BOURBON CORPORATION Paris, le 9 novembre 2017
BOURBON information financière du 3ème trimestre et 9 mois 2017
Le chiffre d'affaires du 3ème trimestre enregistre un repli de 12,7 % (-9,2 % à taux constant) par rapport au 2ème trimestre 2017, toujours impacté par une activité ralentie et une pression forte sur les tarifs malgré quelques signaux positifs
- En offshore profond et continental, il faut souligner la volonté des clients de relancer quelques campagnes d'exploration et de conclure à nouveau des contrats moyen et long terme ce qui se traduit par une légère hausse de l'activité (+2 points des taux d'utilisation moyen) mais à des tarifs toujours en baisse.
- Le segment des Crew boats reste résilient, impacté par la saisonnalité de la mousson en Afrique de l'Ouest.
- Le chiffre d'affaires de l'activité Subsea baisse de 23,1 % par rapport au 2ème trimestre 2017, impacté principalement par un nombre plus réduit de projets clés en main.
| Trimestre | 9 mois | ||||||
| T3 2017 | T3 2016 | Var 2017/2016 | T2 2017 | 2017 | 2016 | Var 2017/2016 | |
| Chiffre d'affaires ajusté (a) | |||||||
| Marine Services | 149,1 | 203,2 | - 26,6 % | 162,3 | 476,2 | 681,1 | - 30,1 % |
| Navires Offshore profond | 59,9 | 81,4 | - 26,4 % | 68,3 | 197,0 | 264,2 | - 25,4 % |
| Navires Offshore continental | 37,8 | 60,9 | - 38,0 % | 39,1 | 114,0 | 229,1 | - 50,2 % |
| Navires Crew boats | 51,4 | 60,8 | - 15,5 % | 55,0 | 165,2 | 187,8 | - 12,0 % |
| Subsea Services | 52,1 | 50,0 | + 4,3 % | 67,8 | 176,5 | 160,8 | + 9,8 % |
| Autres | 3,0 | 5,9 | - 49,1 % | 3,8 | 11,0 | 16,3 | - 32,6 % |
| Total Chiffre d'affaires ajusté (variation à taux de change constants) | 204,3 | 259,1 | -21,2 % -17,7 % | 234,0 | 663,7 | 858,2 | -22,7 % -22,8 % |
| Impact IFRS 11 *** | (11,9) | (19,4) | (19,2) | (51,7) | (62,0) | ||
| TOTAL GROUPE | 192,4 | 239,7 | -19,7 % | 214,7 | 612,1 | 796,2 | -23,1 % |
| Taux d'utilisation moyen Offshore profond Offshore continental Subsea Crew boats | 53,4 % 62,2 % 42,1 % 63,4 % 55,1 % | 59,7 % 66,4 % 53,1 % 57,0 % 61,1 % | - 6,3 pts - 4,2 pts - 11,0 pts + 6,4 pts - 6,0 pts | 53,3 % 60,3 % 40,0 % 65,7 % 56,4 % | 53,7 % 61,1 % 39,2 % 62,2 % 57,6 % | 64,4 % 71,0 % 62,3 % 55,1 % 64,1 % | - 10,7 pts - 9,9 pts - 23,1 pts + 7,1 pts - 6,5 pts |
| Tarif journalier moyen (US$/j) | 8 668 | 9 494 | - 8,7 % | 9 075 | 8 897 | 9 829 | - 9,48 % |
« Nos clients ont retrouvé des marges de manoeuvre qui ne se traduisent pas encore dans l'activité Offshore. Nous pensons avoir atteint le bas du cycle mais la reprise sera lente. Notre politique d'excellence opérationnelle, de maîtrise des coûts et de préservation du cash reste clé pour répondre aux exigences de nos clients », déclare Gaël Bodénès, Directeur Général délégué de BOURBON Corporation.
« Plus que jamais, BOURBON doit se transformer pour répondre à ce nouveau cycle axé sur l'exigence opérationnelle à coût optimum. »
(a) Données ajustées :
L'information financière ajustée est présentée par activité et par segment sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8). Le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale.
