Poursuite de la croissance de l'activité bancaire en France
15 512 nouveaux comptes courants, +5 %
12 681 nouveaux comptes d'épargne bancaire, +10 %
Bonne performance de l'activité courtage dans un contexte boursier
très volatil
1,8 million d'ordres exécutés pour le Groupe au T3 2011, +25 %
12 289 nouveaux comptes trading au T3 2011, +30 %
Provision liée au projet de regroupement des moyens et des
compétences commerciales au siège de 2,44 M?
Perspectives positives à l'international
Obtention de la licence bancaire au Royaume-Uni
Confirmation du redressement des filiales internationales
Résultat net part du Groupe (RNPG) en croissance soutenu par une
activité dynamique
T3 2011 : 10,2 millions d'euros, +11 %
9 mois 2011 : 33,1 millions d'euros, +22 %
A l'occasion de la publication des résultats du troisième trimestre
2011, Inès Mercereau, Président Directeur Général de Boursorama,
a déclaré : « Le troisième trimestre 2011 a été marqué par la
poursuite de la croissance de l'activité de banque en ligne et par un
contexte boursier très volatil, de ce fait, favorable à l'activité de
courtage. Par ailleurs, ce trimestre confirme le résultat des filiales
internationales à l'équilibre. Dans ce contexte, Boursorama réalise une
bonne performance sur neuf mois avec un résultat net part du groupe qui
s'établit à 33,1 millions d'euros en hausse de 22 %. »
Sauf indication contraire, les comparaisons sont établies à trimestre
équivalentd'une année sur l'autre par rapport aux données
publiées
Bonne performance trimestrielle pour le Groupe
Au troisième trimestre 2011, le Groupe Boursorama enregistre un PNB de
54,7 millions d'euros, en augmentation de +10 %. La progression du PNB
est soutenue par la poursuite de la croissance de l'activité bancaire et
par des conditions de marchés favorables à l'activité de courtage en
ligne. Au total les actifs gérés par le Groupe Boursorama montrent une
bonne résistance avec une légère croissance des encours de 14,3
milliards d'euros au T3 2011 contre 14,1 milliards d'euros au T3 2010.
Au niveau du Groupe, les charges d'exploitation augmentent de +11 %.
Cette hausse s'explique d'une part, par la croissance des frais généraux
pour accompagner le développement du fonds de commerce et, d'autre part,
par une provision liée au projet de regroupement des compétences
commerciales au siège en France. Hors cette provision, la croissance des
charges d'exploitation est de 3,8 % sur le trimestre.
Le résultat brut d'exploitation (RBE) atteint 15,6 millions d'euros, en
progression de +8 %.
Le RNPG du troisième trimestre atteint 10,2 millions d'euros, soit une
augmentation de +11 % par rapport à la même période en 2010.
Sur les neuf premiers mois de 2011, le PNB Groupe s'inscrit en
progression de +11 % par rapport à la même période l'année dernière, à
167 millions d'euros. Le RBE est en progression de +20 % à 50,9 millions
d'euros et le RNPG s'établit à 33,1 millions d'euros, en croissance de
+22 %.
France
En M?
T3 2010
T3 2011
? T3-11/
T3-10
9 mois 2010
9 mois 2011
? 9M-11/
9M-10
Produit net bancaire
40,4
44,0
9 %
122,3
134,2
10 %
Total charges d'exploitation
(24,5)
(28,5)
16 %
(74,9)
(83,7)
12 %
Résultat brut d'exploitation
15,9
15,5
-3 %
47,4
50,5
6 %
Coût net du risque
(0,6)
0,1
n.s.
(2,0)
(0,9)
-53 %
Résultat courant avant impôts
15,3
15,5
1 %
45,4
49,5
9 %
Résultat net part du Groupe
10,1
10,2
1 %
29,6
32,4
9 %
Le PNB France du troisième trimestre 2011 s'établit à 44,0 millions
d'euros, en progression de +9 % et illustre la poursuite d'une
croissance équilibrée :
Le PNB de l'activité bancaire s'élève à 23,2 millions d'euros
(+10 %), soit 53 % du PNB France ;
Le PNB de l'activité courtage est de 18,4 millions d'euros (+10
%), soit 42 % du PNB France ;
Les revenus de l'activité portail Internet sont en baisse de -6
% à 2,4 millions d'euros, soit 5 % du PNB France.
