AMUNDI : Résultats 2015 et du quatrième trimestre 2015

AMUNDI : Résultats 2015 et du quatrième trimestre 2015

Collecte nette record et poursuite de la croissance des résultats

Paris, le 12 février 2016

Le Conseil d'Administration d'Amundi s'est réuni le jeudi 11 février 2016 sous la présidence de Jean-Paul Chifflet et a examiné les comptes du quatrième trimestre et de l'année 2015^[7].

Commentant ces résultats, Yves Perrier, Directeur Général, a déclaré :

« 2015 est une année d'accélération du développement d'Amundi, qui se traduit par une collecte record et une nouvelle croissance du résultat net. Notre stratégie de conquête axée sur nos métiers, Retail et Institutionnels, sera poursuivie en 2016, avec le maintien d'un haut niveau d'efficacité opérationnelle ».

Activité : collecte nette record en 2015, toujours élevée au quatrième trimestre

L'exercice 2015 s'est déroulé dans un contexte de marchés contrasté. Le premier semestre a été très favorable, notamment grâce à la politique de Quantitative Easing de la Banque Centrale Européenne. En revanche, le second semestre a été marqué par un retournement à partir du mois de juin, notamment à cause des craintes sur l'économie chinoise.

Ainsi le Stoxx 600, qui avait progressé de +11% au premier semestre, a baissé de -4% au second semestre.

Néanmoins sur l'ensemble de l'année, l'effet marché est demeuré positif à hauteur de 22,4 Md€ sur les encours d'Amundi.

En 2015, la collecte nette atteint un niveau record à 80 Md€, soit 9% des encours de début de période, contre 33 Md€ en 2014. C'est le niveau le plus élevé depuis la création d'Amundi. Le groupe est classé premier collecteur en Europe^[8] et quatrième au plan mondial^[9] sur les fonds ouverts.

Amundi a bénéficié en 2015 de sa stratégie de développement fondée sur la diversité de ses marchés - Retail, Institutionnels -, de ses expertises et sa présence géographique étendue.

Ainsi la collecte nette a été très équilibrée entre les segments de clientèle^[10] Retail (41,5Md€) et Institutionnels (38,3 Md€) ; elle se répartit à hauteur de 56% pour les actifs à moyen-long terme^[11] et 44% pour les produits de trésorerie, et au sein des actifs longs toutes les expertises ont contribué à cette forte collecte, et plus particulièrement les obligations (24,4 Md€), les gestions diversifiés (11,7 Md€) et les actions (6,0 Md€).

La collecte nette a été tirée à 75% par l'international^[12], dont 47% par l'Asie et 28% par l'Europe hors de France. A souligner particulièrement à l'international les performances des Joint-Ventures d'Asie, qui ont collecté 31,3 Md€ en 2015, et de l'Italie (5,7 Md€).

Les Réseaux France affichent pour la première fois depuis la création d'Amundi une collecte nette à l'équilibre hors produits de trésorerie (+0,1 Md€) sur l'ensemble de l'année, avec toutefois un second semestre moins favorable que le premier.

Au quatrième trimestre 2015, la collecte nette s'est élevée à 14,1 Md€, contre 12,5 Md€ au quatrième trimestre 2014. Elle se répartit à parts égales entre le segment Retail (7,2 Md€) et la clientèle institutionnelle (6,9 Md€).

Amundi a ainsi quasiment atteint fin 2015 l'objectif de 1 000 Md€ d'encours sous gestion^[13], qui avait été annoncé pour fin 2016, dans le cadre du Plan à Moyen Terme de Crédit Agricole S.A. présenté en mars 2014. A noter en outre que la croissance a été réalisée quasi exclusivement de manière organique^[14].

Le résultat net ajusté^[15] 2015 s'élève à 528 m€, en hausse de +8% par rapport à 2014

L'exercice 2015 marque une nouvelle croissance du résultat net. Celui-ci s'élève à 528 m€, en hausse de +8% par rapport à 2014, une fois ajusté des frais d'IPO¹⁵ (introduction en bourse).