MARINE SERVICES
| Trimestre | 9 mois | ||||||
| T3 2017 | T3 2016 | Var 2017/2016 | T2 2017 | 2017 | 2016 | Var 2017 /2016 | |
| Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros) | 149,1 | 203,2 | - 26,6 % | 162,3 | 476,2 | 681,1 | - 30,1 % |
| Nombre de navires (fin de période)* | 489 | 491 | -2 navires | 490 | 491 | 491 | - |
| Taux d'utilisation moyen | 52,9 % | 59,9 % | - 7,0 pts | 52,7 | 53,3 % | 64,9 % | - 11,6 pts |
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).
L'activité Marine Services enregistre un repli de son chiffre d'affaires ajusté de 8,1 % par rapport au 2ème trimestre 2017, principalement impacté par le renouvellement des derniers contrats long terme aux nouveaux tarifs marché dans le segment des navires Offshore profond et la saisonnalité de l'activité Crew boats. Les taux d'utilisation progressent d'un trimestre sur l'autre dans l'Offshore profond et continental mais la pression sur les tarifs journaliers reste forte, principalement liée à la surcapacité de navires dans ces 2 segments.
Marine Services : Navires Offshore profond
| Trimestre | 9 mois | ||||||
| T3 2017 | T3 2016 | Var 2017/2016 | T2 2017 | 2017 | 2016 | Var 2017/2016 | |
| Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros) | 59,9 | 81,4 | - 26,4 % | 68,3 | 197,0 | 264,2 | - 25,4 % |
| Nombre de navires (fin de période)* | 89 | 89 | - | 89 | 89 | 89 | - |
| Taux d'utilisation moyen | 62,2 % | 66,4 % | - 4,2 pts | 60 ,3 % | 61,1 % | 71,0 % | - 9,9 pts |
| Tarif journalier moyen (US$/jour) | 13 781 | 16 492 | - 16,4 % | 14 863 | 14 687 | 16 939 | - 13,3 % |
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).
Le chiffre d'affaires ajusté du segment Offshore profond est principalement impacté par des tarifs journaliers moyens en baisse et les fins de contrat de plusieurs navires en Afrique de l'Ouest. La reprise des activités de forage se confirme malgré tout, avec une stabilisation des taux d'utilisation moyens depuis 3 trimestres.
Marine Services : Navires Offshore continental
| Trimestre | 9 mois | ||||||
| T3 2017 | T3 2016 | Var 2017/2016 | T2 2017 | 2017 | 2016 | Var 2017/2016 | |
| Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros) | 37,8 | 60,9 | - 38,0 % | 39,1 | 114,0 | 229,1 | - 50,2 % |
| Nombre de navires (fin de période)* | 131 | 133 | - 2 navires | 132 | 131 | 133 | - 2 navires |
| Taux d'utilisation moyen | 42,1 % | 53,1 % | - 11,0 pts | 40,0 % | 39,2 % | 62,3 % | - 23,1 pts |
| Tarif journalier moyen (US$/jour) | 8 371 | 10 365 | - 19,2 % | 8 749 | 8 856 | 11 061 | - 20,0 % |
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).
Dans l'Offshore continental, les taux d'utilisation sont en légère progression depuis le 1er trimestre 2017. Plusieurs navires ont été réarmés ce trimestre pour servir des contrats moyen et long terme. Toutefois, les tarifs journaliers continuant à être tirés vers le bas, le chiffre d'affaires ajusté affiche une baisse de 3,4 % d'un trimestre sur l'autre.
