ARKEMA : Des objectifs ambitieux
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Analyse du 11/03/2010 | 10:37
Opinion : Positive au dessus de 27.55 EUR
Objectif de cours : 29.45 EUR
Stop de protection: 29.4 EUR
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Eligible au PEA / SRD : OUI / OUI
EURONEXT PARIS
Chimie de base |
Le groupe de chimie a réalisé en 2009 une perte nette de 172 millions d'euros après un bénéfice net de 100 millions en 2008. Néanmoins, ARKEMA a dévoilé des objectifs ambitieux a moyen terme qui, selon les analystes, devraient être réalisables.
Les brokers restent donc positifs sur le titre à l’instar de Crédit Suisse avec un objectif de cours à 36 EUR. Arkema semble être sous-valorisé dans son secteur pour les brokers et son business plan à moyen terme fait du groupe une valeur intéressante.
Graphiquement, le titre a retracé près de 50% de sa baisse de 2008. A plus court terme, la valeur évolue dans un range compris entre 24.08/ 29.45 EUR. Après avoir testé la borne basse du range, le titre s’est retourné en direction de la résistance à court terme de 27.55 EUR.
Un franchissement de ce niveau technique militerait pour un retour des cours vers les plus hauts annuels dans un premier temps.
Dans ce contexte, on pourra se positionner à l’achat sur le titre dès à présent afin de viser la résistance de moyen terme à 29.45 EUR. Un stop de protection serré pourra être placé au-dessous des 27 EUR.
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Valorisation |
2012e |
2013e |
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PER (Cours / BNA)
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7,92x |
6,61x |
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Capitalisation / CA
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0,52x |
0,49x |
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Valeur Entreprise / CA
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0,63x |
0,57x |
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Valeur Entreprise / EBITDA
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4,21x |
3,72x |
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Rendement (DPA / Cours)
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2,70% |
3,03% |
| Profitabilité |
2012e |
2013e |
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Marge d'exploitation (EBIT / CA)
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10,5% |
10,8% |
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Levier opérationnel (Delta EBIT / Delta CA)
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- |
1,69x |
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Marge Nette (RN / CA)
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6,53% |
7,38% |
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ROA (RN / Total Actif)
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7,80% |
13,5% |
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ROE (RN / Capitaux Propres)
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17,5% |
17,3% |
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Ratio Versement Dividende
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21,4% |
20,0% |
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