BNP PARIBAS : Klépierre muet sur BNP Paribas, hausse de 7% du dividende
07/02/2012 | 19:25
* Dividende 2011 en hausse de 7,4% à 1,45 euro par action
* Cash flow net courant 2011 en progression de 1,8%
* Progression de 11,5% de l'ANR à 31,4 euros par action
* Ratio de LTV à 45,8% contre 47,2% en 2010
* Croissance attendue d'environ 4% des loyers en 2012
(Actualisé avec précisions et éléments de la conférence de
presse)
par Alexandre Boksenbaum-Granier
Klépierre a
annoncé mardi soir proposer au titre de 2011 un dividende en
hausse de 7,4%, à 1,45 euro par action, après avoir enregistré
l'an dernier une croissance de 3,6% des loyers, mais la foncière
n'a fait aucun commentaire sur une baisse éventuelle de la
participation de BNP Paribas.
Pour 2012, Klépierre a dit attendre une progression de ses
revenus de l'ordre de 4%, dont 2% à 2,5% à périmètre constant,
tandis que le cash flow net courant par action 2012 devrait
enregistrer une hausse comparable à celle de 2011 (+1,8% à 1,99
euro).
Les analystes estiment que BNP Paribas pourrait céder tout
ou partie de sa participation de 51% dans le spécialiste de
l'immobilier commercial, celle-ci étant déjà amortie. Klépierre
étant valorisée 4,34 milliards d'euros en Bourse, BNP Paribas
pourrait lever jusqu'à plus de 2,2 milliards d'euros en cédant
l'intégralité de ses parts. (voir )
Interrogé sur une telle éventualité, Laurent Morel président
du directoire de Klépierre a rappelé que la banque soutenait
fortement la société.
"Je ne ferai aucun commentaire sur cela (...) BNP Paribas a
toujours offert à Klépierre un soutien très fort", a-t-il dit,
précisant que la banque avait accepté de recevoir le versement
de son dividende en actions.
Tous les actionnaires de la foncière auront en effet la
possibilité d'opter pour un paiement en actions du dividende
afin de contribuer au renforcement des fonds propres. Les
actions nouvelles seront émises avec une décote de 10% par
rapport à la moyenne des cours d'ouverture des vingt séances de
bourse précédant l'assemblée générale du 12 avril diminuée du
montant du dividende.
La foncière a par ailleurs décidé d'intensifier le rythme
des ventes d'actifs matures ou non stratégiques et a identifié
un premier portefeuille d'un milliard d'euros, avec un objectif
de réalisation avant fin 2013.
UN DIVIDENDE EN ACTIONS AVEC UNE DÉCOTE DE 10%
La société a précisé que 140 millions d'euros d'actifs sont
d'ores et déjà sous promesse ou sous protocole de vente, ce qui
permet lui d'escompter au moins 500 millions d'euros de cessions
cette année.
Klépierre compte d'ailleurs sur ce programme de cessions et
le renforcement des fonds propres grâce au paiement du dividende
en actions pour réduire son ratio d'endettement (Loan-To-Value)
"de l'ordre de 2% à fin 2012".
"L'objectif est de poursuivre la réduction déjà engagée du
ratio LTV pour parvenir à terme à un ratio cible de l'ordre de
40%", ajouté dans un communiqué la société, dont le ratio LTV a
déjà été ramené à 45,8% fin 2011, contre 47,2% un an plus tôt.
Depuis janvier, le montant des financements bancaires en
euros arrivant à échéance au cours de la période 2012-2013 a été
ramené de 1,669 milliard d'euros à 444 millions d'euros, a
ajouté Klépierre, dont la valeur du patrimoine hors droits
atteint 16,2 milliards d'euros en part totale (+7,0%).
En 2011, les revenus locatifs du groupe ont atteint 945,1
millions d'euros, contre 912,2 millions d'euros un an plus tôt
et 944,32 millions d'euros anticipés par les analystes du
consensus Thomson Reuters I/B/E/S. Les loyers des centres
commerciaux ont progressé de 5,3% à 875,7 millions d'euros.
En juillet, Klépierre avait confirmé attendre pour 2011 des
loyers en légère progression et un cash flow net courant par
action au moins stable. (voir )
En Bourse, l'action Klépierre a terminé mardi en baisse de
1,63% à 22,88 euros avant la publication de ces résultats
annuels, alors qu'Unibail-Rodamco, qui a dit la
semaine dernière anticiper une croissance du résultat net
récurrent par action d'environ 4% cette année, a cédé 0,51% à
144,90 euros et que l'indice SBF 120 est resté stable
(+0,04%).
La valeur de l'action fait ressortir une décote de 27% de
Klépierre par à son actif net réévalué liquidatif (ANR) en
progression de 11,5% à 31,4 euros par action.
(édité par Marc Angrand)
bourse