Marine Services : Navires Crew boats
| | Trimestre | 9 mois | |||||
| T3 2017 | T3 2016 | Var 2017/2016 | T2 2017 | 2017 | 2016 | Var 2017/2016 | |
| Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros) | 51,4 | 60,8 | - 15,5 % | 55,0 | 165,2 | 187,8 | - 12,0 % |
| Nombre de navires (fin de période) | 269 | 269 | - | 269 | 269 | 269 | - |
| Taux d'utilisation moyen | 55,1 % | 61,1 % | - 6,0 pts | 56,4 | 57,6 % | 64,1 % | - 6,5 pts |
| Tarif journalier moyen (US$/jour) | 4 453 | 4 473 | - 0,4 % | 4 393 | 4 427 | 4 477 | -1 ,1 % |
Le chiffre d'affaires ajusté du segment Crew boats est en retrait de 6,5 % par rapport au 2ème trimestre 2017, impacté par une baisse d'activité saisonnière, le renouvellement de quelques contrats à des tarifs journaliers en baisse et des mouvements de navires FSIV (Fast Support Intervention Vessels) entre différentes régions pour répondre à de nouveaux contrats démarrant à la fin de ce 3ème trimestre.
L'activité globale du segment se maintient avec un taux d'utilisation légèrement en baisse (-1,3 %) par rapport au 2ème trimestre 2017 et un niveau de prix en progression depuis le 1er trimestre 2017. La demande de gros Crew boats reste forte, représentant une alternative économique au transport par hélicoptère.
Subsea Services
| Trimestre | 9 mois | ||||||
| T3 2017 | T3 2016 | Var 2017/2016 | T2 2017 | 2017 | 2016 | Var 2017/2016 | |
| Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros) | 52,1 | 50,0 | + 4,3 % | 67,8 | 176,5 | 160,8 | + 9,8 % |
| Nombre de navires (fin de période)* | 22 | 22 | - | 22 | 22 | 22 | - |
| Taux d'utilisation moyen | 63,4 % | 57,0 % | + 6,4 pts | 65,7 % | 62,2 % | 55,1 % | + 7,1 pts |
| Tarif journalier moyen (US$/jour) | 34 304 | 37 182 | - 7,7 % | 37 976 | 36 649 | 40 001 | - 8,4 % |
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).
Le chiffre d'affaires ajusté de l'activité Subsea Services est en baisse de 23,1 % par rapport au 2ème trimestre 2017, impacté principalement par un nombre plus réduit de projets clés en main et le ralentissement de l'activité des clients entrepreneurs. Le taux d'utilisation se maintient globalement dans un environnement très compétitif se reflétant dans les tarifs journaliers. L'activité IMR (Inspection, Maintenance & Réparation) reste stable.
BOURBON Subsea Services poursuit toujours sa stratégie de diversification avec ses partenaires, dans les zones d'opération du Golfe persique, en Asie, en Afrique de l'ouest, et en Amérique centrale.
Autres
| Trimestre | 9 mois | ||||||
| T3 2017 | T3 2016 | Var 2017/2016 | T2 2017 | 2017 | 2016 | Var 2017/2016 | |
| Chiffre d'affaires ajusté (en millions d'euros) | 3,0 | 5,9 | - 49,1 % | 3,8 | 11,0 | 16,3 | - 32,6 % |
Les activités incluses sont celles qui ne s'intègrent pas dans les segments Marine ou Subsea Services. Elles correspondent pour la plupart aux résultats de diverses activités de ship management, de logistique et du cimentier Endeavor, lequel a été cédé en juillet 2017.
PERSPECTIVES
L'amélioration de la situation financière des compagnies pétrolières ne s'est pas encore manifestée par une reprise généralisée de leurs investissements et donc par une augmentation de l'activité de notre marché des services à l'Offshore. Les clients souhaitent continuer à opérer à des niveaux de prix optimum pour pouvoir poursuivre le lancement de projets Offshore en compétition avec les projets on-shore et tout particulièrement l'huile de schiste.
La reprise sera lente et tout au long de l'année 2018, les segments Offshore profond et continental continueront à être impactés par la surcapacité de navires dans toutes les zones géographiques, même si quelques signes d'amélioration seront visibles localement. Quant aux segments Crew boats et Subsea, les taux d'utilisation devraient continuer à résister.
