CEGID : Exercice 2014 Nouvelle croissance des résultats Acteur leader des services Cloud

* + 3,3 % à périmètre constant, hors activité CHR du second semestre 2013 (1,9 M€)

Le chiffre d'affaires du groupe Cegid de l'exercice clos le 31 décembre 2014 s'établit à 266,6 M€ (259,9 M€ au 31 décembre 2013), soit une progression de 3,3 % à périmètre constant et de 2,6 % à périmètre courant suite à la cession au 1er juillet 2014 des activités hôtellerie-restauration.

Les ventes des offres de services Cloud (SaaS/On Demand et Portails : 47,7 M€) progressent à nouveau avec une croissance de 25,4 % (25,3 % à périmètre courant).

Cette évolution contribue à la progression du chiffre d'affaires des activités stratégiques d'édition (Cloud Services & Software, Maintenance Software) qui ressort à + 5,6 % à périmètre constant (+ 5,0 % à périmètre courant), soit une performance supérieure aux prévisions de croissance du marché.

La valeur des contrats SaaS actifs au 1er janvier 2015 est de près de 116 M€(1) (+ 33 % par rapport à la valeur estimée au 1er janvier 2014 de 87 M€). Cette évolution confirme la position de Cegid comme un acteur de référence de solutions de services Cloud pour les entreprises, la profession comptable et le secteur public.

Le chiffre d'affaires récurrent (près de 156 M€), qui inclut les contrats de maintenance (logiciels et matériels) et les services Cloud, est en augmentation de 5,7 % à périmètre constant (4,9 % à périmètre courant) et représente 58 % du chiffre d'affaires total, en progression de 1 point par rapport à l'exercice précédent.

(1) Valeur des contrats SaaS, définie comme la valeur des contrats actifs au 1er janvier 2015, extrapolée pour les contrats avec date d'échéance ferme sur la durée restant à courir, et, pour les contrats en tacite reconduction, sur une durée majoritairement de 36 mois en prenant en compte le taux de churn constaté au 31 décembre 2014 (données de gestion non auditées).

Le Groupe a poursuivi son développement international, essentiellement dans le secteur du Retail, avec une progression de 18,3 % de ses ventes qui atteignent 19,8 M€.

Le chiffre d'affaires des activités non stratégiques de « Distribution et divers » (23,6 M€, soit 9 % du chiffre d'affaires total) est en baisse de 8,2 % (10,1 % à périmètre courant) par rapport à celui de l'exercice 2013 (26,3 M€). Cette évolution résulte de la stratégie mise en œuvre depuis plusieurs années des activités du Groupe vers les activités d'édition, et notamment les offres SaaS/On Demand.

L'Excédent Brut d'Exploitation (EBE) de l'exercice 2014 qui s'élève à 71,9 M€ (soit 27,0 % du chiffre d'affaires) enregistre une progression de 4 %.

Le Résultat Opérationnel Courant (ROC), qui tient compte d'éléments comptables sans impact sur la trésorerie et de produits liés à des crédits d'impôts, s'élève à 35,0 M€ (31,1 M€ au 31 décembre 2013) en croissance de 12,5 %. La rentabilité opérationnelle courante consolidée s'établit à 13,1 % du chiffre d'affaires consolidé (12,0 % au 31 décembre 2013).

Le Résultat Opérationnel (RO) de l'exercice 2014, qui enregistre notamment les effets d'une part, de la cession de l'activité Hôtel-Restaurant (CHR) en juin 2014 (+ 2,1 M€) et, d'autre part, de l'installation de Cegid dans ses nouveaux locaux parisiens (- 1 M€), s'établit à 36,5 M€ (31,0 M€ en 2013).

Le résultat financier net, principalement constitué des charges liées aux tirages sur la ligne de crédit syndiqué (1,2 M€), de flux net de provisions à caractère financier et de charges de retraitement IFRS (0,1 M€), s'élève à - 1,1 M€ au 31 décembre 2014 (- 2,2 M€ au 31 décembre 2013).

Après prise en compte de l'impôt sur les sociétés qui s'établit à 12,0 M€ (9,8 M€ au 31 décembre 2013), le résultat net s'établit à 22,1 M€ (18,8 M€ au 31 décembre 2013) en hausse de 18 %.

Le niveau de résultats enregistré en 2014, couplé avec une progression significative de la charge d'impôt en 2014 par rapport à 2013, se traduit par une capacité d'autofinancement sur l'ensemble de l'exercice de 69,1 M€ au 31 décembre 2014 (68,3 M€ au 31 décembre 2013). Le cash-flow opérationnel qui tient compte notamment de la bonne maîtrise du besoin en fonds de roulement et d'une forte hausse de l'impôt décaissé en 2014 par rapport à 2013 (+ 8,7 M€), s'élève à 53,2 M€ (61,0 M€ au 31 décembre 2013).

