Capgemini (+2,09% à 80,01 euros) affiche l'une des rares hausses du CAC 40 après l'annonce de l'acquisition du groupe américain Igate pour 4 milliards de dollars. L'Amérique du Nord deviendra ainsi le plus important marché du groupe français de conseil et de services informatiques. Dans le détail, Capgemini propose 48 dollars par action, entièrement payables en numéraire. Ce prix représente une prime d'un peu moins de 5% par rapport au cours de clôture d'Igate de vendredi, pour un titre qui a gagné 28% au cours des 12 derniers mois.

L'opération sera financée par la combinaison de la trésorerie excédentaire, d'une augmentation de capital se traduisant par une dilution n'excédant pas 6% du capital de Capgemini et du solde en obligations non convertibles.

Elle aura immédiatement un impact positif sur les résultats du groupe : Capgemini évalue l'effet relutif sur le bénéfice ajusté par action d'au moins 12% en 2016 et 16% en 2017.

La combinaison des deux groupes doit apporter des synergies commerciales de l'ordre de 100 à 150 millions de dollars et permettre de réaliser entre 75 et 105 millions de dollars d'économies annuelles d'ici trois ans.

A l'issue de cette transaction, le chiffre d'affaires estimé du groupe pour 2015 s'élèvera à environ 12,5 milliards d'euros pro-forma, avec une marge opérationnelle supérieure à 10% et un effectif de l'ordre de 190 000 salariés. L'Amérique du Nord sera alors son premier marché, avec 30% du chiffre d'affaires global estimé en 2015. Cette acquisition renforce également la présence offshore de Capgemini, plus de 80% des employés d'Igate se trouvant en Inde.

L'accord a été approuvé à l'unanimité par les Conseils d'administration des deux groupes et la transaction devrait être finalisée au second semestre.

En parallèle à cette acquisition, Capgemini a publié par avance son chiffre d'affaires du premier trimestre. Il a réalisé un chiffre d'affaires de 2,764 milliards d'euros, en hausse de 10,5%. A taux de change et périmètre constants, sa croissance a atteint 1,5%. Sur la base de ce début d'année, le groupe a relevé sa prévision de croissance des ventes, désormais attendue à au moins 5% contre de 3% à 5% auparavant. Enfin, Capgemini a confirmé viser un taux de marge opérationnelle compris entre 9,5% et 9,8%.