BOURBON CORPORATION Paris, le 7 septembre 2017
Résultats du 1er semestre 2017 de BOURBON :
Des performances encore largement impactées par un marché des services à l'Offshore pétrolier toujours difficile
|
|
|
« Dans un bas de cycle dont la durée reste incertaine, BOURBON s'attache à réunir les conditions permettant d'y faire face sur tous les plans, notamment dans le déploiement du plan de transformation, le maintien de l'excellence opérationnelle au service des clients et la capacité autonome de financement dans un contexte de faible activité », déclare Jacques de Chateauvieux, Président-Directeur Général de BOURBON Corporation. « De ce point de vue, la réorganisation de la dette conclue fin juillet est une étape importante du plan d'action 'Stronger for longer' ».
| En millions d'euros, sauf mention contraire | S1 2017 | S1 2016 | Variation S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Variation S1 2017/ S2 2016 |
| Indicateurs opérationnels | |||||
| 513,5 | 511,3 | 0,4 % | 513,3 | - |
| 513 | 513 | - | 514 | -1 navire |
| 97,3 % | 97,6 % | -0,3 pt | 97,4 % | -0,1 pt |
| 53,8 % | 66,8 % | -13,0 pts | 58,6 % | -4,8 pts |
| 8 948 | 9 961 | -10,2 % | 9 193 | -2,7 % |
| (*) ETP: Equivalent temps plein. (**) Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque nue). | |||||
| Performances financières | |||||
| 459,5 | 599,2 | -23,3 % | 503,4 | -8,7 % |
| (variation à taux de change constants) | -24,9 % | -9,2 % | |||
| (314,3) | (370,3) | -15,1 % | (349,3) | -10,0 % |
| 145,1 | 228,8 | -36,6 % | 154,2 | -5,9 % |
| EBITDAR / CA ajusté | 31,6 % | 38,2 % | 30,6 % | ||
| 59,6 | 134,4 | -55,7 % | 58,9 | 1,1 % |
| - | - | (36,0) | ||
| (87,0) | (24,8) | n/s | (140,4) | -38,0 % |
| (3,8) | (3,6) | 7,0 % | (6,6) | -41,7 % |
| (90,8) | (28,3) | n/s | (147,0) | -38,2 % |
| (170,4) | (87,3) | n/s | (175,7) | -3,0 % |
| (170,1) | (104,3) | n/s | (175,3) | -2,9 % |
(***) Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de la mise en équivalence.
| Taux d'utilisation moyen (hors Crew boats) | 48,3 % | 68,1 % | -19,8 pts | 55,2 % | -6,9 pts |
| Tarif journalier moyen (hors Crew boats US$/j) | 15 133 | 15 741 | -3,9 % | 15 123 | 0,1 % |
(a) Données ajustées :
L'information financière ajustée est présentée par Activité et par Segment sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8). Le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des co-entreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale.
Le rapprochement entre les données ajustées et les données consolidées se trouvent en annexe I page 10.
Faits marquants marché et opérations du 1er semestre 2017
- Au premier semestre 2017, le marché des services à l'Offshore continue de faire face au gel des investissements des pétroliers, et donc à la baisse de l'activité. Le marché des PSV Offshore reste touché par une importante surcapacité et une forte pression sur les tarifs journaliers.
- Premier Well clean-up réussi pour le Bourbon Evolution 801 : contracté par TOTAL, le MPSV a effectué une opération de redémarrage de puits sur le champ OFON au Nigéria, en une trentaine d'heures en Janvier 2017.
- BOURBON a réalisé l'installation de l'ancrage de la première éolienne flottante en France pour l'Ecole Centrale de Nantes (ECN), dans le cadre du projet européen FLOATGEN sur le site d'essais SEM-REV, au large du Croisic. Chargé de la gestion globale du projet d'installation, BOURBON a piloté les phases d'ingénierie, de préparation du chantier et de mise en place du système d'ancrage et a ainsi confirmé son savoir-faire sur le marché des énergies renouvelables.
- Partenaires depuis de nombreuses années, BOURBON et Kongsberg Maritime ont signé un accord stratégique de développement collaboratif portant sur les navires autonomes et connectés.
Résultats du 1er semestre 2017
- Les actions continues menées sur la maîtrise des coûts ont permis une réduction significative des coûts directs et généraux de 10 % par rapport au 2ème semestre 2016 et de 15,1 % par rapport au 1er semestre 2016. La politique de désarmement proactif de navires a été maintenue : 100 navires supply étaient désarmés au 30 juin 2017.
- Le résultat financier est impacté par des pertes de change latentes à hauteur de 50 millions d'euros, essentiellement liées à l'affaiblissement du dollar US.
- BOURBON améliore sa génération de free cash-flow : celui-ci ressort en hausse à 76 millions d'euros au 1er semestre 2017 contre 58 millions d'euros au 2ème semestre 2016, grâce notamment à une baisse des dépenses d'investissements et d'arrêts techniques programmés, lesquelles ont été divisées par 2.