Faisant face à ce « new normal », BOURBON doit poursuivre l'évolution radicale de son business model et ses efforts de rationalisation des opérations, de réduction des coûts et de préservation du cash. Pour répondre aux besoins de compétitivité de notre activité Offshore et aux nouvelles exigences de nos clients, seuls des navires modernes, des équipes capables de délivrer des services d'excellence et de nouveaux modes opératoires innovants et efficaces pourront répondre à ce cycle baissier qui métamorphose notre industrie.
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
Les résultats de BOURBON continueront d'être influencés par le taux de change €/US$.
CALENDRIER FINANCIER | |
| Information financière du 4ème trimestre et de l'année 2017 | 8 février 2018 |
| Publication et présentation des résultats annuels 2017 | 15 mars 2018 |
ANNEXES
Evolution trimestrielle du chiffre d'affaires ajusté
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | |||||||
| T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Marine Services | 149,1 | 162,3 | 164,8 | 182,9 | 203,2 | 218,5 | 259,5 | ||
| Navires Offshore profond | 59,9 | 68,3 | 68,8 | 72,8 | 81,4 | 84,2 | 98,6 | ||
| Navires Offshore continental | 37,8 | 39,1 | 37,1 | 50,1 | 60,9 | 73,6 | 94,6 | ||
| Navires Crew boats | 51,4 | 55,0 | 58,9 | 60,0 | 60,8 | 60,7 | 66,3 | ||
| Subsea Services | 52,1 | 67,8 | 56,6 | 56,4 | 50,0 | 60,9 | 50,0 | ||
| Autres | 3,0 | 3,8 | 4,1 | 5,1 | 5,9 | 5,3 | 5,0 | ||
| Total chiffre d'affaires ajusté | 204,3 | 234,0 | 225,5 | 244,4 | 259,1 | 284,7 | 314,5 | ||
| Ajustements* | (11,9) | (19,2) | (20,6) | (20,0) | (19,4) | (20,1) | (22,5) | ||
| TOTAL CONSOLIDE* | 192,4 | 214,7 | 204,9 | 224,4 | 239,7 | 264,6 | 292,0 | ||
* Effets de la consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.
Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte offshore
| En % | 2017 | 2016 | |||||||
| T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Marine Services | 52,9 | 52,7 | 54,3 | 57,1 | 59,9 | 64,5 | 70,3 | ||
| Navires Offshore profond | 62,2 | 60,3 | 61,0 | 60,5 | 66,4 | 69,7 | 77,2 | ||
| Navires Offshore continental | 42,1 | 40,0 | 35,6 | 44,6 | 53,1 | 62,5 | 71,3 | ||
| Navires Crew boats | 55,1 | 56,4 | 61,4 | 62,2 | 61,1 | 63,8 | 67,5 | ||
| Subsea Services | 63,4 | 65,7 | 57,5 | 63,3 | 57,0 | 56,0 | 52,3 | ||
| « Total flotte hors Crew boats » | 51,4 | 49,8 | 46,8 | 52,1 | 58,3 | 64,5 | 71,7 | ||
| «Total flotte » | 53,4 | 53,3 | 54,5 | 57,4 | 59,7 | 64,2 | 69,5 | ||
Evolution trimestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte offshore
| En US$/jour | 2017 | 2016 | |||||||
| T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Navires Offshore profond | 13 781 | 14 863 | 15 084 | 15 526 | 16 492 | 16 537 | 17 630 | ||
| Navires Offshore continental | 8 371 | 8 749 | 9 534 | 9 958 | 10 365 | 10 712 | 11 967 | ||
| Navires Crew boats | 4 453 | 4 393 | 4 270 | 4 359 | 4 473 | 4 405 | 4 538 | ||
| Subsea Services | 34 304 | 37 976 | 37 488 | 35 195 | 37 182 | 39 583 | 44 119 | ||
| « Total flotte hors Crew boats » | 13 685 | 14 955 | 15 267 | 15 081 | 15 260 | 15 265 | 16 299 | ||
Nombre trimestriel de navires (fin de période)
| En nombre de navires* | 2017 | 2016 | |||||||
| T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Marine Services | 489 | 490 | 491 | 491 | 491 | 490 | 492 | ||
| Navires Offshore profond | 89 | 89 | 89 | 89 | 89 | 89 | 89 | ||
| Navires Offshore continental | 131 | 132 | 133 | 133 | 133 | 133 | 133 | ||
| Navires Crew boats | 269 | 269 | 269 | 269 | 269 | 268 | 270 | ||
| Subsea Services | 22 | 22 | 22 | 22 | 22 | 22 | 22 | ||
| TOTAL FLOTTE | 511 | 512 | 513 | 513 | 513 | 512 | 514 | ||
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).