Cette progression reflète :

une hausse des revenus de +7,8%, notamment avec une progression de +11% des commissions nettes, en ligne avec la progression des encours ; en revanche les commissions de surperformance sont en baisse de -19% ;

des charges d'exploitation^[16] dont la hausse à périmètre et change constant, est limitée à +4,3%. Cette progression traduit pour l'essentiel le renforcement des équipes à l'international, conforme à notre stratégie de développement.

Le résultat brut d'exploitation (RBE) ajusté16 a progressé de +7,6% par rapport à 2014, à 788 m€. Le coefficient d'exploitation ajusté16 reste au niveau très compétitif de 52,4%.

A noter que, en lien avec la forte progression de leurs encours, le résultat des sociétés mises en équivalence, qui reflète principalement le résultat des joint-ventures en Asie, s'établit à 25 m€ en 2015, en hausse de +49,1% par rapport à 2014.

Après déduction des frais d'IPO, soit 9 m€ après impôts, le résultat net part du Groupe publié s'établit à 519 m€, en hausse de +5,9% par rapport à 2014.

Au quatrième trimestre 2015, le résultat net part du Groupe se situe à un bon niveau : 131 m€ ajusté des frais d'IPO16, en hausse de +4,8% par rapport au quatrième trimestre 2014 et de +8,3% par rapport au troisième trimestre 2015.

Les revenus - 431 m€ - sont en forte progression à +13,1% par rapport au quatrième trimestre 2014 grâce à la combinaison de la hausse des commissions nettes de +11,3%, en ligne avec l'évolution des encours moyens hors JV (+10%) et des commissions de surperformance enregistrées sur le trimestre (+29,5%), à 61 m€.

Les charges d'exploitation ajustées16 sont en hausse de +10,4% par rapport au quatrième trimestre 2014. Leur évolution traduit pour l'essentiel la hausse des rémunérations variables en lien avec celles des revenus et du résultat. Le coefficient d'exploitation ajusté16 s'établit à 52,3%, parfaitement en ligne avec le coefficient sur l'ensemble de l'année 2015, et en baisse de plus d'un point de pourcentage (-1,3 point) par rapport au quatrième trimestre 2014 (53,6%).

Après déduction des frais d'IPO, soit 7 m€ après impôts sur le trimestre, le résultat net part du Groupe publié s'établit à 124 m€, quasi stable (-0,6%) par rapport au quatrième trimestre 2014.

Une structure financière très solide

Amundi a encore renforcé sa structure financière en 2015. Les fonds propres tangibles^[17] s'élèvent à 3,3 Md€, l'endettement financier net est nul et le capital disponible^[18], après prise en compte des besoins réglementaires et après déduction du seed money non monétaire et des participations, ressort à 1,5 Md€.

Une politique de dividende attractive

Le Conseil d'Administration a décidé de proposer à l'Assemblée Générale, qui se tiendra le jeudi 12 mai 2016, un dividende de 2,05 € par action en numéraire, soit 343 m€. Ce dividende correspond à un taux de distribution de 65% du résultat net part du Groupe16 et un rendement de 6,0% sur la base du cours de l'action à la clôture du 9 février 2016.

L'information financière d'Amundi pour le quatrième trimestre et l'exercice 2015 est constituée du présent communiqué de presse et de la présentation attachée, disponible sur le site http://legroupe.amundi.com.