MARINE SERVICES
| Indicateurs opérationnels d'activité | S1 2017 | S1 2016 | Variation S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Variation S1 2017/ S2 2016 |
| Nombre de navires (ETP) * | 490,5 | 488,3 | 0,5 % | 490,3 | - |
| Taux de disponibilité technique | 97,2 | 97,6 % | -0,4 pt | 97,4 % | -0,2 pt |
| Taux d'utilisation moyen | 53,5 % | 67,4 % | -13,9 pts | 58,5 % | -5,0 pts |
| * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue). (including vessels owned or on bareboat charter). | |||||
| Performances financières ajustées En million d'euros | S1 2017 | S1 2016 | Variation S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Variation S1 2017/ S2 2016 |
| Chiffre d'affaires | 327,1 | 478,0 | -31,6 % | 386,1 | -15,3 % |
| coûts (hors coûts des loyers coque-nue) | (237,2) | (308,2) | -23,0 % | (277,7) | -14,6 % |
| EBITDAR (hors plus-values) | 90,0 | 169,8 | -47,0 % | 108,4 | -17,0 % |
| EBITDAR (hors plus-values)/Chiffre d'affaires | 27,5 % | 35,5 % | -8,0 pts | 28,1 % | -0,6 pt |
| EBITDA | 28,0 | 103,5 | -73,0 % | 40,7 | -31,3 % |
| Charge d'impairment | - | - | (36,0) | ||
| EBIT | (87,9) | (22,6) | n/s | (133,1) | -34,0 % |
L'affaiblissement du chiffre d'affaires est le reflet d'une pression forte sur les tarifs journaliers et de taux d'utilisation en légère baisse. Le segment Offshore continental est celui qui souffre le plus de ces conditions de marché dégradées.
Les efforts continus sur la réduction des coûts ont permis à l'activité Marine Services de préserver une marge EBITDAR/ chiffre d'affaires ajusté de 27,5 %.
Marine Services : Navires Offshore profond
| Indicateurs opérationnels d'activité | S1 2017 | S1 2016 | Variation S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Variation S1 2017/ S2 2016 |
| Nombre de navires (ETP)* | 89,0 | 88,7 | 0,3 % | 89,0 | - |
| Taux de disponibilité technique | 96,8 | 95,4 % | +1,4 pts | 94,8 % | +2,0 pts |
| Taux d'utilisation moyen | 60,6 % | 73,4 % | -12,8 pts | 63,4 % | -2,8 pts |
| Tarif journalier moyen ($/jour) | 15 016 | 17 114 | -12,3 % | 15 945 | -5,8 % |
| * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue). | |||||
| Performances financières ajustées En millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 | Variation S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Variation S1 2017/ S2 2016 |
| Chiffre d'affaires | 137,0 | 182,8 | -25,0 % | 154,2 | -11,1 % |
| coûts (hors coûts des loyers coque-nue) | (91,7) | (112,9) | -18,8 % | (108,8) | -15,7 % |
| EBITDAR (hors plus-values) | 45,4 | 69,9 | -35,1 % | 45,4 | -0,2 % |
| EBITDAR (hors plus-values)/chiffre d'affaires | 33,1 % | 38,2 % | -5,2 pts | 29,4 % | +3,6 pts |
| EBITDA | 13,0 | 36,1 | -64,0 % | 11,3 | 14,7 % |
La baisse des activités de forage et la surcapacité de navires dans ce segment continuent d'affecter les taux d'utilisation (-2,8 points) et les tarifs journaliers (-5,8 %) par rapport au second semestre 2016.
La réduction des coûts et le désarmement proactif de navires ont permis d'améliorer la marge d'EBITDAR sur chiffre d'affaires ajusté de 3,6 points par rapport au 2ème semestre 2016.
Marine Services : Navires Offshore continental
| Indicateurs opérationnels d'activité | S1 2017 | S1 2016 | Variation S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Variation S1 2017/ S2 2016 |
| Nombre de navires (ETP)* | 132,5 | 133,0 | -0,4 % | 133,0 | -0,4 % |
| Taux de disponibilité technique | 99,4 % | 98,7 % | +0,7 pt | 99,4 % | - |
| Taux d'utilisation moyen | 37,8 % | 66,9 % | -29,1 pts | 48,9 % | -11,1 pts |
| Tarif journalier moyen ($/jour) | 9 128 | 11 289 | -19,1 % | 10 148 | -10,1 % |
| * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue). | |||||
| Performances financières ajustées En millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 | Variation S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Variation S1 2017/ S2 2016 |
| Chiffre d'affaires | 76,2 | 168,2 | -54,7 % | 111,0 | -31,4 % |
| coûts (hors coûts des loyers coque-nue) | (61,1) | (107,2) | -43,0 % | (80,0) | -23,7 % |
| EBITDAR (hors plus-values) | 15,2 | 61,0 | -75,2 % | 31,0 | -51,1 % |
| EBITDAR (hors plus-values)/chiffre d'affaires | 19,9 % | 36,3 % | -16,4 pts | 27,9 % | -8,0 pts |
| EBITDA | (14,6) | 28,2 | n/s | (2,6) | n/s |
Avec la faiblesse des activités de forage, driver principal de ce segment, le chiffre d'affaires est en baisse de 31 % et la marge de 8 points par rapport au 2ème semestre 2016. Après avoir touché le point bas au 1er trimestre, l'activité a redémarré au 2ème trimestre, principalement tirée par l'Egypte et la fin de la mousson en Asie. Le segment enregistre en effet une croissance du chiffre d'affaires de 5,3 % et une hausse de 4,3 points des taux d'utilisation entre le 1er et le 2ème trimestre 2017.
