BOUYGUES : Résultats du 1er trimestre 2015

Paris, le 13 mai 2015

COMMUNIQUÉ DE PRESSE BOUYGUES

 BONNES PERFORMANCES DE BOUYGUES TELECOM CONFIRMANT LA PERTINENCE DE SA STRATÉGIE

 POURSUITE DE LA DYNAMIQUE COMMERCIALE DES ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION

 RÉSULTAT NET NON REPRÉSENTATIF DE L'ANNÉE (-145 MILLIONS D'EUROS VS -111 MILLIONS D'EUROS AU PREMIER TRIMESTRE 2014, HORS ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS)

 PERSPECTIVES 2015 CONFIRMÉES

Pour rappel, comme annoncé, les résultats du premier trimestre 2014 publiés ont été retraités des impacts liés

à l'application de l'interprétation IFRIC 21.

retraité

Chiffre d'affaires 6 841 6 731 -2%

Résultat opérationnel courant (178) (194) -16 M€ Résultat opérationnel 18a (216)e -234 M€ Résultat net part du Groupe 238b (157) -395 M€

Résultat net part du Groupe hors éléments

exceptionnelsc (111) (145) -34 M€

Endettement netd 4 725 4 264 -461 M€

(a) Dont 196 millions d'euros de produits non courants liés à Bouygues Telecom

(b) Dont 240 millions d'euros de plus-value nette de cession de la participation de Colas dans Cofiroute

(c) Retraité de la plus-value nette de cession de Cofiroute et des éléments non courants (réconciliation en page 8) (d) Au 31 mars

(e) Dont 22 millions d'euros de charges non courantes chez Bouygues Telecom essentiellement liées à la mise en œuvre du partage de

réseau avec Numericable-SFR

Le premier trimestre 2015 est marqué par les bonnes performances de Bouygues Telecom tant dans le Mobile que dans le Fixe, confirmant ainsi la pertinence de sa stratégie. Par ailleurs, la dynamique commerciale des activités de construction s'est poursuivie grâce à leur compétitivité et leur développement à l'international.
Comme chaque année, les performances opérationnelles du premier trimestre ne sont pas représentatives de l'année, du fait principalement de la forte saisonnalité chez Colas et désormais de l'application de l'interprétation IFRIC 21.
Au premier trimestre 2015, le résultat net part du Groupe est de -157 millions d'euros contre
+238 millions d'euros au premier trimestre 2014. Hors éléments exceptionnels, le résultat net part du Groupe aurait été de -145 millions d'euros au premier trimestre 2015 contre -111 millions d'euros un an plus tôt. Pour rappel, le premier trimestre 2014 incluait 196 millions d'euros de produits opérationnels non courants liés à Bouygues Telecom et 240 millions d'euros de plus-value nette de cession de la participation de Colas dans Cofiroute.
Dans ce contexte, les perspectives de l'année 2015 partagées lors de la publication des résultats annuels de
2014 sont confirmées.

1/9

Activités de construction

Le carnet de commandes des activités de construction atteint le niveau très élevé de 30,1 milliards d'euros à fin mars 2015 (+5% sur un an et stable à taux de change constants). La dynamique à l'international, renforcée par l'évolution favorable des taux de change, compense la faiblesse du marché français.
Comme attendu, l'environnement est resté difficile en France, que ce soit dans le BTP ou de façon plus marquée dans la Route. À fin mars 2015, le carnet de commandes de Bouygues Construction en France est en recul de
9% sur un an et celui de Colas pour l'activité Routes en France métropolitaine est en retrait de 13% sur un an.
En revanche, bien qu'à un faible niveau, le marché du Logement bénéficie du retour progressif des investisseurs privés qui ont ainsi représenté 51% des réservations de Bouygues Immobilier au premier trimestre 2015 (contre
38% au premier trimestre 2014).
Dans ce contexte, les activités de construction continuent d'adapter leurs organisations.
À l'international, l'activité reste dynamique. Le carnet de commandes de Bouygues Construction atteint
11,2 milliards d'euros au premier trimestre 2015 (en hausse de 27% par rapport au premier trimestre 2014) et inclut le contrat de la nouvelle connexion autoroutière NorthConnex en Australie pour un montant d'environ
900 millions d'euros. Le carnet de commandes de Colas à l'international et outre-mer est en croissance de
3% à 4,6 milliards d'euros.
Le chiffre d'affaires des activités de construction ressort à 5,2 milliards d'euros au premier trimestre 2015 (stable par rapport au premier trimestre 2014 et en baisse de 6% à périmètre et change constants). Le résultat opérationnel courant reflète principalement la saisonnalité de Colas et s'établit à -146 millions d'euros, un niveau proche de celui du premier trimestre 2014.

