09 Mar Déploiement et accélération de la stratégie d’ANF Immobilier : Croissance du Cash Flow récurrent part du Groupe de +24% et élargissement de l’offre à Toulouse

Paris, le 9 mars 2017

Résultats Annuels 2016

• Croissance de +4% des loyers consolidés à 51,2 M€, stabilité en part du Groupe

• Progression nette de +15% du Cash Flow récurrent consolidé à 23,6 M€ en 2016, +24% en part du Groupe, soit 18,5 M€, ou 1,02 €/action

• Progression du Résultat Net Récurrent EPRA, part du Groupe ajusté, à 16,3 M€ ou 0,90 €/action, soit une croissance de +12%, au-dessus de l'objectif initial

• Résultat IFRS, part du Groupe de -3,7 M€

• 1 068 M€ d'actifs suite à 152 M€ de rotation répartis entre 91 millions d'euros de cessions d'actifs matures à faible rendement et 61 millions d'euros d'investissements dans des actifs tertiaires neufs

• Une variation de juste valeur du patrimoine, en part du Groupe, de -13 M€ se décomposant de la manière suivante: une baisse de -27 M€ pour le patrimoine héritage marseillais compensée par une hausse liée aux nouveaux projets de

+11 M€ et un résultat de cession positif de +3 M€

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Résultats Annuels 2016

En 2016, les revenus locatifs bruts d'ANF Immobilier s'élèvent à 51,2 millions d'euros selon les normes IFRS. Ce montant représente une croissance de +4%, majoritairement issue des nouveaux projets livrés (+6% sur l'intégralité du patrimoine), et compensée par une performance en baisse des commerces marseillais existants (-2% à périmètre constant pour l'intégralité du patrimoine). Les revenus du portefeuille proviennent des baux de bureaux pour 54%, de commerces pour 17% et d'hôtels pour 13%. L'immobilier tertiaire représente ainsi désormais 84% des loyers bruts et l'habitation, y compris accessoires, ne représente plus que 16% des loyers. Depuis la mise en place de la nouvelle stratégie établie en 2013, les loyers bruts consolidés ont progressé de +67%. En part du Groupe, les loyers s'élèvent à 41,2 millions d'euros, stables par rapport à l'année 2015 (-1%).

En quelques chiffres :

• L'EBITDA récurrent marque une hausse de +15% principalement issu d'un allègement des coûts de structure. En parallèle, la marge d'EBITDA, selon les normes IFRS, progresse de 800 bps passant de 66% à 74%.

• Le Cash Flow courant, selon les normes IFRS, progresse de +15% et s'élève à 23,6 M€. En part du Groupe, le même indicateur s'élève à 18,5 M€, soit 1,02 € par action, une progression de +24% majoritairement issue des nouveaux projets livrés ;

• Le Résultat Net Récurrent EPRA, part du Groupe ajusté (ou Adjusted EPRA Earnings) s'élève à 16,3 M€, soit une progression de +12% par rapport à l'année 2015. ANF Immobilier dépasse largement l'objectif initial de +8% d'augmentation, relevé à +10% en cours d'année ;

• Le Résultat IFRS, après minoritaires s'élève à -3,7 M€ impacté principalement par un résultat de juste valeur consolidé négatif de -4,1 M€ et par les minoritaires pour un montant de -13,5 M€ ;

• La valeur du patrimoine s'élève à 1 068 millions d'euros, reflétant l'impact de juste valeur évoqué précédemment, des investissements à hauteur de 61 millions d'euros et 91 millions d'euros de cessions d'actifs non stratégiques. Le patrimoine dit « core » représente, à fin 2016, 57% du patrimoine ;

• Le ratio de LTV est en légère baisse à 42% et le coût de la dette se maintient à 2,7% ;

• Au 31 décembre 2016, l'Actif Net Réévalué triple net s'établit à 27,3 € par action, selon la méthode de l'EPRA, affichant une stabilité lorsque le montant est retraité des 1,24 € de dividende versés en 2016.

