PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le groupe de chimie Arkema a annoncé jeudi son projet d'acquérir la société américaine ArrMaz, acteur majeur des tensioactifs de spécialités, sur la base d'une valeur d'entreprise de 570 millions de dollars, soit 508,5 millions d'euros.

"L'acquisition d'ArrMaz, entreprise résiliente, profitable et à faible intensité capitalistique, s'inscrit pleinement dans l'ambition long-terme d'Arkema de réaliser plus de 80% de son chiffre d'affaires dans les activités de spécialités en 2023", a indiqué le chimiste dans un communiqué.

La finalisation de l'opération est attendue "à l'été 2019", sous réserve de l'approbation des autorités de la concurrence des pays concernés.

En cas de succès, cette acquisition aura un effet positif sur la trésorerie et le résultat net par action d'Arkema dès la première année d'intégration et contribuera aux objectifs du groupe pour 2020 et 2023.

Le chimiste français a également identifié environ 15 millions de dollars de synergies à réaliser à horizon 2023. Compte tenu de ces synergies et de la croissance organique anticipée pour ArrMaz, le prix de la transaction fait ressortir un multiple valeur d'entreprise sur excédent brut d'exploitation (Ebitda) proche de 7 d'ici quatre ans. Selon Factset, l'action Arkema s'échange actuellement selon un ratio valeur d'entreprise sur Ebitda de 4,3 pour 2023.

Affichant un chiffre d'affaires annuel de 290 millions de dollars, une marge d'Ebitda de 18% et des investissements représentant environ 2,5% du chiffre d'affaires, ArrMaz rejoindra les additifs de performance d'Arkema, un des trois piliers qui tirent la croissance du pôle matériaux haute performance aux côtés des adhésifs et des polymères techniques.

-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31; ddelmond@agefi.fr ed: VLV

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