Le RBE s'élève à 15,5 millions d'euros, en diminution de -3 % par
rapport au troisième trimestre 2010 mais en augmentation de 13% hors
provision. Le RNPG progresse de +1 % et s'établit à 10,2 millions
d'euros.
-- Activité bancaire
Poursuite de la croissance du fonds de commerce
Le nombre de nouveaux comptes courants en France à l'issue du troisième
trimestre s'établit à 15 512. Le rythme d'ouverture de comptes a été
soutenu en dépit de la période estivale et le taux d'attrition reste à
un niveau bas (autour de 3,5 %). Cette croissance s'accompagne d'une
augmentation des dépôts bilanciels de +18 % à 2,9 milliards d'euros. Les
dépôts sur comptes courants sont en progression de +17 % par rapport au
troisième trimestre 2010 à 600 millions d'euros, les dépôts sur les
comptes d'épargne bancaire (CSL, LDD, Livret A, etc.) sont en
progression de +39 % à 1,6 milliard d'euros.
Ralentissement de l'activité épargne
Au cours du troisième trimestre 2011, dans un contexte de marché
défavorable, le total des encours d'épargne hors bilan se stabilise à
3,2 milliards d'euros.
Assurance Vie : la collecte nette est positive à 24 millions d'euros
(diminution de 62 % par rapport au troisième trimestre 2010), dans un
marché en fort recul (réduction de la collecte nette de -84%).
L'encours total s'élève à 2,4 milliards d'euros (+10 %) et le rapport
UC/Euros reste élevé à 22 %.
OPCVM : les encours d'OPCVM sont en retrait de 21 % à 771 millions
d'euros par rapport au troisième trimestre 2010 et restent
caractérisés par une sur exposition en fonds non-monétaires.
Dans un contexte de marché baissier, les titres sous gestion voient
leur valorisation diminuer de 8 % par rapport au troisième trimestre
2010 à 2,5 milliards d'euros.
Le montant d'actifs hors bilan gérés par Boursorama pour ses clients en
France s'élève à 5,7 milliards d'euros (épargne hors bilan et titres
sous gestion).
-- Activité Courtage
Le retour de la volatilité sur les marchés boursiers au troisième
trimestre 2011 a entrainé un regain d'activité et une croissance du
nombre d'ordres de +13 % à 1 035 000. De plus, Boursorama a introduit le
20 septembre 2011, le tarif « Découverte » à partir de 1,99? l'ordre,
destiné principalement aux particuliers qui souhaitent entrer en bourse.
L'attractivité de Boursorama se traduit par des ouvertures de comptes
trading en augmentation de 81 % à 5 506 au cours du troisième trimestre.
Boursorama conserve son leadership selon le panel ACSEL et enregistre ce
trimestre 32,3 % de part de marché.
Le PNB de l'activité courtage s'élève à 18,4 millions d'euros, en
augmentation de 10 % par rapport au troisième trimestre 2010.
-- Provisionnement lié au projet de regroupement des moyens et des
compétences commerciales au siège de 2,44 M?
A la suite de l'annonce du projet de regroupement des moyens et des
compétences commerciales au siège, une provision de 2,44 millions
d'euros a été comptabilisée ce trimestre. Les négociations avancent de
manière positive et l'avis des instances représentatives du personnel
est attendu avant la fin de l'année. Cette provision pourrait être
ajustée en conséquence au quatrième trimestre.
-- Lancement du nouveau site boursorama.com
Boursorama a amélioré son site Internet et a investi dans un nouveau
socle technique : gestion des contenus par univers, nouvelle charte
graphique, structure du site plus flexible et reproductible. Le nouveau
site boursorama.com offre notamment une meilleure ergonomie avec un
nouveau menu de navigation ainsi que de nouveaux outils (moteur de
recherche intuitif, personnalisation renforcée) et davantage de
contenus (matières premières, devises, taux). Le premier bilan est
positif : depuis le lancement, près de 600 000 visiteurs uniques
consultent le site boursorama.com par jour, pour 1,5 million de requêtes
exécutées sur le moteur de recherche.
International
Le résultat net part du groupe des filiales internationales est à
l'équilibre pour le troisième trimestre consécutif.
Royaume-Uni
En M?
