Milan (awp/afp) - La BMPS était en nette hausse mercredi à la Bourse de Milan, portée par des informations de presse indiquant que le gouvernement aurait déjà préparé un décret pour soutenir la banque, en cas d'échec de son plan de sauvetage prévoyant le recours au marché.

Vers 11H50 (10H50 GMT), le titre BMPS gagnait 7,51% à 20,32 euros, dans un marché en hausse de 1,34%.

Troisième établissement financier italien et plus ancienne banque de la planète, la Monte dei Paschi di Siena (BMPS) a affiché les pires résultats aux tests de résistance publiés fin juillet par l'Autorité bancaire européenne.

Pour redresser la situation, BMPS, dont le titre a chuté de plus de 80% depuis début 2016, a lancé un vaste plan de sauvetage prévoyant la cession de 27,6 milliards de créances douteuses et une augmentation de capital pouvant aller jusqu'à 5 milliards d'euros.

Le premier acte de ce plan, une opération de conversion volontaire d'obligations en actions, a déjà permis de récolter plus d'un milliard d'euros. Mais il reste 4 milliards d'euros à trouver.

L'augmentation de capital proprement dite devait être lancée ce mercredi ou jeudi, selon le plan annoncé par son patron, Marco Morelli, en novembre.

Mais l'instabilité politique générée par la démission du chef du gouvernement Matteo Renzi, après la victoire dimanche du non au référendum constitutionnel, a changé la donne.

BMPS a décidé de prendre quelques jours pour réfléchir à la stratégie à adopter.

L'instabilité politique refroidit les potentiels investisseurs, dont le fonds du Qatar Qia, avec qui la banque est en négociations avancées pour qu'il devienne son investisseur de référence, en mettant sur la table un milliard d'euros.

Les chances de succès du plan semblent dépendre de la durée sous laquelle sera mis en place un nouveau gouvernement technique en Italie et qui en prendra la tête, les investisseurs espérant le ministre actuel des Finances, Pier Carlo Padoan, afin de permettre une continuité.

Dans ce contexte d'incertitude, le marché croit en fait de plus en plus désormais à une aide de l'Etat --actionnaire déjà à hauteur de 4% de BMPS -- qui se substituerait au marché.

Plusieurs organes de presse ont ainsi indiqué, en utilisant le conditionnel, qu'un décret-loi dans ce sens serait déjà prêt, d'autres qu'il serait en cours de rédaction. D'où la hausse du titre BMPS mercredi.

L'opération menée serait "une recapitalisation préventive", mais le gouvernement cherche au maximum à préserver les petits épargnants, alors que de nombreux Italiens ont acquis des obligations subordonnées sans en connaître les risques.

Selon les nouvelles règles européennes, tout sauvetage d'une banque impose désormais en priorité une mise à contribution des actionnaires et détenteurs d'obligations subordonnées.

Pour protéger les petits épargnants, le gouvernement réfléchirait à racheter leurs obligations pour les convertir en actions. Une autre option serait la conversion de toutes les obligations en actions et un remboursement ensuite d'une partie des titres des particuliers, d'après la presse.

Interrogée par l'AFP, la BMPS, qui tient ce mercredi un conseil d'administration, s'est refusée à tout commentaire, notamment sur le délai accordé par la Banque centrale européenne (BCE) à la banque pour lancer son plan de sauvetage, après une rencontre de M. Morelli mardi avec des responsables de l'institution. Certains médias évoquent un mois, d'autres aucun délai après l'échéance du 31 décembre.

afp/rp