Olivier Hensgen

DOW JONES NEWSWIRES

PARIS (Dow Jones)--Le groupe de services informatiques Atos Origin (5173.FR) étudie l'opportunité d'un rachat du spécialiste italien des services de paiement SIA SSB, ont indiqué plusieurs sources proches du dossier à Dow Jones Newswires.

"Des discussions avaient été entamées il y a quelque temps, avant d'être gelées pendant la phase de conflit avec les fonds. Le premier conseil de surveillance qui s'est tenu après l'assemblée générale a évoqué cette piste", a indiqué une source proche du dossier à Dow Jones Newswires.

"C'est un des dossiers sur lequel le comité stratégique travaille, avec celui de Getronics", a ajouté une autre source.

Le quotidien Les Echos avait révélé en juin qu'Atos Origin était, comme Capgemini (CAP.FR), candidat au rachat de certains actifs de la société néerlandaise Getronics mis en vente par l'opérateur de télécommunications KPN (KKPNY), qui l'avait rachetée en 2007.

Formée en mai 2007 par le regroupement de différents actifs, SIA-SSB a pour principaux actionnaires plusieurs banques italiennes, au premier rang desquelles Intesa San Paolo Group (ISNPY), qui en détient 28,6%, et Unicredit (UCG.MI), qui en détient 24%.

SIA-SSB anticipe un chiffre d'affaires de 400 millions d'euros et une marge opérationnelle de 13% en 2008.

L'issue des discussions est rendue incertaine en raison des exigences italiennes en matière de prix, indiquent des sources. "La société est à vendre, beaucoup de monde regarde, mais les actionnaires en demandent très cher" a précisé une troisième personne.

Le renforcement de l'activité services de paiement, dans laquelle Atos Origin est présent à travers sa filiale Atos Worldline, est l'une des priorités du groupe. Cette activité devrait en effet bénéficier de la montée en puissance du projet SEPA (Single Euro Payments Area), qui vise à créer d'ici 2010 un espace de paiement unique en Europe.

Considéré comme le fleuron d'Atos, Atos Worldline a enregistré un chiffre d'affaires de 654 millions d'euros en 2007, soit 11% de l'ensemble des ventes du groupe, et une marge à deux chiffres. Atos ne la communique pas, mais différentes sources la situent aux alentours de 12-13%, soit à un niveau nettement supérieur à celle de l'ensemble du groupe, de 4,6% en 2007.

Atos Wordline avait acquis en 2006 Banksys/BCC, le principal opérateur de paiement en Belgique, pour 1,3 fois son chiffre d'affaires. Banksys/BCC a contribué pour 281 millions d'euros au chiffre d'affaires du groupe en 2007.

Atos Origin sort d'une longue phase de conflit entre ses dirigeants et ses principaux actionnaires, les fonds Pardus et Centaurus, qui détiennent de concert 21% de l'entreprise. Les deux parties ont conclu un accord en mai dernier, approuvé en assemblée générale, qui a conduit au remaniement en profondeur du conseil de surveillance du groupe, avec la nomination d'un représentant de chacun des fonds. Un comité stratégique composé de cinq personnes, comptant les réprésentants des fonds, a également été mis en place.

Peu après cette assemblée, le fonds de capital-investissement PAI Partners a annoncé avoir acquis 17,9% du capital du groupe et souhaiter être représenté à son conseil de surveillance.

Atos Origin n'a pas souhaité faire de commentaire.

-Olivier Hensgen, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 40; olivier.hensgen@dowjones.com

(END) Dow Jones Newswires

July 03, 2008 10:42 ET (14:42 GMT)