Marine Services : Navires Crew boats
| Indicateurs opérationnels d'activité | S1 2017 | S1 2016 | Variation S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Variation S1 2017/ S2 2016 |
| Nombre de navires (ETP)* | 269,0 | 266,6 | 0,9 % | 268,3 | 0,2 % |
| Taux de disponibilité technique | 96,3 % | 97,9 % | -1,6 pts | 97,4 % | -1,1 pts |
| Taux d'utilisation moyen | 58,9 % | 65,6 % | -6,7 pts | 61,6 % | -2,7 pts |
| Tarif journalier moyen ($/jour) | 4 355 | 4 478 | -2,7 % | 4 364 | -0,2 % |
| * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue) | |||||
| Performances financières ajustées En millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 | Variation S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Variation S1 2017/ S2 2016 |
| Chiffre d'affaires | 113,8 | 127,0 | -10,3 % | 120,8 | -5,8 % |
| coûts (hors coûts des loyers coque-nue) | (84,4) | (88,1) | -4,2 % | (88,9) | -5,0 % |
| EBITDAR (hors plus-values) | 29,4 | 38,8 | -24,2 % | 31,9 | -7,8 % |
| EBITDAR (hors plus-values)/chiffre d'affaires | 25,9 % | 30,6 % | -4,7 pts | 26,4 % | -0,6 pt |
| EBITDA | 29,5 | 39,2 | -24,7 % | 31,9 | -7,6 % |
Le segment Crew boats enregistre une baisse de son chiffre d'affaires ce semestre, principalement liée à la réduction d'activité des entrepreneurs en Afrique de l'Ouest. Les taux d'utilisation moyens et les tarifs journaliers perdent respectivement 2,7 points et 0,2 % par rapport au 2ème semestre 2016.
La marge EBITDAR/chiffre d'affaires ajusté se maintient par rapport au semestre précédent grâce au bon contrôle des coûts et au désarmement proactif de navires.
Subsea Services
| Indicateurs opérationnels d'activité | S1 2017 | S1 2016 | Variation S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Variation S1 2017/ S2 2016 |
| Nombre de navires (ETP)* | 22,0 | 22,0 | - | 22,0 | - |
| Taux de disponibilité technique | 97,7 % | 96,1 % | +1,6 pts | 96,5 % | +1,2 pts |
| Taux d'utilisation moyen | 61,6 % | 54,1 % | +7,5 pts | 60,1 % | +1,5 pts |
| Tarif journalier moyen ($/jour) | 37 774 | 41 501 | -9,0 % | 36 062 | 4,7 % |
| * Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue) | |||||
| Performances financières ajustées En millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 | Variation S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Variation S1 2017/ S2 2016 |
| Chiffre d'affaires | 124,4 | 110,8 | 12,2 % | 106,3 | 17,0 % |
| coûts (hors coûts des loyers coque-nue) | (72,1) | (54,5) | 32,1 % | (64,5) | 11,7 % |
| EBITDAR (hors plus-values) | 52,3 | 56,3 | -7,1 % | 41,8 | 25,2 % |
| EBITDAR (hors plus-values)/chiffre d'affaires | 42,1 % | 50,8 % | -8,7 pts | 39,3 % | +2,7 pts |
| EBITDA | 28,8 | 28,1 | 2,3 % | 14,3 | 101,6 % |
| Charge d'impairment | - | - | - | ||
| EBIT | 1,4 | 4,0 | -63,9 % | (10,6) | n/s |
Le taux d'utilisation moyen affiche une bonne résistance avec une hausse de 1,5 point ce semestre.
Les projets clés en main en Afrique et en Asie ont contribué à la croissance du chiffre d'affaires de ce semestre ainsi qu'à celle de l'EBITDAR par rapport au 2ème semestre 2016.
Malgré une pression importante sur les tarifs journaliers, le marché de l'IMR (Inspection, Maintenance & Réparation) reste en effet stable car essentiel pour maintenir la production en Offshore profond.
