Lors de la présentation de ses résultats semestriels, EDF a confirmé la signature avec Areva d'un protocole d'accord formalisant l'état d'avancement des discussions relatives à leur projet de partenariat. En premier lieu, EDF et Areva concluront un accord stratégique et industriel global, afin notamment d'améliorer et de développer l'efficacité de leur coopération dans des domaines tels que la Recherche et Développement, la vente de nouveaux réacteurs à l'export, l'entreposage de combustibles usés et le démantèlement.

Ce protocole porte en deuxième lieu sur le projet d'acquisition par EDF du contrôle exclusif d'Areva NP, société en charge des services et des fabrications d'équipements et de combustibles pour les réacteurs. Il prévoit un contrôle majoritaire d'Areva NP par EDF (au moins 51%), la participation d'Areva à hauteur d'un maximum de 25% dans le cadre d'un partenariat stratégique, et potentiellement la participation d'autres partenaires minoritaires.

Le protocole vise enfin à créer une société dédiée, détenue à hauteur de 80% par EDF et de 20% par Areva NP, destinée à optimiser les activités de conception et de gestion de projets des nouveaux réacteurs. Sa vocation est d'améliorer la préparation et la gestion des projets et les offres de la filière française à l'export.

Les parties se sont mises d'accord sur un prix indicatif (valeur des fonds propres à 100%) de 2,7 milliards d'euros, à la date de réalisation de l'opération et ont convenu que le traitement de la trésorerie de la période intermédiaire entre le 1er janvier 2015 et la date de réalisation ferait l'objet d'un accord ultérieur tenant compte des mesures engagées et des prévisions qui seront présentées par le nouveau management d'Areva NP. Ce prix correspond à un multiple d'EBITDA 2015 de 8x.

Une phase de « due diligence » détaillée va s'engager à partir du mois d'août afin de permettre à EDF de remettre une offre ferme au dernier trimestre 2015. La réalisation de l'opération est envisagée au second semestre 2016, sous réserve notamment de l'approbation des autorités compétentes, en matière de contrôle des concentrations.

Par ailleurs, l'électricien a présenté un résultat net part du groupe stable à 2,5 milliards d'euros pour le compte du premier semestre. L'Ebitda d'EDF s'est en revanche apprécié sur la période de 3,6% à 9,1 milliards d'euros et le chiffre d'affaires a progressé de 6,3% à 38,4 milliards d'euros.

En termes de perspectives, EDF a confirmé qu'il lancera à partir du second semestre une revue stratégique de ses actifs de production d'énergie à partir de combustibles fossiles en Europe Continentale ainsi que de ses activités de production et de commercialisation de combustibles fossiles non directement liées aux activités coeur de métier du Groupe. L'électricien a aussi rappelé qu'il visait une croissance organique de son Ebitda de 0 à 3% en 2015.

Valeurs citées dans l'article : Areva, EDF