AEROWATT : Gilbert Dupont relève sa recommandation à Conserver

12/01/2012 | 11:05
Gilbert Dupont a relevé sa recommandation sur Aerowatt d'Alléger à Conserver et revu à la hausse son objectif de cours de 12,8 à 19,77 euros. Dans l'attente du lancement de l'offre du suisse KKB sur le groupe français, le broker préfère adopter une opinion Conserver. En revanche, il retient comme objectif de cours la valorisation déterminée par le projet.


KKB est un producteur d'électricité renouvelable dont un des principaux actionnaires est EBM, un distributeur indépendant d'électricité en Suisse. KKB est présent en Suisse et en France dans l'hydraulique et se développe sur d'autres créneaux du renouvelable. Son parc est de 21 MW.

Le rapprochement avec Aérowatt va permettre à KKB de disposer d'un parc de 158 MW et d'un portefeuille de projets de plus de 1800 MW.

Les principaux actionnaires d'Aérowatt, Demeter Partners (25,98% du capital), Viveris Management (21,4% du capital) et Crédit Agricole Private Equity (18,4% du capital) ont indiqué qu'ils acceptaient de participer à l'opération.

Le projet de rapprochement s'est fait sur la base d'une valorisation d'Aérowatt de 38,9 millions d'euros, soit 19,77 euros par action faisant ressortir une prime de 54,45% par rapport au dernier cours coté, 12,8 euros.

Les parties espèrent finaliser l'offre au premier semestre 2012, une fois certaines conditions financières, juridiques et réglementaires levées.

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