Broadcom recule de 2,14% à 55,13 dollars après l'annonce de son rachat par son concurrent Avago Technologies pour 37 milliards de dollars. Les rumeurs de presse sur l'imminence d'une telle opération avaient provoqué un bond de près de 22% de l'action Broadcom mercredi. Leur rapprochement conduira à la création d'un leader dans les semi-conducteurs pour les applications télécoms fixes et mobile. Le nouveau groupe affichera une valeur d'entreprise de 77 milliards de dollars pour un chiffre d'affaires de 15 milliards de dollars.

Dans le détail, Avago propose aux actionnaires de Broadcom 17 milliards de dollars en numéraire auxquels s'ajouteront 20 milliards d'actions. Chaque actionnaire de la société cible recevra 54,50 dollars en cash et 0,4378 action d'une holding nouvellement créée et basée à Singapour pour chaque action Broadcom détenue.

A l'issue de l'opération, que les deux fabricants de semi-conducteurs espèrent finaliser avant la fin du premier trimestre 2016, les actionnaires de Broadcom possèderaient 32% du nouvel ensemble.

Les synergies sur les coûts sont évaluées à 750 millions de dollars en 18 mois. Elle sera par ailleurs immédiatement relutive sur le bénéfice par action, hors éléments exceptionnels, et sur le free cash flow.

Le PDG d'Avago, Hock Tan, prendra la tête de la nouvelle entité qui sera baptisée Broadcom Limited.

La concentration du secteur fait sentir ses effets jusqu'en Europe où STMicroelectronics (+3,14% à 7,817 euros) affiche l'une des plus fortes progressions de l'indice SBF 120.