Autres
| Performances financières ajustées En millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 | Variation S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Variation S1 2017/ S2 2016 |
| Chiffre d'affaires | 8,0 | 10,4 | -23,2 % | 11,0 | -27,7 % |
| coûts (hors coûts des loyers coque-nue) | (5,1) | (7,6) | -32,6 % | (7,0) | -26,9 % |
| EBITDAR (hors plus-values) | 2,8 | 2,7 | 2,9 % | 4,0 | -29,1 % |
| EBITDAR (hors plus-values)/CA | 35,5 % | 26,5 % | +9,0 pts | 36,2 % | -0,7 pt |
| EBITDA | 2,8 | 2,7 | 2,9 % | 4,0 | -29,1 % |
| EBIT | (0,5) | (6,1) | -91,7 % | 3,3 | n/s |
Les activités inclues sont celles qui ne s'intègrent pas dans les segments Marine Services ou Subsea Services. Elles correspondent pour la plupart aux résultats de diverses activités de ship management, de logistique et du cimentier Endeavor, lequel a été cédé en juillet 2017.
| Capitaux employés consolidés | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
| En millions d'euros | ||
| Actifs nets non courants | 2 427,0 | 2 654,5 |
| Besoin en fonds de roulement | 181,2 | 198,0 |
| Total capitaux employés | 2 608,2 | 2 852,5 |
| Capitaux propres | 1 098,0 | 1 255,5 |
| Passifs non courants (provisions et impôts différés) | 134,7 | 128,7 |
| Endettement net | 1 375,4 | 1 468,2 |
| Total capitaux employés | 2 608,2 | 2 852,5 |
| Sources et emplois du cash consolidé | S1 2017 | S2 2016 | S1 2016 | |||
| En millions d'euros | ||||||
| Cash généré par les opérations | 81,6 | 41,5 | 111,8 | |||
| Navires en service (A) | 79,0 | 37,1 | 110,9 | |||
| Vente de navires | 2,6 | 4,4 | 0,9 | |||
| Décaissements pour : | (31,4) | (76,5) | (40,6) | |||
| Intérêts | (23,4) | (23,7) | (23,5) | |||
| Impôts (B) | (8,0) | (14,2) | (11,7) | |||
| Dividendes | - | (38,6) | (5,3) | |||
| Cash net provenant de l'activité | 50,2 | (35,0) | 71,2 | |||
| Variation de l'endettement net | (62,4) | 3,1 | 56,6 | |||
| Obligation perpétuelle | - | - | - | |||
| Utilisation du cash pour : | 2,4 | 30,8 | (93,4) | |||
| Investissements | (17,0) | (36,4) | (117,9) | |||
| Besoin en fonds de roulement (C) | 19,4 | 67,1 | 24,5 | |||
| Autres sources et emplois du cash | 9,8 | 1,1 | (34,4) | |||
| Cash-flows libres | 76,0 | 58,0 | 6,7 | |||
| Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (A+B+C) | 90,4 | 90,1 | 123,7 | |||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (17,0) | (36,4) | (117,9) | |||
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 2,6 | 4,4 | 0,9 | |||
PERSPECTIVES
Avec un prix du baril stabilisé autour des 50 US$, les compagnies pétrolières se sont adaptées et initient à nouveau des projets d'exploration-production. La demande reste encore basse mais des signaux de reprise progressive des activités de forage et de développement des champs existants sont perceptibles dans certains pays.
Dans ce contexte, il faut s'attendre à une stabilisation des taux d'utilisation dans les segments Subsea et Crew boats. Les segments Offshore profond et continental verront une légère progression de l'activité mais à des prix toujours fortement challengés car ils continueront à être impactés par la surcapacité de navires sur le marché.
Pour faire face à cette évolution profonde du marché, le groupe a lancé un plan de transformation et poursuit notamment ses efforts de rationalisation des opérations, de réduction des coûts et de préservation du cash, avec toujours pour objectif l'excellence opérationnelle.
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES
- Les comptes du 1er semestre 2017 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration sur recommandation du Comité d'Audit. Ils ont fait l'objet d'un examen limité des commissaires aux comptes.
- Les résultats de BOURBON continueront d'être influencés par le taux de change €/US$.
- BOURBON rappelle avoir finalisé le 28 juillet l'accord de rééchelonnement de son endettement avec ses partenaires financiers. En application des normes IFRS, les emprunts concernés ont été maintenus en dette court terme au 30 juin 2017. La finalisation de l'accord de réaménagement permettra de reclasser ces emprunts en dette à long et moyen terme.
- BOURBON a conclu des contrats de couverture €/US$ à un taux de change moyen de 1 € pour 1,10 US$ pour couvrir une partie de son exposition EBITDA estimée en 2017.
- Sur le plan financier, le Conseil d'Administration a décidé de ne pas exercer l'option de remboursement des Titres Super Subordonnés à Durée Indéterminée en octobre 2017. L'application de la clause de « step-up » portera ensuite le coupon à « CMS EUR 3 ans + 650 pb ».
