CASINO GUICHARD : Cnova prépare son introduction à Wall Street
Le 03 novembre 2014 à 15:55
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Comme promis le 5 juin dernier, Cnova a annoncé vendredi le lancement prochain de son introduction à la Bourse de New York en vue d'une cotation au sein de l'indice Nasdaq des valeurs technologiques. La filiale de commerce en ligne du groupe de distribution Casino Guichard (+1,75% à 83,21 euros) entend ainsi proposer 26,8 millions d'actions à un prix qui sera compris entre 12,50 et 14 dollars, mais n'a annoncé aucune date d'ouverture de cette offre. Le montant total de cette dernière devrait donc atteindre 335 à 375,2 millions de dollars.
Une option de surallocation est prévue et portera sur 4,02 millions de titres supplémentaires, précise Cnova, portant la fourchette totale de valeur de l'offre entre 385,25 et 431,48 millions de dollars.
Cnova regroupe depuis sa création en juin dernier les activités de CDiscount et de Nova Pontocom. La société représentait un volume d'affaires de 4,9 milliards de dollars en 2013, selon Casino. Cnova est actuellement détenu à 46,5% par Casino, et à 53,5% par CBD, Via Varejo et les actionnaires fondateurs de Nova Pontocom.
Pour CM-CIC Securities, la valeur pré-monnaie de Cnova est de 5,15 à 5,78 milliards de dollars, alors que Bloomberg évoquait 3,5 à 4,9 milliards. Il ajoute que les difficultés rencontrées ces derniers mois par d'autres acteur du commerce sur Internet, comme Amazon Asos ou Zalando, ne peuvent constituer un présage de défiance des investisseurs envers Cnova. Il considère que l'annonce de l'IPO de Cnova est une bonne nouvelle pour Casino, et que ses chances de succès sont "significatives".
Casino, Guichard-Perrachon figure parmi les 1ers groupes français de distribution alimentaire. Le CA par activité se répartit comme suit :
- activité de distribution (81,7%) : détention, à fin 2023, de 2 309 magasins notamment sous les enseignes Franprix (1 191), Monoprix (861) et Leader Price (34). Par ailleurs, le groupe exploite 6 325 magasins de proximité (Spar, Vival, Le Petit Casino, etc). En outre, Casino, Guichard-Perrachon propose une activité de restauration ;
- activité de commerce électronique (13,8%) ;
- autres (4,5%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (99,5%), Amérique latine (0,1%) et autres (0,4%).