AT&T (-1,66% à 36,13 dollars) rachètera DirecTV (-2,08% à 84,39 dollars) à 95 dollars par action, valorisant le groupe de télévision payante à 48,5 milliards de dollars, ou 67,1 milliards de dollars dette comprise. Ce rachat, annoncé dimanche et approuvé à l'unanimité par les deux conseils de direction, se décomposera en 28,50 dollars en numéraire et 66,50 dollars en actions AT&T pour chaque action DirecTV. Au terme du rachat, qui devrait s'achever dans les douze mois à venir, les actionnaires de DirecTV devraient détenir 14,5% à 15,8% du capital de l'opérateur.

AT&T a par ailleurs annoncé la cession prochaine de sa participation de 8% dans le groupe de télécoms du milliardaire mexicain Carlos Slim, America Movil. Ce désinvestissement d'environ 5 milliards de dollars devrait faciliter l'approbation par les autorités de la concurrence des pays d'Amérique latine du rachat de DirecTV, qui possède 18 millions d'abonnés dans la région.

Ce rachat du premier opérateur de télévision par satellite aux Etats-Unis par le numéro deux de la téléphonie sans fil dans le pays devrait conférer à ce dernier un formidable atout dans la télévision sur supports mobiles, selon les analystes.

JPMorgan souligne l'opportunité de croissance pour AT&T en Amérique latine et adhère au montant annuel de 1,6 milliard de dollars de synergies avancé par le groupe. Il estime que cette fusion apportera une croissance de 118 points de base au chiffre d'affaires d'AT&T d'ici 2016. Il considère cependant que l'opération pourrait se révéler risquée pour ce dernier. Le secteur de la télévision payante par satellite est globalement en repli depuis plusieurs années.

(E.B)