CALENDRIER FINANCIER
| Publication du chiffre d'affaires du 3ème trimestre 2017 | 9 novembre 2017 |
ANNEXE I
Rapprochement des informations financières ajustées et des états financiers consolidés
Les éléments d'ajustement proviennent de la consolidation des co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence. Au 30 juin 2017, et sur la période comparative de 2016, les éléments d'ajustement sont les suivants :
| En millions d'euros | S1 2017 ajusté | Retraitement IFRS 11* | S1 2017 consolidé |
| Chiffre d'affaires | 459,5 | (39,8) | 419,7 |
| Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs | (314,3) | 31,5 | (282,9) |
| Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values | 145,1 | (8,3) | 136,8 |
| Loyers coque-nue | (85,6) | - | (85,6) |
| Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors plus-values | 59,5 | (8,3) | 51,2 |
| Plus-values | - | - | - |
| EBITDA | 59,6 | (8,3) | 51,2 |
| Amortissements et provisions | (146,6) | 2,9 | (143,7) |
| Impairment | - | - | - |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | - | 1,6 | 1,6 |
| EBIT | (87,0) | (3,8) | (90,8) |
| *Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de mise en équivalence. | |||
| En millions d'euros | S2 2016 ajusté | Retraitement IFRS 11* | S2 2016 consolidé |
| Chiffre d'affaires | 503,4 | (39,4) | 464,1 |
| Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs | (349,3) | 28,8 | (320,5) |
| Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values | 154,2 | (10,6) | 143,6 |
| Loyers coque-nue | (95,2) | - | (95,2) |
| Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors plus-values | 58,9 | (10,6) | 48,4 |
| Plus-values | - | - | - |
| EBITDA | 58,9 | (10,6) | 48,4 |
| Amortissements et provisions | (163,3) | 4,0 | (159,4) |
| Impairment | (36,0) | - | (36,0) |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | - | - | - |
| EBIT | (140,4) | (6,6) | (147,0) |
| * Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de la mise en équivalence. | |||
| En millions d'euros | S1 2016 ajusté | Retraitement IFRS 11* | S1 2016 consolidé |
| Chiffre d'affaires | 599,2 | (42,6) | 556,6 |
| Coûts directs et Coûts Généraux & Administratifs | (370,3) | 36,9 | (333,4) |
| Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values | 228,8 | (5,7) | 223,2 |
| Loyers coque-nue | (93,4) | - | (93,4) |
| Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors plus-values | 135,4 | (5,7) | 129,7 |
| Plus-values | (1,0) | 1,4 | 0,4 |
| EBITDA | 134,4 | (4,2) | 130,1 |
| Amortissements et provisions | (159,1) | 2,1 | (157,0) |
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | - | (1,4) | (1,4) |
| EBIT | (24,8) | (3,6) | (28,3) |
| * Effet de la consolidation des sociétés contrôlées conjointement selon la méthode de la mise en équivalence. | |||
ANNEXE II
Compte de résultat consolidé
| En millions d'euros (sauf données par action) | S1 2017 | S1 2016 | Var S1 2017/ S1 2016 | S2 2016 | Var S1 2017/ S2 2016 |
| Chiffre d'affaires | 419,7 | 556,6 | -24,6 % | 464,1 | -9,6 % |
| Coûts directs | (231,9) | (275,0) | -15,7 % | (263,8) | -12,1 % |
| Coûts Généraux & Administratifs | (51,0) | (58,3) | -12,6 % | (56,7) | -10,0 % |
| Excédent brut d'exploitation hors loyers coque-nue (EBITDAR) et hors plus-values | 136,8 | 223,2 | -38,7 % | 143,6 | -4,7 % |
| Loyers coque-nue | (85,6) | (93,4) | -8,4 % | (95,2) | -10,1 % |
| Excédent brut d'exploitation (EBITDA) hors plus-values | 51,2 | 129,7 | -60,6 % | 48,4 | 5,8 % |
| Plus-values | - | 0,4 | -88,6 % | - | n/s |
| EBITDA | 51,2 | 130,1 | -60,6 % | 48,4 | 5,9 % |
| Amortissements et provisions | (143,7) | (157,0) | -8,5 % | (159,4) | -9,8 % |
| Impairment | - | - | (36,0) | ||
| Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | 1,6 | (1,4) | n/s | - | n/s |
| Résultat opérationnel (EBIT) | (90,8) | (28,3) | n/s | (147,0) | -38,2 % |
| Résultat financier | (69,8) | (36,5) | 91,2 % | (27,2) | n/s |
| Impôts | (9,7) | (22,5) | -56,9 % | (1,4) | n/s |
| Résultat net | (170,4) | (87,3) | 95,0 % | (175,7) | -3,0 % |
| Intérêts minoritaires | 0,2 | (16,9) | -101,3 % | 0,4 | -37,5 % |
| Résultat Net Part du Groupe | (170,1) | (104,3) | 63,2 % | (175,3) | -2,9 % |
| Résultat par action | (2,21) | (1,35) | - | ||
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 77 080 103 | 77 046 318 | - | ||
ANNEXE III
Bilan consolidé simplifié
| En millions d'euros | 30/06/2017 | 31/12/2016 | 30/06/2017 | 31/12/2016 | ||
| Capitaux propres | 1 098,0 | 1 255,5 | ||||
| Immobilisations corporelles nettes | 2 283,0 | 2 437,6 | Dettes financières > 1 an | 286,4 | 218,7 | |
| Autres actifs non courants | 141,8 | 243,5 | Autres passifs non courants | 132,4 | 151,1 | |
| TOTAL ACTIFS NON COURANTS | 2 424,8 | 2 681,0 | TOTAL PASSIFS NON COURANTS | 418,8 | 369,7 | |
| Disponibilités | 279,3 | 281,5 | Dettes financières < 1 an | 1 368,3 | 1 531, 1 | |
