Bonduelle : titre en hausse, un analyste passe à l'achat
Le 13 juillet 2018 à 12:56
Partager
Le titre Bonduelle gagne 3,3% ce vendredi à Paris, sur fond de commentaires rassurants formulés par un analyste.
Oddo BHF relève en effet sa recommandation sur Bonduelle de 'neutre' à 'achat' avec un objectif de cours inchangé de 38 euros, jugeant 'la dépréciation du titre exagérée même si le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'annonce faible'.
Le bureau d'études souligne que le titre du groupe agroalimentaire a baissé de 28% depuis le début de l'année alors que la révision de ses estimations de BPA sur 2018 ressort en cumul à -10% (-13% pour le consensus) dont -5% proviennent des devises.
'Avec un P/E 2018/19e qui est redescendu à un niveau raisonnable de 11,7 fois, le timing nous semble opportun alors que l'ajustement récent des objectifs provient plus d'un décalage que d'une remise en cause des synergies avec Ready Pac', estime l'analyste.
Copyright (c) 2018 CercleFinance.com. Tous droits réservés.
Bonduelle est spécialisé dans la production et la commercialisation de légumes transformés destinés à la distribution grand public, à la restauration et à l'industrie. Les produits sont vendus sous les marques Bonduelle, Cassegrain, Arctic Gardens, Globus, Ready Pac et Del Monte. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- légumes en conserve (46,8% ; n° 1 européen) ;
- produits frais (41,6% ; n° 1 en européen) : salades traiteurs (crudités, taboulés, etc.), salades prêtes à l'emploi, etc. ;
- légumes surgelés (11,6%).
A fin juin 2023, le groupe dispose de 55 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (31,8%), Allemagne (9,1%), Europe du Sud (10,4%), Etats-Unis (25,1%), Eurasie (9,8%), Europe centrale et orientale (5,8%), Europe du Nord (5,4%) et autres (2,6%).