TF1a

Dans un contexte de concurrence accrue, les quatre chaînes en clair du groupe TF1 réalisent une part d'audienceb cumulée de 27,7% sur les individus âgés de 4 ans et plus (-1,1 point sur un an). La part d'audience sur les femmes de moins de 50 ans responsables des achats résiste bien à 31,8% (-0,2 point sur un an). TF1 a, en effet, privilégié la puissance en prime-time de la chaîne TF1 et les cibles publicitaires.
Hors impact de la déconsolidation d'Eurosport International, le chiffre d'affaires de TF1 est en hausse de 1% à
475 millions d'euros et le chiffre d'affaires publicitaire des 4 chaînes en clair augmente de 3%. Le résultat opérationnel courant s'élève à 28 millions d'euros et intègre le résultat de déconsolidation d'Eurosport France.

(a) Au niveau du groupe Bouygues, le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel d'Eurosport International sont restés intégrés aux résultats de TF1 jusqu'à la cession des 31% additionnels d'Eurosport International à Discovery Communications le 30 mai 2014

(b) Source : Médiamétrie

Bouygues Telecom

Les bonnes performances commerciales de Bouygues Telecom confirment la pertinence de sa stratégie visant à dynamiser les usages data Mobile grâce à la qualité de son offre 4G et à rendre l'internet à domicile accessible au plus grand nombre.
Le parc Forfait est en croissance de 197 000 clients sur le premier trimestre 2015 et de 146 000 clients hors MtoM. À fin mars 2015, 3,5 millions de clients sont utilisateurs de la 4Ga, soit 31% du parc Mobile (13% à fin mars 2014). Cette croissance en termes de nouveaux clients s'accompagne d'une poursuite de l'augmentation des usages. Les clients 4G ont une consommation moyenne mensuelle de 2,2 Giga octets d'internet Mobile et, chaque mois, 25% des clients 4G possédant un forfait de 3 Giga octets de données atteignent cette limite.
Sur le marché du Haut Débit Fixeb, Bouygues Telecom est leader en termes de croissance nette pour le sixième trimestre consécutif et affiche 96 000 nouveaux clients sur le T1 2015.
En parallèle, Bouygues Telecom poursuit le déploiement de son plan de transformation et près de 90% des clients sont positionnés sur la nouvelle gamme d'offres à fin mars 2015.
Le chiffre d'affaires de Bouygues Telecom est en recul de 2% à 1,1 milliard d'euros au premier trimestre 2015 et le chiffre d'affaires réseau de 4% à 932 millions d'euros. L'EBITDA est stable à 118 millions d'euros, l'impact du repricing du parc de clients étant compensé par les économies de coûts. Le résultat opérationnel courant ressort à -62 millions d'euros (+2 millions d'euros comparé au premier trimestre 2014). L'évolution du résultat opérationnel (-220 millions d'euros sur un an) reflète la prise en compte de 200 millions d'euros de produits non courants au premier trimestre 2014 contre 22 millions d'euros de charges non courantes liées au démarrage du partage de réseau avec Numericable-SFR au premier trimestre 2015.

(a) Clients ayant utilisé le réseau 4G au cours des trois derniers mois (définition Arcep) (b) Comprend les abonnements Haut Débit et Très Haut Débit Fixe

(c) Estimation société pour le premier trimestre 2015 et chiffres Arcep pour les trimestres précédents

2/9

Alstom

Comme annoncé le 6 mai 2015, la contribution financière d'Alstom au résultat net du Groupe s'établit à 0 million
d'euros au premier trimestre 2015 contre 50 millions d'eurosa au premier trimestre 2014.
Cette contribution prend en compte deux éléments :
- la contribution au résultat net de Bouygues au titre du second semestre 2014/15 d'Alstom qui ressort à -288 millions d'eurosb ;
- une reprise partielle, à hauteur de 288 millions d'euros, de la dépréciation comptabilisée en 2013. En effet, il n'y a pas lieu de remettre en cause la valeur de la participation de Bouygues dans Alstom retenue lors des clôtures précédentes, compte-tenu des informations publiées par Alstom et de l'avancement du dossier de cession de l'activité Energie à General Electric.

