CASINO : Bernstein peine à trouver de réels catalyseurs
Le 04 septembre 2017 à 09:42
Partager
Bernstein a maintenu son opinion Performance de marché et son objectif de cours de 49 euros. Le bureau d'études a pris acte du relèvement des objectifs du groupe en termes de bénéfice opérationnel courant et révise sa propre estimation à 584 millions d'euros (+7,7% par rapport à sa précédente prévision). Cette dernière revient ainsi à son niveau initial, avant l'abaissement qui avait suivi la publication des résultats annuels de Casino.
Dans ce contexte, Bernstein déplore la communication du groupe qui commence par tenir un discours prudent sur ses perspectives en début d'année avant de les remonter quelques mois plus tard. "Ces perspectives sont contreproductives", estime l'analyste. Pour lui, les éléments mis à disposition ne permettent pas de se faire une conviction forte sur la valeur Casino.
Casino, Guichard-Perrachon figure parmi les 1ers groupes français de distribution alimentaire. Le CA par activité se répartit comme suit :
- activité de distribution (81,7%) : détention, à fin 2023, de 2 309 magasins notamment sous les enseignes Franprix (1 191), Monoprix (861) et Leader Price (34). Par ailleurs, le groupe exploite 6 325 magasins de proximité (Spar, Vival, Le Petit Casino, etc). En outre, Casino, Guichard-Perrachon propose une activité de restauration ;
- activité de commerce électronique (13,8%) ;
- autres (4,5%).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (99,5%), Amérique latine (0,1%) et autres (0,4%).