Compte de résultat résumé

^(a) hors frais d'IPO sauf *

Evolution des encours sous gestion, du 31 décembre 2014 au 31 décembre 2015

Détail des encours sous gestion et de la collecte nette par segments de clientèle

¹ Réseaux France : collecte sur actifs longs de +0,1 Md€ en 2015

Détail des encours sous gestion et de la collecte nette par classes d'actifs

Détail des encours sous gestion et de la collecte nette par zones géographiques

A propos d'Amundi

Avec 985 milliards d'euros d'encours sous gestion au 31 décembre 2015, Amundi est le leader européen de la gestion d'actifs et figure parmi les dix premiers gestionnaires d'actifs au monde^[19]. Acteur global, Amundi exerce ses activités selon deux lignes métiers : Retail (gestion de produits d'épargne distribués par les réseaux des groupes Crédit Agricole et Société Générale  en France et à l'international, d'autres réseaux bancaires à l'international par l'intermédiaire de partenariats de distribution ou de co-entreprises de gestion, et des distributeurs tiers, en France et à l'international) et Institutionnels (y compris fonds souverains, entreprises, assureurs des groupes Crédit Agricole et Société Générale, et autres investisseurs institutionnels). Il est présent dans 30 pays répartis sur les 5 continents, ayant ancré sa présence à l'international à la suite d'opérations de croissance organique, d'acquisitions et de la construction de partenariats de longue durée.

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Contact presse :

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Contacts investisseurs :

Cyril Meilland, CFA

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AVERTISSEMENT :

Les procédures d'audit menées par les commissaires aux comptes sur les états financiers consolidés 2015 discutés dans ce communiqué sont en cours.

Ce communiqué peut contenir des projections concernant la situation financière et les résultats des activités et des métiers d'Amundi. Ces données ne représentent pas des prévisions au sens du Règlement Européen 809/2004 du 29 avril 2004 (article 2, § 10). Ces projections et prévisions sont fondées sur des opinions et des hypothèses actuelles relatives à des évènements futurs. Aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation de ces projections et prévisions qui sont soumises à des risques inhérents, des incertitudes et des hypothèses relatives à Amundi, ses filiales et ses investissements, au développement de ses activités, aux tendances du secteur, aux futurs investissements et acquisitions, à l'évolution de la conjoncture économique, ou à celle relative aux principaux marchés locaux d'Amundi, à la concurrence et à la réglementation. La réalisation de ces évènements étant incertaine, leur issue pourrait se révéler différente de celle envisagée aujourd'hui, ce qui est susceptible d'affecter significativement les résultats attendus. Le lecteur doit prendre en considération ces facteurs de risques et d'incertitude avant d'établir son propre jugement. Les dirigeants d'Amundi ne s'engagent en aucun cas à publier des modifications ou des actualisations de ces projections ou prévisions. Aucune information figurant dans ce communiqué ne doit être comprise comme une étant une prévision de résultat.

Les chiffres présentés pour les périodes de trois mois et de douze mois se terminant au 31 décembre 2015 ont été préparés selon les  règles comptables IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne et applicables à cette date.

Dans tout le document, les données 2014 ont été retraitées des changements méthodologiques intervenus concernant la comptabilisation des taxes suite à l'adoption de la norme IFRIC 21.

Les informations contenues dans ce communiqué, dans la mesure où elles sont relatives à d'autres parties qu'Amundi, ou sont issues de sources externes, n'ont pas fait l'objet de vérifications indépendantes et aucune déclaration ni aucun engagement n'est donné à leur égard, et aucune certitude ne doit être accordée sur l'exactitude, la sincérité, la précision et l'exhaustivité des informations ou opinions contenues dans ce communiqué. Ni Amundi ni ses représentants ne peuvent voir leur responsabilité engagée pour une quelconque négligence ou pour tout préjudice pouvant résulter de l'utilisation de ce communiqué ou de son contenu ou de tout ce qui leur est relatif ou de tout document ou information auxquels elle pourrait faire référence.

Note : Le périmètre de consolidation du groupe Amundi n'a pas changé depuis l'enregistrement auprès de l'AMF du Document de Base en date du 6 Octobre 2015 sous le numéro  I.15-073 et celui du Prospectus en date du 30 octobre 2015 sous le numéro 15-552.