| Autres actifs courants | 608,3 | 597,3 | Autres passifs courants | 427,2 | 403,5 | |
| TOTAL ACTIFS COURANTS | 887,6 | 878,8 | TOTAL PASSIFS COURANTS | 1 795,6 | 1 934,5 | |
| Actifs non courants détenus en vue de la vente | - | - | Passifs directement associés à des actifs non courants détenus en vue de la vente | - | - | |
| TOTAL PASSIF | 2 214,4 | 2 304,3 | ||||
| TOTAL ACTIF | 3 312,4 | 3 559,8 | TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES | 3 312,4 | 3 559,8 | |
ANNEXE IV
Tableau simplifié des flux de trésorerie consolidés
| En millions d'euros | S1 2017 | S1 2016 | S2 2016 |
| Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles (A) | 90,4 | 123,7 | 90 ,1 |
| Flux de trésorerie nets liés aux activités d'investissement | |||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | (17,0) | (117,9) | (36,4) |
| Cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 2,6 | 0,9 | 4,4 |
| Autres flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | 9,9 | (30,3) | 1,4 |
| Flux de trésorerie nets utilisés pour les activités d'investissement (B) | (4,5) | (147,3) | (30,7) |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | |||
| Augmentation (diminution) nette des emprunts | (75,8) | 16,4 | (32,6) |
| Emission d'obligations perpétuelles | - | - | - |
| Dividendes payés aux actionnaires du groupe | - | - | (25,5) |
| Dividendes payés aux minoritaires du groupe | - | (5,3) | (13,2) |
| Coût de l'endettement net | (23,4) | (23,5) | (23,7) |
| Autres flux de trésorerie provenant des activités de financement | (0,1) | (4,1) | (0,3) |
| Flux de trésorerie nets utilisés pour les activités de financement (C) | (99,3) | (16,6) | (95,2) |
| Incidence de la variation des taux de change et autres reclassements (D) | 12,3 | (1,0) | 1,3 |
| Variation de la trésorerie nette (A) + (B) + (C) + (D) | (1,1) | (41,2) | (34,4) |
| Trésorerie nette d'ouverture | (11,8) | 63,8 | 22,6 |
| Variation de la trésorerie nette | (1,1) | (41,2) | (34,4) |
| Trésorerie nette de clôture | (12,9) | 22,6 | (11,8) |
ANNEXE V
Répartition trimestrielle du chiffre d'affaires ajusté
| En millions d'euros | 2017 | 2016 | ||||||
| T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Marine Services | 162,3 | 164,8 | 182,9 | 203,2 | 218,5 | 259,5 | ||
| Navires Offshore profond | 68,3 | 68,8 | 72,8 | 81,4 | 84,2 | 98,6 | ||
| Navires Offshore continental | 39,1 | 37,1 | 50,1 | 60,9 | 73,6 | 94,6 | ||
| Navires Crew boats | 55,0 | 58,9 | 60,0 | 60,8 | 60,7 | 66,3 | ||
| Subsea Services | 67,8 | 56,6 | 56,4 | 50,0 | 60,9 | 50,0 | ||
| Autres | 3,8 | 4,1 | 5,1 | 5,9 | 5,3 | 5,0 | ||
| Total chiffre d'affaires ajusté | 234,0 | 225,5 | 244,4 | 259,1 | 284,7 | 314,5 | ||
| Ajustements * | (19,2) | (20,6) | (20,0) | (19,4) | (20,1) | (22,5) | ||
| TOTAL CONSOLIDÉ | 214,7 | 204,9 | 224,4 | 239,7 | 264,6 | 292,0 | ||
* Effets de la consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.
Evolution trimestrielle des taux d'utilisation moyens de la flotte Offshore BOURBON
| En % | 2017 | 2016 | ||||||
| T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Marine Services | 52,7 | 54,3 | 57,1 | 59,9 | 64,5 | 70,3 | ||
| Navires Offshore profond | 60,3 | 61,0 | 60,5 | 66,4 | 69,7 | 77,2 | ||
| Navires Offshore continental | 40,0 | 35,6 | 44,6 | 53,1 | 62,5 | 71,3 | ||
| Navires Crew boats | 56,4 | 61,4 | 62,2 | 61,1 | 63,8 | 67,5 | ||
| Subsea Services | 65,7 | 57,5 | 63,3 | 57,0 | 56,0 | 52,3 | ||
| « Total flotte hors Crew boats » | 49,8 | 46,8 | 52,1 | 58,3 | 64,5 | 71,7 | ||
| Taux d'utilisation moyen « Total flotte » | 53,3 | 54,5 | 57,4 | 59,7 | 64,2 | 69,5 | ||
Evolution trimestrielle des tarifs journaliers moyens de la flotte Offshore BOURBON
| En US$/jour | 2017 | 2016 | ||||||
| T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Navires Offshore profond | 14 863 | 15 084 | 15 526 | 16 492 | 16 537 | 17 630 | ||
| Navires Offshore continental | 8 749 | 9 534 | 9 958 | 10 365 | 10 712 | 11 967 | ||
| Navires Crew boats | 4 393 | 4 270 | 4 359 | 4 473 | 4 405 | 4 538 | ||
| Subsea Services | 37 976 | 37 488 | 35 195 | 37 182 | 39 583 | 44 119 | ||
| Tarif journalier moyen « Total flotte hors Crew boats » | 14 955 | 15 267 | 15 081 | 15 260 | 15 265 | 16 299 | ||
Nombre trimestriel de navires (fin de période)
| En nombre de navires* | 2017 | 2016 | ||||||
| T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Marine Services | 490 | 491 | 491 | 491 | 490 | 492 | ||
| Navires Offshore profond | 89 | 89 | 89 | 89 | 89 | 89 | ||
| Navires Offshore continental | 132 | 133 | 133 | 133 | 133 | 133 | ||
| Navires Crew boats | 269 | 269 | 269 | 269 | 268 | 270 | ||
| Subsea Services | 22 | 22 | 22 | 22 | 22 | 22 | ||
| TOTAL FLOTTE | 512 | 513 | 513 | 513 | 512 | 514 | ||
* Navires opérés par BOURBON (en propriété ou en affrètement coque-nue).