T3 2010
T3 2011
? T3-11/
T3-10
Iso-change? T3-11/
T3-10
9 mois 2010
9 mois 2011
? 9M-11/
9M-10
Iso-change ? 9M-11/
9M-10
Produit net bancaire
5,1
4,2
-17 %
-12 %
14,3
14,4
1 %
2 %
Total charges d'exploitation
(4,3)
(3,8)
-10 %
-5 %
(12,4)
(12,4)
0 %
1 %
Résultat brut d'exploitation
0,8
0,4
-51 %
-48 %
1,9
2,1
8 %
10 %
Coût net du risque
(0,1)
0,0
n.s.
n.s.
(0,1)
0,0
n.s.
n.s.
Résultat courant avant impôts
0,7
0,4
-45 %
-42 %
1,8
2,1
13 %
15 %
Résultat net part du Groupe
0,5
0,3
-48 %
-45 %
1,4
1,5
3 %
5 %
Avec 302 000 ordres ce trimestre (+4 % vs T3 2010) et dans un marché
stable (-1 % au T3 2011 vs T3 2010) Selftrade maintient sa part de
marché selon le rapport Compeer. Le PNB du troisième trimestre est
stable hors coût non récurrent d'exécution des ordres de 0,8 million
d'euros. Hors cet élément Selftrade réalise une bonne performance
opérationnelle : le résultat net part du Groupe s'établit à 0,3 million
d'euros (-45%) mais à 0,9 million d'euros soit +62 % hors coût
d'exécution non récurrent. Selftrade a obtenu le 31/10/2011 la licence
bancaire du Financial Services Authority et proposera d'ici décembre un
Cash Investment Saving Account complétant son offre en ligne.
Allemagne
En M?
T3 2010
T3 2011
? T3-11/
T3-10
9 mois 2010
9 mois 2011
? 9M-11/
9M-10
Produit net bancaire
3,2
4,8
51 %
9,9
13,3
35 %
Total charges d'exploitation
(4,6)
(4,8)
5 %
(12,7)
(13,3)
5 %
Résultat brut d'exploitation
(1,4)
0,0
n.s.
(2,9)
0,0
n.s.
Coût net du risque
0,0
(0,0)
n.s.
0,0
0,0
n.s.
Résultat courant avant impôts
(1,4)
(0,0)
n.s.
(2,8)
0,0
n.s.
Résultat net part du Groupe
(0,9)
(0,1)
n.s.
(1,8)
0,1
n.s.
Avec un nombre d'ordres en forte hausse (multiplié par 2 à 359 000 et
+62 % hors Nordnet), plus de 2 800 nouveaux comptes de trading et une
activité portail Internet en augmentation de +7 %, le PNB d'OnVista au
T3 2011 est en forte croissance (+51 % à 4,8 millions d'euros). Au total
sur neuf mois avec la poursuite de la maîtrise des frais généraux, le
résultat net part du Groupe est à l'équilibre.
Espagne
En M?
T3 2010
T3 2011
? T3-11/
T3-10
9 mois 2010
9 mois 2011
? 9M-11/
9M-10
Produit net bancaire
1,2
1,7
49 %
4,2
5,0
21 %
Total charges d'exploitation
(2,0)
(2,0)
-3 %
(8,2)
(6,7)
-18 %
Résultat brut d'exploitation
(0,9)
(0,3)
-70 %
(4,1)
(1,7)
-58 %
Coût net du risque
(0,0)
(0,0)
n.s.
(0,1)
(0,0)
n.s.
Résultat courant avant impôts
(0,9)
(0,3)
-67 %
(4,2)
(1,7)
-58 %
Résultat net part du Groupe
(0,5)
(0,2)
-68 %
(2,1)
(0,9)
-58 %
L'activité de courtage en Espagne est également en nette hausse : +53 %
d'ordres à 55 000 et 689 nouveaux comptes de trading. Le trimestre est
également marqué par la poursuite de la réduction des coûts, la perte
nette trimestrielle s'établissant à -0,2 million d'euros (-68 %).