Evolution des taux d'utilisation moyens de la flotte Offshore sur 9 mois
| En % | 9 mois | ||
| 2017 | 2016 | ||
| Marine Services | 53,3 | 64,9 | |
| Navires Offshore profond | 61,1 | 71,0 | |
| Navires Offshore continental | 39,2 | 62,3 | |
| Navires Crew boats | 57,6 | 64,1 | |
| Subsea Services | 62,2 | 55,1 | |
| « Total flotte hors Crew boats » | 49,3 | 64,8 | |
| « Total flotte » | 53,7 | 64,4 | |
Evolution des tarifs journaliers moyens de la flotte Offshore sur 9 mois
| En US$/jour | 9 mois | ||
| 2017 | 2016 | ||
| Navires Offshore profond | 14 687 | 16 939 | |
| Navires Offshore continental | 8 856 | 11 061 | |
| Navires Crew boats | 4 427 | 4 477 | |
| Subsea Services | 36 649 | 40 001 | |
| « Total flotte hors Crew boats » | 14 673 | 15 626 | |
Répartition géographique du chiffre d'affaires ajusté
| En millions d'euros | Troisième trimestre | 9 mois | ||||
| T3 2017 | T3 2016 | Variation | 2017 | 2016 | Variation | |
| Afrique | 118,9 | 131,0 | - 9,2 % | 384,3 | 480,4 | - 20,0 % |
| Europe & Méditerranée/Moyen-Orient | 31,1 | 45,7 | - 32,0 % | 91,5 | 116,3 | - 21,3 % |
| Continent américain | 36,0 | 52,9 | - 32,0 % | 115,4 | 171,2 | - 32,6 % |
| Asie | 18,3 | 29,5 | - 38,0 % | 72,6 | 90,3 | - 19,6 % |
Autres indicateurs clés
Évolution trimestrielle
| 2017 | 2016 | ||||||||
| T3 | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Taux de change €/US$ moyen du trimestre (en €) | 1,17 | 1,10 | 1,06 | 1,08 | 1,12 | 1,13 | 1,10 | ||
| Taux de change €/US$ à la clôture (en €) | 1,18 | 1,14 | 1,07 | 1,05 | 1,12 | 1,11 | 1,14 | ||
| Prix du Brent moyen du trimestre (en US$/bbl) | 55 | 51 | 54 | 49 | 46 | 46 | 34 | ||
Evolution sur 9 mois
| 9 mois | |||
| 2017 | 2016 | ||
| Taux de change €/US$ moyen sur neuf mois (en €) | 1,11 | 1,12 | |
| Taux de change €/US$ à la clôture (en €) | 1,18 | 1,12 | |
| Prix du Brent moyen sur 9 mois (en US$/bbl) | 52 | 42 | |
A propos de BOURBON
Parmi les leaders du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier et gazier, BOURBON propose aux industriels les plus exigeants de ce secteur une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins, sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette palette de prestations de services repose sur une gamme étendue de navires de dernière génération et sur plus de 9 300 professionnels compétents. Le groupe offre ainsi, via ses 37 filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde, le plus haut standard de qualité de service, en toute sécurité.
BOURBON regroupe deux activités (Marine Services et Subsea Services) et assure la protection du littoral français pour la Marine nationale.
En 2016, BOURBON a réalisé un chiffre d'affaires de 1 102,6 millions d'euros et opère une flotte de 514 navires.
Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur « Services Pétroliers », BOURBON est coté sur Euronext Paris, Compartiment B.
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Source: BOURBON via Globenewswire
