LISBONNE, 5 mars (Reuters) - Le conseil d'administration de Banco BPI a recommandé jeudi aux actionnaires de la banque portugaise de ne pas accepter l'offre de l'établissement espagnol Caixabank, jugée nettement insuffisante.

Le conseil d'administration pense que la proposition de Caixabank ne reflète pas la véritable valeur de Banco BPI, qu'il estime à 2,04 euros par action.

En incluant les synergies, l'offre de la banque espagnole devrait être portée à 2,26 euros par action, pense le conseil d'administration de BPI.

Caixabank, premier actionnaire de BPI avec une participation de 44%, a lancé le 17 février une OPA sur le solde pour plus d'un milliard d'euros, à 1,329 euro par action.

De ce fait, la banque espagnole n'a pas pu participer au conseil d'administration qui s'est tenu jeudi.

Deuxième actionnaire de BPI avec une participation de 18,6%, Isabel dos Santos, fille du président angolais et femme la plus riche d'Afrique, a pour sa part proposé ces derniers jours une fusion de Banco BPI avec Millenium bcp, les deux premières banques portugaises cotées. (Axel Bugge; Bertrand Boucey pour le service français)

Valeurs citées dans l'article : BANCO BPI, CaixaBank SA, B. COM. PORTUGUES