A propos de Boursorama
Créé en 1995, Boursorama est aujourd'hui un acteur majeur de la
banque en ligne en Europe filiale du Groupe Société Générale avec près
de 5 millions d'ordres exécutés sur les neuf premiers mois de 2011, 918
981comptes en direct, et un encours total de 14,3 milliards
d'euros à fin septembre 2011. Le Groupe Boursorama est présent dans
quatre pays : en France, il est leader de l'information financière en
ligne grâce au portail www.boursorama.com
et un acteur clé de la banque en ligne sous la marque Boursorama
Banque ; au Royaume Uni et en Espagne est un acteur incontournable de
l'épargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self
Bank ; en Allemagne, Boursorama détient 92,9 % d'OnVista AG et est
présent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché
Eurolist d'Euronext Paris - compartiment B - ISIN : FR0000075228 (BRS) -
Reuters : FMTX.LN - Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l'ensemble de
l'actualité financière de Boursorama sur le site Internet : http://groupe.boursorama.fr
Annexes
Comptes trimestriels consolidés*
T3 2010
T3 2011
En M?
Groupe
France
R.U.
Allemagne
Espagne
Groupe
France
R.U.
Allemagne
Espagne
Produit net bancaire
49,8
40,4
5,1
3,2
1,2
54,7
44,0
4,2
4,8
1,7
Frais de gestion (hors mktg)
(30,0)
(20,0)
(3,9)
(4,3)
(1,8)
(32,9)
(23,7)
(3,3)
(4,2)
(1,7)
Charges de marketing
(5,4)
(4,5)
(0,4)
(0,3)
(0,2)
(6,2)
(4,8)
(0,5)
(0,6)
(0,2)
Total charges d'exploitation
(35,4)
(24,5)
(4,3)
(4,6)
(2,0)
(39,2)
(28,5)
(3,8)
(4,8)
(2,0)
Résultat brut d'exploitation
14,4
15,9
0,8
(1,4)
(0,9)
15,6
15,5
0,4
(0,0)
(0,3)
Coût du risque
(0,6)
(0,6)
(0,1)
0,0
(0,0)
0,1
0,1
0,0
0,0
(0,0)
Résultat courant avant impôts
13,8
15,3
0,7
(1,4)
(0,9)
15,6
15,5
0,4
(0,0)
(0,3)
Résultat net part du Groupe
9,2
10,1
0,5
(0,9)
(0,5)
10,2
10,2
0,3
(0,1)
(0,2)
Comptes consolidés sur les neufs premiers
mois de 2011*
9 mois 2010
9 mois 2011
En M?
Groupe
France
R.U.
Allemagne
Espagne
Groupe
France
R.U.
Allemagne
Espagne
Produit net bancaire
150,7
122,3
14,3
9,9
4,2
167,0
134,2
14,4
13,3
5,0
Frais de gestion (hors mktg)
(85,7)
(57,5)
(10,7)
(11,7)
(5,9)
(95,7)
(67,3)
(10,6)
(12,4)
(5,5)
Charges de marketing
(22,5)
(17,4)
(1,8)
(1,0)
(2,4)
(20,4)
(16,4)
(1,8)
(1,0)
(1,2)
Total charges d'exploitation
(108,3)
(74,9)
(12,4)
(12,7)
(8,2)
(116,1)
(83,7)
(12,4)
(13,3)
(6,7)
Résultat brut d'exploitation
42,4
47,4
1,9
(2,9)
(4,1)
50,9
50,5
2,1
0,0
(1,7)
Coût du risque
(2,1)
(2,0)
(0,1)
0,0
(0,1)
(0,9)
(0,9)
0,0
0,0
(0,0)
Résultat courant avant impôts
40,3
45,4
1,8
(2,8)
(4,2)
49,9
49,5
2,1
0,0
(1,7)
Résultat net part du Groupe
27,1
29,6
1,4
(1,8)
(2,1)
33,1
32,4
1,5
0,1
(0,9)
* Non audités
Indicateurs d'activité
Nombre d'ordres exécutés
T1-10
T2-10
T3-10
T4-10
2010
T1-11
T2-11
T3-11
Groupe
1 519 129
1 730 613
1 399 743
1 583 939
6 233 424
1 896 676
1 436 027
1 750 093
France
1 035 065
1 168 307
914 150
978 160
4 095 682
1 184 992
892 521
1 034 560
Royaume-Uni
273 134
330 222
289 537
322 384
1 215 277
339 050
250 669
301 905
Allemagne
161 129
179 499
160 207
239 873
740 708
316 934
250 546
358 858
Espagne
49 801
52 585
