adidas : Crédit Suisse entame un suivi à 'surperformance'.09/12/2010 | 09:45
Crédit Suisse entame une couverture sur adidas à 'surperformance' avec un objectif de cours de 55 euros, estimant que 'le groupe dispose d'un potentiel significatif grâce à la qualité de ses marques et à son implantation géographique (30-35% du CA réalisé sur les marchés émergents)'.
Le bureau d'études rappelle que le fournisseur allemand d'articles sportifs vise, à travers son plan 'route 2015', à augmenter de 40 ou 45% son chiffre d'affaires à cet horizon, à 17 milliards d'euros.
Avec une amélioration ciblée des marges, cette croissance permettrait un bénéfice par action de 5,50 ou six euros en 2015 selon l'analyste, soit une croissance pouvant atteindre jusqu'à 18%.
Pour l'exercice 2011, Crédit Suisse attend un BPA de 3,07 euros, légèrement inférieur au consensus de 3,17 euros, mais il progresserait ainsi de 14% selon le bureau d'études (contre une fourchette cible d'adidas de 10-15%), avant une augmentation de 16% en 2012 sur fonds de jeux olympiques.
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