  Trois piliers stratégiques illustrés en 2016
• Ciblage des métropoles régionales les plus dynamiques

  Lyon, Bordeaux, Marseille, un accompagnement des métropoles d'avenir

  Depuis la mise en place de sa nouvelle stratégie en 2013, ANF Immobilier confirme son attachement pour les villes de Lyon, Bordeaux et Marseille, métropoles régionales parmi les plus dynamiques de France. Ces dernières portent une attention toute particulière au développement de leurs infrastructures et à la création de nouveaux quartiers innovants.

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  Résultats Annuels 2016

  La foncière a ainsi investi 369 M€ dans de nouveaux projets à dominante tertiaire et à fort potentiel dans ces villes, soit 254 millions d'euros en part du Groupe entre 2013 et 2016. Si l'on rajoute le flux d'opérations immobilières à venir ou « pipeline », cela représente un total de 567 M€ d'opérations, soit 392 M€ en part du Groupe. Ces investissements se répartissent géographiquement de la manière suivante: 59% à Lyon, 26% à Bordeaux, 7% à Marseille, 10% en hôtellerie régionale, le solde constitué par le nouvel investissement réalisé à Toulouse.

  Toulouse, une nouvelle conquête métropolitaine prometteuse

  Toulouse est une des villes les plus dynamiques de France sur le plan démographique et sur le plan économique. Portée par la locomotive Airbus mais aussi par d'autres industries (par exemple l'énergie), la métropole régionale entreprend un développement important de ses infrastructures et de son parc de bureaux. En termes de marché, la métropole représente le 3èmemarché de bureaux en France (environ 4,2 millions de m² de bureaux) avec une demande placée de près de 130 000 m² en moyenne sur les 10 dernières années, et près de 170 000 m² en 2016 prouvant son développement accéléré.

  En décembre 2016, de manière cohérente, ANF Immobilier a concrétisé son implantation à Toulouse et signé une promesse d'acquisition pour un premier immeuble, appelé Centreda et situé dans la zone de Blagnac. Ce premier ensemble immobilier est constitué de 2 bâtiments totalisant 16 150 m² de bureaux (multi-locataires) et représente un investissement de près de 19 millions d'euros. Il génère un revenu additionnel brut annuel de +2 millions d'euros qui démarrera à la date d'acquisition définitive, en mars 2017.

• Objectif tertiaire - Un flux continu d'opérations structurantes

  Cadence toujours aussi élevée des livraisons d'actifs hôteliers

  ANF Immobilier prend possession de 3 hôtels neufs: le premier à Marseille-Vélodrome de 126 chambres sous l'enseigne AC By Marriott livré en janvier 2016, le second à Marseille-Euromed 2 de 88 chambres sous l'enseigne B&B livré en mai 2016 et le troisième à Bobigny de 117 chambres sous l'enseigne B&B livré en juin 2016. Ces trois actifs ont été acquis par l'intermédiaire de la filiale ANF Immobilier Hôtels et génèrent un revenu additionnel de +1,9 million d'euros, portant le nombre de chambres d'hôtels livrés de la filiale à près de 1 100.

  Investissement dans l'ensemble immobilier Quai 8.2 à Bordeaux, 31 500 m² de bureaux et commerces et un hôtel 3 étoiles de 126 chambres - Un exemple du savoir-faire d'ANF Immobilier

  ANF Immobilier s'affirme comme un acteur incontournable des régions grâce à cette opération située à 200 mètres de la gare LGV qui reliera Bordeaux à Paris en un peu plus de deux heures à compter du 2 juillet 2017. La foncière est en effet co-investisseur avec Foncière des Régions (65%/35%) de 29 500 m² de bureaux et de 2 000 m² de commerces. L'investissement, signé en septembre 2016, représente un montant de 90 millions d'euros dont la livraison est prévue au troisième trimestre 2018. Les surfaces de bureaux sont actuellement louées à hauteur de 33% par Orange et Allianz par l'intermédiaire de baux d'une durée ferme de 9 années. La foncière a également acquis en partenariat avec Caisse d'Epargne Provence Alpes-Corse et sur le même site, un hôtel 3* de 126 chambres loué à B&B en vertu d'un bail d'une durée ferme de 12 années. L'investissement représente un montant de 7 millions d'euros.