Evolution trimestrielle des entrées en flotte de navires
| En nombre de navires | 2017 | 2016 | ||||||
| T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Marine Services | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 4 | ||
| Navires Offshore profond | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | ||
| Navires Offshore continental | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Navires Crew boats | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 3 | ||
| Subsea Services | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| TOTAL FLOTTE | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 4 | ||
Répartition semestrielle du chiffre d'affaires ajusté
| En millions d'euros | 2017 S1 | 2016 | |||
| S2 | S1 | ||||
| Marine Services | 327,1 | 386,1 | 478,0 | ||
| Navires Offshore profond | 137,0 | 154,2 | 182,8 | ||
| Navires Offshore continental | 76,2 | 111,0 | 168,2 | ||
| Navires Crew boats | 113,8 | 120,8 | 127,0 | ||
| Subsea Services | 124,4 | 106,3 | 110,8 | ||
| Autres | 8,0 | 11,0 | 10,4 | ||
| Total chiffre d'affaires ajusté | 459,5 | 503,4 | 599,2 | ||
| Ajustements * | (39,8) | (39,4) | (42,6) | ||
| TOTAL CONSOLIDÉ | 419,7 | 464,1 | 556,6 | ||
* Effets de la consolidation de co-entreprises selon la méthode de la mise en équivalence.
Taux d'utilisation moyens semestriels de la flotte offshore BOURBON
| En % | 2017 S1 | 2016 | |||
| S2 | S1 | ||||
| Marine Services | 53,5 | 58,5 | 67,4 | ||
| Navires Offshore profond | 60,6 | 63,4 | 73,4 | ||
| Navires Offshore continental | 37,8 | 48,9 | 66,9 | ||
| Navires Crew boats | 58,9 | 61,6 | 65,6 | ||
| Subsea Services | 61,6 | 60,1 | 54,1 | ||
| « Total flotte hors Crew boats » | 48,3 | 55,2 | 68,1 | ||
| Taux utilisation moyen « Total flotte » | 53,8 | 58,6 | 66,8 | ||
Tarifs journaliers moyens semestriels de la flotte offshore BOURBON
| En US$/jour | 2017 S1 | 2016 | |||
| S2 | S1 | ||||
| Navires Offshore profond | 15 016 | 15 945 | 17 114 | ||
| Navires Offshore continental | 9 128 | 10 148 | 11 289 | ||
| Navires Crew boats | 4 355 | 4 364 | 4 478 | ||
| Subsea Services | 37 774 | 36 062 | 41 501 | ||
| Tarif journalier moyen « Total flotte hors Crew boats » | 15 133 | 15 123 | 15 741 | ||
Evolution semestrielle des entrées en flotte de navires
| En nombre de navires | 2017 S1 | 2016 | |||
| S2 | S1 | ||||
| Marine Services | 0 | 1 | 4 | ||
| Navires Offshore profond | 0 | 0 | 1 | ||
| Navires Offshore continental | 0 | 0 | 0 | ||
| Navires Crew boats | 0 | 1 | 3 | ||
| Subsea Services | 0 | 0 | 0 | ||
| TOTAL FLOTTE | 0 | 1 | 4 | ||
Taux de contractualisation de la flotte de navires offshore de BOURBON (fin de période)
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | 30/06/2016 | |||
| Navires Offshore profond | 36,0 % | 43,8 % | 46,1 % | ||
| Navires Offshore continental | 31,1 % | 24,8 % | 42,1 % | ||
| Navires Crew boats | 41,3 % | 43,9 % | 41,8 % | ||
| Subsea Services | 22,7 % | 27,3 % | 36,5 % |
Répartition géographique du chiffre d'affaires ajusté de BOURBON
| En millions d'euros | Second trimestre | Premier semestre | ||||
| T2 2017 | T2 2016 | Variation | S1 2017 | S1 2016 | Variation | |
| Afrique | 135,3 | 162,9 | -17,0 % | 265,4 | 349,5 | -24,1 % |
| Europe & Méditerranée/Moyen-Orient | 31,6 | 36,9 | -14,4 % | 60,4 | 70,6 | -14,4 % |
| Continent américain | 38,1 | 51,9 | -26,6 % | 79,4 | 118,3 | -32,9 % |
| Asie | 29,0 | 32,9 | -12,0 % | 54,3 | 60,8 | -10,7 % |
| 2017 | 2016 | |||||||
| En millions d'euros | T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | ||
| Afrique | 135,3 | 130,1 | 135,9 | 131,0 | 162,9 | 186,5 | ||
| Europe & Méditerranée/Moyen-Orient | 31,6 | 28,8 | 42,0 | 45,7 | 36,9 | 33,7 | ||
| Continent américain | 38,3 | 41,3 | 45,4 | 52,9 | 51,9 | 66,4 | ||
| Asie | 29,0 | 25,3 | 21,0 | 29,5 | 32,9 | 27,8 | ||
Autres indicateurs clés
Evolution trimestrielle
| 2017 | 2016 | |||||||
| T2 | T1 | T4 | T3 | T2 | T1 | |||