(a) 53 millions d'euros de contribution d'Alstom au résultat net de Bouygues et -3 millions d'euros d'amortissement des réestimations

pratiquées au titre des actifs identifiables incorporels et autres

(b) Y compris -3 millions d'euros d'amortissement des réestimations pratiquées au titre des actifs identifiables incorporels et autres

Situation financière

L'endettement net à fin mars 2015 s'élève à 4,3 milliards d'euros contre 3,2 milliards d'euros à fin décembre
2014. Cet écart reflète principalement la saisonnalité habituelle chez Colas.

Perspectives

Le Groupe confirme les perspectives partagées lors de l'annonce des résultats annuels 2014.
Dans un environnement économique et concurrentiel qui restera difficile en France en 2015, tous les métiers du Groupe ont pour priorité le retour à la croissance en 2016.
Les activités de construction du Groupe poursuivent leur développement à l'international et leur adaptation en France. Les performances financières devraient rester solides en 2015 avec, hors impact de change, une marge opérationnelle courante au niveau de celle de 2014 en dépit d'une baisse du chiffre d'affaires.
TF1 entend maintenir une position de leader sur les antennes gratuites et continue à adapter son modèle économique à l'évolution de ses marchés. Sa marge opérationnelle courante devrait s'améliorer sur l'année 2015, hors impact de la déconsolidation d'Eurosport International en 2014.
Bouygues Telecom verra une stabilité de son EBITDA en 2015 et une légère hausse de ses investissements en lien avec la mise en œuvre de la mutualisation d'une partie du réseau Mobile avec le groupe Numericable- SFR ainsi que le développement du réseau Fixe.
En 2016, avec le plein effet du plan de transformation qui aura été intégralement déployé en 2015 et la réalisation de 300 millions d'euros d'économies (par rapport à fin 2013), le cash-flow libre de Bouygues Telecom redeviendra positif.
Par ailleurs, en 2015, le Groupe poursuivra l'adaptation de ses différents métiers et Bouygues Telecom mettra en œuvre le partage de réseau avec le groupe Numericable-SFR, ce qui aura pour conséquence des dépréciations d'actifs. Au total, ces éléments pourraient conduire à la prise en compte d'environ 200 millions d'euros de charges non courantes en 2015 dans le résultat opérationnel du Groupe.

3/9

 9 janvier 2015 : Bouygues Immobilier avec le projet Ginko obtient le label national EcoQuartier, 1er

label Ecoquartier décerné à une opération publique réalisée par un aménageur-promoteur privé.

 15 janvier 2015 : Bouygues Telecom enrichit les forfaits Sensation de ses clients avec 4 bonus au choix (Spotify Premium, Gameloft, CanalPlay Start et la TV en illimité).

 21 janvier 2015 : Bouygues Construction, via Bouygues Energies & Services, signe un contrat de près de 100 millions d'euros pour la conception, la construction et la fourniture d'équipements d'une centrale thermique dernière génération à Gibraltar.

 29 janvier 2015 : Bouygues Construction lance la deuxième phase de rénovation urbaine de « Canning town » à Londres, pour environ 160 millions d'euros.

 5 février 2015 : Bouygues Construction signe un contrat d'un montant d'environ 900 millions d'euros pour la construction d'un tunnel autoroutier bitube de 9 kilomètres dans le cadre du projet NorthConnex à Sydney en Australie.

 3 mars 2015 : Philippe Bonnave est nommé président-directeur général de Bouygues Construction. Il succède à Yves Gabriel.

 12 mars 2015 : Bouygues Immobilier lance Nextdoor, des espaces de travail innovants et collaboratifs.

 26 mars 2015 : Bouygues Telecom annonce le lancement dès juin prochain du premier réseau français

dédié à l'internet des objets basé sur la technologie LoRa.

 13 avril 2015 : Bouygues Construction est choisi pour participer à la conception et à la construction d'une nouvelle phase de Star City dans la banlieue de Rangoun, au Myanmar (ex-Birmanie) pour un montant d'environ 65 millions d'euros.