35 849
43 522
181 757
55 700
42 291
54 770
Ouvertures de nouveaux comptes
T1-10
T2-10
T3-10
T4-10
2010
T1-11
T2-11
T3-11
Groupe
46 507
46 743
40 935
53 539
187 724
50 042
40 039
44 095
France
33 204
33 611
32 168
32 583
131 566
37 850
32 221
35 562
comptes titres
4 344
3 891
3 049
3 415
14 699
4 022
2 537
5 506
comptes épargne
3 951
3 705
2 842
3 330
13 828
4 161
3 093
1 863
comptes courants
14 235
15 607
14 723
16 129
60 694
16 296
15 785
15 512
CSL et autres
10 674
10 408
11 554
9 709
42 345
13 371
10 806
12 681
Royaume-Uni
6 250
6 285
4 698
4 425
21 658
6 537
3 792
3 242
Allemagne
2 604
1 482
1 229
13 114
18 429
1 435
1 056
2 852
Espagne
4 449
5 365
2 840
3 417
16 071
4 220
2 970
2 439
comptes titres
766
718
449
527
2 460
957
746
689
comptes épargne
544
426
236
577
1 783
584
235
199
comptes courants
1 573
2 116
1 090
1 163
5 942
1 347
993
776
CSL et autres
1 566
2 105
1 065
1 150
5 886
1 332
996
775
Stocks de comptes
T1-10
T2-10
T3-10
T4-10
2010
T1-11
T2-11
T3-11
Groupe
720 185
741 989
770 995
814 991
814 991
854 198
883 965
918 981
France
432 877
460 216
485 308
512 930
512 930
544 759
570 571
600 993
comptes titres
139 701
141 047
141 456
142 077
142 077
143 070
142 693
146 093
comptes épargne
106 768
110 427
113 189
116 542
116 542
120 498
122 810
124 543
comptes courants
116 857
131 227
144 754
159 599
159 599
174 311
188 524
202 401
CSL et autres
69 551
77 515
85 909
94 712
94 712
106 880
116 544
127 956
Royaume-Uni
224 545
213 407
214 444
215 412
215 412
219 315
220 977
221 536
Allemagne
26 285
26 785
27 195
39 412
39 412
39 071
38 897
40 913
Espagne
36 478
41 581
44 048
47 237
47 237
51 053
53 520
55 539
comptes titres
21 057
21 587
21 829
22 185
22 185
22 944
23 430
23 921
comptes épargne
7 205
7 617
7 821
8 388
8 388
8 936
9 135
9 306
comptes courants
4 129
6 215
7 236
8 373
8 373
9 632
10 522
11 203
CSL et autres
4 087
6 162
7 162
8 291
8 291
9 541
10 433
11 109
Encours en M?
T1-10
T2-10
T3-10
T4-10
2010
T1-11
T2-11
T3-11
Dépôts bilanciels
2 964
3 025
3 221
3 311
3 311
3 572
3 684
3 662
comptes titres
1 386
1 382
1 494
1 488
1 488
1 506
1 467
1 397
comptes courants
455
489
517
543
543
571
601
604
CSL et autres
1 122
1 154
1 210
1 280
1 280
1 495
1 615
1 661
OPCVM
1 425
1 383
1 435
1 518
1 518
1 483
1 463
1 243
Assurance Vie
2 020
2 093
2 181
2 271
2 271
2 375
2 435
2 407
Titres vifs
6 525
6 641
7 328
7 881
7 881
8 592
7 960
7 052
Total AUA
12 933
13 142
14 165
14 980
14 980
16 021
15 542
14 365
Décomposition du PNB France par activité
en M?
T1-10
T2-10
T3-10
T4-10
2010
T1-11
T2-11
T3-11
Total PNB France
39,0
42,9
40,4
42,9
165,1
45,5
44,7
44,0
Banque
18,0
19,0
21,1
21,5
79,7
22,1
23,7
23,2
Courtage
18,8
20,5
16,7
18,0
74,0
21,1
17,6
18,4
Portail Internet
2,1
3,4
2,6
3,4
11,5
2,3
3,4
2,4
Bilan au 30 septembre 2011*
en M?
ACTIF
PASSIF
30/06/2011
30/09/2011
30/06/2011
30/09/2011
Prêts et créances sur la clientèle
1 833
1 799
Dettes envers la clientèle
3 140
3 111
Prêts et créances sur établissements de crédit (incluant Caisse,
banques centrales)
967
1 172
Dettes envers les établissements de crédit, dettes financières
bourse
