ALSTOM : va verser entre 3,5 et 4 milliards d'euros à ses actionnaires
Le 13 novembre 2014 à 16:00
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Alstom (+2,75% à 28,96 euros) enregistre la plus forte hausse du CAC 40, après avoir annoncé hier soir la distribution à ses actionnaires de 3,5 à 4 milliards d'euros dans le cadre de la cession de sa branche « Energie » à l'américain General Electric pour 12,35 milliards d'euros. Le solde, soit plus de deux tiers du montant total serait mis à profit pour renforcer le bilan d'Alstom et désendetter le groupe, désormais recentré sur les transports, dont la dette nette était de 3,89 milliards au 30 septembre.
"Le Conseil d'administration souhaite assurer une structure financière solide au Groupe afin de répondre à ses futurs besoins opérationnels et soutenir son développement", a souligné Alstom dans son communiqué.
Cette redistribution se fera sous la forme d'une offre publique de rachat d'actions qui sera soumise à l'assemblée générale extraordinaire du 19 décembre, au cours de laquelle l'accord sur l'opération avec General Electric concernant les activités Energie d'Alstom sera soumis au vote.
L'offre publique de rachat d'actions serait, de son côté, soumise à l'accord des actionnaires après la réalisation de l'opération.
Réagissant à cette information, les analystes de Bank Of America, mettent en exergue le montant de la rétribution aux actionnaires "bien plus important que prévu" et montrent "une certaine confiance" de la direction quant à l'évolution des accords avec GE. Pour rappel, l'opération devrait être bouclée au cours du deuxième trimestre 2015.
Oddo Securities abonde en ce sens et rappelle, en outre, que les attentes, concernant cette redistribution se situaient autour de "2 ou 3 milliards d'euros". Le bureau d'études met particulièrement en exergue un "retour de cash" qui représente entre 40 et 46% de la capitalisation boursière actuelle de l'équipementier.
Alstom figure parmi les principaux fabricants mondiaux d'infrastructures destinées au secteur du transport ferroviaire. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :
- matériels roulants (53,2%) : trains, tramways et locomotives ;
- services ferroviaires (23,1%) : services de maintenance, de modernisation, de gestion des pièces détachées, de support et d'assistance technique ;
- systèmes de signalisation, d'information et de contrôle (14,7%) ;
- infrastructures ferroviaires (9%) : infrastructures dédiées à la pose des voies, systèmes d'alimentation électrique des lignes, équipements électromécaniques (dispositifs de télécommunication et d'information des voyageurs en station, bornes d'achats automatiques de billets, accès aux escalators, ascenseurs pour handicapés, portes palières automatiques sur les quais, systèmes de ventilation, de climatisation et d'éclairage).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (15,4%), Europe (44,8%), Amériques (17,2%), Asie-Pacifique (14,4%) et Moyen Orient-Afrique-Asie centrale (8,2%).