 13 avril 2015 : NBCUniversal International Television Production, Mediengruppe RTL Deutschland et

TF1 ont conclu un accord de partenariat inédit, en vue de la production de séries américaines.

 29 avril 2015 : Le Caire choisit Bouygues Construction et VINCI pour réaliser l'extension de la

ligne 3 de son réseau de métro (Montant total du contrat : 264 millions d'euros).

Prochain rendez-vous financier :

27 août 2015 : résultats du premier semestre 2015
7h30 : communiqué de presse
9h00 : conférence de presse

11h00 : réunion analystes
Les comptes ont fait l'objet d'un examen limité des commissaires aux comptes et le rapport correspondant a été émis.
Retrouvez l'intégralité des comptes et annexes sur le site www.bouygues.com.

Contact presse :

01 44 20 12 01 - presse@bouygues.com

Contact investisseurs et analystes :

01 44 20 10 79 - investors@bouygues.com

www.bouygues.com

4/9

CARNETS DE COMMANDES DES ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION (millions d'euros)

Bouygues Construction Bouygues Immobilier Colas

TOTAL

BOUYGUES CONSTRUCTION PRISES DE COMMANDES

(millions d'euros)

France International TOTAL

BOUYGUES IMMOBILIER RÉSERVATIONS

(millions d'euros)

Logement

Immobilier d'entreprise

TOTAL

COLAS

CARNET DE COMMANDES

(millions d'euros)

France métropolitaine International et outre-mer TOTAL

TF1

PART D'AUDIENCEa

trimestre

TF1

TMC NT1

HD1

TOTAL

(a) Source : Médiamétrie, Individus 4 ans et plus

BOUYGUES TELECOM PARC CLIENTS

('000 clients)

Fin déc.

2014

Fin mars

2015

Variation

('000 clients)

Parc Forfait Parc Prépayé Parc total Mobile Parc total Fixe

5/9

(millions d'euros)

Chiffre d'affaires 6 841 6 731 -2% Résultat opérationnel courant (178) (194) -16 M€ Autres produits et charges opérationnels 196a (22)c -218 M€ Résultat opérationnel 18 (216) -234 M€ Coût de l'endettement financier net (81) (72) +9 M€ Autres produits et charges financiers (3) 13 +16 M€ Charge d'impôt 25 118 +93 M€

Coentreprises et entités associées 302 9 -293 M€

Dont quote-part de résultat 49 9 -40 M€

Dont plus-value nette sur cession Cofiroute 253 - -253 M€

Résultat net 261 (148) -409 M€

Résultat net attribuable aux participations ne

donnant pas le contrôle (23) (9) +14 M€

(a) Produits non courants liés à Bouygues Telecom

(b) Retraité de la plus-value nette de cession de Cofiroute et des éléments non courants (réconciliation en page 8)

(c) Charges non courantes chez Bouygues Telecom essentiellement liées à la mise en œuvre du partage de réseau avec

Numericable-SFR

CHIFFRE D'AFFAIRES DES MÉTIERS (millions d'euros)

1er trimestre

Variation

%

Variation

à périmètre et change

constants

Bouygues Construction Bouygues Immobilier Colas

Sous-total des activités de constructiona

TF1

Bouygues Telecom

Holding et divers

+7% -2%

-4% -4%

-9% -12%

0% -6%

-15% +1%

-2% -2%

ns ns

Retraitements intra-Groupe (135) (115) ns ns

TOTAL 6 841 6 731 -2% -5% dont France 4 719 4 503 -5% -5% dont international 2 122 2 228 +5% -5%

(a) Somme des chiffres d'affaires contributifs (après retraitements internes aux activités de construction)

6/9

CONTRIBUTION DES MÉTIERS À L'EBITDAa

1er

trimestre Variation

(millions d'euros)

2014 %

retraité 2015

Bouygues Construction 76 72 -5% Bouygues Immobilier 22 15 -32% Colas (176) (173) -2% TF1 26 26 0% Bouygues Telecom 118 118 0% Holding et divers (12) (14) ns

TOTAL 54 44 -19%

(a) EBITDA = Résultat opérationnel courant + dotations nettes aux amortissements + dotations nettes aux provisions et dépréciations - reprises de provisions et dépréciations non utilisées

CONTRIBUTION DES MÉTIERS AU RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT

(millions d'euros)

Bouygues Construction Bouygues Immobilier Colas

Sous-total des activités de construction

TF1

Bouygues Telecom

Holding et divers

1er trimestre

2014

retraité 2015

Variation

%

-12%

-4%

+4%

+16%

+47%

-3%

ns

TOTAL (178) (194) +9%

CONTRIBUTION DES MÉTIERS AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL (millions d'euros)

Bouygues Construction Bouygues Immobilier Colas

1er trimestre

2014

retraité 2015

Variation

%

TF1

Sous-total des activités de construction

Bouygues Telecom

Holding et divers

TOTAL 18 (216) ns

(a) Dont 196 millions d'euros de produits non courants (200 millions d'euros de produits non courants chez Bouygues

Telecom et 4 millions d'euros de charges non courantes au niveau de la Holding)

(b) Dont 22 millions d'euros de charges non courantes essentiellement liées à la mise en œuvre du partage de réseau avec

Numericable-SFR

CONTRIBUTION DES MÉTIERS AU RÉSULTAT NET PART DU GROUPE (millions d'euros)

Bouygues Construction Bouygues Immobilier Colas

Sous-total des activités de construction

TF1

Bouygues Telecom

Alstom

Holding et divers

1er trimestre

2014

retraité 2015

Variation

%

-12%

-17% ns ns x3 ns ns ns

TOTAL 238 (157) ns

(a) Dont 240 millions d'euros au niveau du Groupe liés à la plus-value nette de cession de la participation de Colas dans Cofiroute (372 millions d'euros de plus-value nette sur la ligne Colas moins 132 millions d'euros de goodwill au niveau de la Holding)

(b) Dont une reprise partielle, à hauteur de 288 millions d'euros, de la dépréciation de la participation de Bouygues dans

Alstom enregistrée en 2013

7/9

IMPACTS DES ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS SUR LE RÉSULTAT NET PART DU GROUPE

(millions d'euros)

(en millions

d'euros)

Produits / charges opérationnels non courant liés

à Bouygues Telecom, net d'impôts

Plus-value nette de cession de la participation de

Colas dans Cofiroute

(109)

(240)

+12

-

+121 M€

+240 M€

IMPACTS DES ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS SUR LE RÉSULTAT NET PART DU GROUPE DES ACTIVITÉS DE

(en millions

CONSTRUCTION

(millions d'euros)

d'euros)

Plus-value nette de cession de la participation de

Colas dans Cofiroute (372) - +372 M€

TRÉSORERIE NETTE PAR MÉTIER

(millions d'euros) Variation

2014

retraité 2015

(en millions

d'euros)

Bouygues Construction 2 787 2 733 -54 M€ Bouygues Immobilier 157 94 -63 M€ Colas 184a 20 -164 M€ TF1 254 572b +318 M€ Bouygues Telecom (894) (902) -8 M€ Holding et divers (7 213) (6 781) +432 M€

TOTAL (4 725) (4 264) +461 M€

(a) Dont 780 millions d'euros liés à la cession de la participation de Colas dans Cofiroute

(b) Dont 259 millions d'euros liés à la cession de 31% additionnels d'Eurosport International

CONTRIBUTION DES MÉTIERS AUX INVESTISSEMENTS D'EXPLOITATION NETS

1er trimestre Variation

(millions d'euros)

Bouygues Construction Bouygues Immobilier Colas

Sous-total des activités de construction

TF1

Bouygues Telecom

Holding et divers

2014

retraité 2015

(en millions

d'euros)

-8 M€

-2 M€

-8 M€

-18 M€

-4 M€

+27 M€

+3 M€

TOTAL 279 287 +8 M€

8/9

CONTRIBUTION DES MÉTIERS AU CASH-FLOW LIBRE a

1er trimestre Variation

Avant variation du Besoin en Fonds de

Roulement (millions d'euros)

Bouygues Construction Bouygues Immobilier Colas

Sous-total des activités de construction

TF1

Bouygues Telecom

Holding et divers

TOTAL

2014

retraité 2015

(en millions

d'euros)

+21 M€

+3 M€

-34 M€

-10 M€

-23 M€

-171 M€

+31 M€

-173 M€

(a) Cash-flow libre = CAF - coût de l'endettement financier net - charge d'impôt - investissements d'exploitation nets

9/9

distributed by