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  Résultats Annuels 2016

  Livraison du nouveau siège du Groupe Adecco France, 13 100 m² de bureaux neufs au Carré de Soie à Lyon

  ANF Immobilier (50%), en partenariat avec Crédit Agricole Assurances (45%) et DCB International, a livré en septembre 2016, 13 100 m² de bureaux loués au groupe Adecco France pour une durée ferme de 9 années. Cette opération représente un investissement de 34 millions d'euros environ dans le Quartier du Carré de Soie, à Lyon et génère un revenu locatif additionnel de +2,5 millions d'euros. Le bâtiment a obtenu une certification BREEAM « Very good ».

  Ouverture du commerce Maxi-Bazar de l'opération Banque de France dans la presqu'île de Lyon et livraison de 400 m² de bureaux pré loués complémentaires

  Après avoir remporté, à l'été 2013, l'appel d'offres pour l'acquisition de la Banque de France, rue de la République, ANF Immobilier a réussi son pari de reconversion du bâtiment historique en à peine 3 ans : Nike a ouvert en mars sur 500 m² et Maxibazar fin septembre sur 2 000 m². 400 m² de bureaux ont été livrés en ce début d'année.

• Créer de la valeur sur tous les fronts

Quai 8.2 à Bordeaux, une promotion importante de 46 000 m² à usage mixte - Une optimisation de la création de valeur

Co-promoteur avec Vinci Immobilier (50%/50%) de l'ensemble à usage mixte de 43 000 m² constitué de 29 500 m² de bureaux, 2 000 m² de commerces, d'un hôtel 3* de 126 chambres, d'un hôtel 4* de 111 chambres et d'une résidence étudiante de 123 lots, ANF Immobilier envisage de réaliser une marge en part du Groupe de l'ordre de 6 millions d'euros en tant que promoteur et de constater près de 2 millions d'euros d'honoraires de gestion. Cette marge est sécurisée par les cessions effectives réalisées auprès du partenariat ANF Immobilier- Foncière des Régions pour les surfaces tertiaires, ANF Immobilier-CEPAC pour l'hôtel 3 étoiles et un investisseur privé pour l'hôtel 4 étoiles. La résidence étudiante est déjà pré-commercialisée à hauteur d'un tiers. Par ailleurs, ANF Immobilier est asset manager et perçoit des honoraires à ce titre.

Asset management proactif, ANF Immobilier anticipe et accompagne les besoins de ses utilisateurs

ANF Immobilier a signé un protocole d'accord avec le groupe Areva concernant son implantation de la Part-Dieu à Lyon. Ce contrat pérennise la perception de la majorité des revenus locatifs, à savoir 5,5 millions d'euros jusqu'au 31 décembre 2021 et permet à la foncière d'envisager un redéveloppement créateur de valeur d'une partie du site.

Cession créatrice de valeur de deux hôtels et augmentation de la participation d'ANF Immobilier dans sa filiale hôtelière

L'hôtel Carlton de Lyon est situé place de la République. Sous enseigne MGallery, il dispose de 80 chambres intégralement rénovées en 2012. L'hôtel Adagio de Marseille est situé rue Trinquet. Sous enseigne Adagio Aparthotel, livré en 2009, l'établissement compte 142 chambres. Ces deux établissements ont été vendus par ANF Immobilier Hôtels et l'opération a conduit à une prime de +0,2 € par action sur l'Actif Net Réévalué d'ANF Immobilier.

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