BNP PARIBAS : BNP Paribas/Ageas : des porteurs d'obligations Fortis s'opposent à l'accord

Un groupe d'investisseurs détenant des obligations émises par l'ancien géant financier Fortis a écrit au conseil d'administration de BNP Paribas (>> BNP PARIBAS) pour se plaindre des termes de l'accord conclu entre la banque française et l'assureur belge Ageas (AGN.BT) au sujet de ces titres.

Ageas est le successeur légal de Fortis, qui s'est effondré en 2008 après avoir racheté une partie de la banque néerlandaise ABN Amro Holding. Le géant financier a été démantelé et nationalisé par les gouvernements néerlandais et belge.

L'assureur a annoncé jeudi avoir réglé un certain nombre de points avec BNP Paribas, qui a hérité d'une partie des obligations financières de Fortis après avoir acquis les activités bancaires détenues par le gouvernement belge.

Dans une lettre datée du 26 janvier et consultée vendredi par Dow Jones Newswires, des investisseurs représentant environ 43% des instruments de capital émis par Fortis Bank ont fait part de leur "déception" concernant le prix proposé dans le cadre de l'offre d'achat de BNP Paribas.

"Nous vous appelons à déterminer avec nous le prix et les termes d'un offre qui garantiront une offre d'achat réussie", expliquent-ils dans cette lettre.

BNP Paribas n'était pas immédiatement disponible pour apporter un commentaire.

Dans le cadre d'une opération complexe, BNP Paribas a accepté de lancer une offre d'achat en numéraire sur 3 milliards d'euros de titres hybrides pouvant être convertis en actions Ageas. Si au moins 50% des titres sont apportés à l'offre, BNP Paribas rachètera également pour 1 milliard d'euros d'obligations perpétuelles émises par Fortis Banque et détenues à hauteur de 95% par Ageas.

En fonction du taux d'acceptation de l'offre d'achat, Ageas versera à BNP Paribas une indemnisation comprise entre 200 millions et 475 millions d'euros. La banque française recevra également de 62,6 millions à 125,3 millions d'actions Ageas, soit 2,5% à 5% du nombre d'actions en circulation à la fin de 2011.

-Noémie Bisserbe, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 4017 1740; noemie.bisserbe@dowjones.com

(Maarten van Tartwijk contributed to this article.)

(Version française Maylis Jouaret)