| Taux de change €/US$ moyen du trimestre (en €) | 1,10 | 1,06 | 1,08 | 1,12 | 1,13 | 1,10 | ||
| Taux de change €/US$ à la clôture (en €) | 1,14 | 1,07 | 1,05 | 1,12 | 1,11 | 1,14 | ||
| Prix du Brent moyen du trimestre (en US$/bbl) | 51 | 54 | 49 | 46 | 46 | 34 | ||
Evolution semestrielle
| 2017 S1 | 2016 | ||||
| S2 | S1 | ||||
| Taux de change €/US$ moyen du semestre (en €) | 1,08 | 1,10 | 1 ,12 | ||
| Taux de change €/US$ à la clôture (en €) | 1,14 | 1,05 | 1,11 | ||
| Prix du Brent moyen du semestre (en US$/bbl) | 52 | 47 | 40 | ||
Glossaire financier
Données ajustées : le reporting interne (et donc l'information financière ajustée) enregistre les performances des coentreprises opérationnelles sur lesquelles le groupe exerce un contrôle conjoint selon la méthode de l'intégration globale. L'information financière ajustée est présentée par Activité et par Segment sur la base du système de reporting interne et de l'information segmentée interne utilisée par le principal décideur opérationnel pour piloter et mesurer la performance de BOURBON (IFRS 8).
EBITDA : marge opérationnelle avant amortissements et dépréciations.
EBITDAR : chiffre d'affaires diminué des coûts d'exploitation directs (hors loyers coque-nue) et des frais généraux et administratif.
EBIT : EBITDA après dotations et reprises aux amortissements et aux provisions et plus-values sur participations cédées, mais hors quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence.
Résultat opérationnel (EBIT) après quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence : EBIT après quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
Capitaux engagés (ou employés) : comprennent (i) les capitaux propres, (ii) les provisions (y compris imposition différée nette), (iii) les dettes nettes ; ils se déterminent également comme la somme (i) des actifs nets non courants (incluant les acomptes sur immobilisations), (ii) du besoin en fonds de roulement et (iii) des actifs nets détenus en vue de la vente.
Capitaux engagés moyens hors acomptes : se comprend comme la moyenne des capitaux engagés de début de période et fin de période, hors acomptes sur immobilisations.
Cash-flows libres : flux nets de trésorerie des activités opérationnelles après prise en compte des encaissements et décaissements liés aux acquisitions et cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles.
A propos de BOURBON
Parmi les leaders du marché des services maritimes à l'offshore pétrolier et gazier, BOURBON propose aux industriels les plus exigeants de ce secteur une vaste gamme de services maritimes de surface et sous-marins, sur les champs pétroliers, gaziers et éoliens offshore. Cette palette de prestations de services repose sur une gamme étendue de navires de dernière génération et sur plus de 9 300 professionnels compétents. Le groupe offre ainsi, via ses 37 filiales opérationnelles, un service de proximité au plus près des clients et des opérations en garantissant, partout dans le monde, le plus haut standard de qualité de service, en toute sécurité.
BOURBON regroupe deux Activités (Marine Services et Subsea Services) et assure la protection du littoral français pour la Marine nationale.
En 2016, BOURBON a réalisé un chiffre d'affaires de 1 102,6 M€ et opérait une flotte de 514 navires.
Classé par ICB (Industry Classification Benchmark) dans le secteur « Services Pétroliers », BOURBON est coté sur Euronext Paris, Compartiment B.
Contacts
| BOURBON Relations investisseurs, analystes, actionnaires +33 140 138 607 investor-relations@bourbon-online.com Communication Groupe Christelle Loisel +33 491 136 732 christelle.loisel@bourbon-online.com | Agence relations média Publicis Consultants Vilizara Lazarova +33 144 824 634 vilizara.lazarova@consultants.publicis.fr |
The issuer of this announcement warrants that they are solely responsible for the content, accuracy and originality of the information contained therein.
Source: BOURBON via Globenewswire