Après prise en compte des investissements industriels, principalement les investissements d'innovation dans les logiciels et les services cloud, et des impacts de la cession de l'activité CHR, l'endettement financier net s'élève, au 31 décembre 2014, à 42,5 M€ (- 12,2 M€ par rapport au 31 décembre 2013) avec une amélioration du Gearing à 0,21 au 31 décembre 2014 (0,28 au 31 décembre 2013).

Pour rappel, le groupe Cegid dispose, au 31 décembre 2014, d'une ligne de crédit syndiqué d'un montant de 170 M€, dont 120 M€ sont disponibles à cette date. Cette ligne est en cours de renégociation pour en allonger sa maturité et procurer ainsi au Groupe une capacité de tirage importante pour les années futures afin d'assurer le financement de ses investissements, notamment en matière de croissances externes qui pourrait permettre à Cegid de bénéficier de nouvelles offres et d'accélérer son développement.

Le Conseil d'Administration a décidé de proposer à l'Assemblée Générale le versement d'un dividende de 1,20 € par action, au titre de 2014 (1,10 € au titre de 2013), soit un montant total distribué de l'ordre de 10,6 M€ sur la base du nombre d'actions en circulation au 27 février 2015, déduction faite du nombre d'actions auto détenues.

Le rendement de l'action Cegid Group s'élèverait ainsi à près de 3,5 % sur la base du cours au 27 février 2015. Sous réserve de l'approbation par l'Assemblée Générale des actionnaires, qui se réunira le 11 mai 2015 à 11 heures au siège social de Cegid Group, 52 quai Paul Sédallian, 69009 LYON, le versement du dividende interviendrait le 15 mai 2015.

En 2014, le Groupe a renforcé son action de mécénat en France et à l'international avec la création d'une Fondation d'Entreprise et d'un Fonds de Dotation. L'engagement du Groupe se traduit par une dotation de 2 millions d'euros sur 5 ans, complétée par des dons de compétences et de produits.

En 2014, La Fondation Cegid a mobilisé plus de 230 collaborateurs et collaboratrices, ainsi que l'écosystème du Groupe, autour de quatre priorités d'action :

• l'éducation, pour contribuer à la réussite scolaire des jeunes par l'éducation sur le numérique,
• la santé, pour soutenir les initiatives technologiques liées à la lutte contre le cancer,
• l'intégration, pour faciliter l'accès des jeunes à l'emploi, notamment dans les métiers du numérique,
• l'entrepreneuriat, pour accompagner la création d'entreprises innovantes, notamment dans le secteur du numérique.

L'événement numérique « Blend Web Mix 14 » a permis à la Fondation de présenter cinq partenariats signés en 2014 avec des associations sur des projets concrets : lutte contre le cancer avec le Centre Léon Berard, formation des jeunes aux métiers du numérique avec la Web@cadémie, accompagnement de jeunes dans leur orientation et vers l'emploi avec « Job dans la Ville », soutien à l'entrepreneuriat avec l'Incubateur EMLyon, Entreprendre pour Apprendre et Entrepreneurs dans la Ville.

Un partenariat cadre a également été noué avec le Conseil Supérieur de l'Ordre des Experts Comptables, décliné d'ores et déjà en actions avec l'Ordre de la région Rhône-Alpes. Enfin un appel à projet interne a permis l'identification et l'appui de 9 projets soutenus par les collaborateurs de Cegid.

Plus récemment, Cegid a accueilli, dans le cadre de sa Fondation, l'Innovation Dating, action du Club Open Innovation Rhône-Alpes qui permet aux meilleures startups et PME innovantes de venir à la rencontre des grands groupes et ETI sous la forme d'un appel à candidatures. Les startups et PME innovantes sélectionnées ont ainsi pu présenter leur projet devant une centaine de professionnels de l'innovation d'ETI et de Grands Comptes.

Cegid renforce sa stratégie d'innovation dans les domaines des services Cloud autour du concept MoBiCloTM dans un marché caractérisé par une forte attente des entreprises et du secteur public dans les domaines suivants : Mobilité, Business Analytics, Collaboratif et Cloud.
Cegid accompagne ainsi quotidiennement 400 000 utilisateurs, dont 120 000 utilisateurs en mode SaaS répartis au sein de 43 000 entreprises, 1 600 cabinets d'expertise comptables et 200 collectivités locales en accompagnant leur transformation numérique avec des offres dédiées aux nouveaux usages :

• développement de la dimension collaborative des solutions destinées à la profession comptable et de leurs clients TPE/PE,
• contribution aux enjeux du choc de simplification (simplification déclarative pour les entreprises en termes de RH avec la Déclaration Sociale Nominative (DSN), déclaration dématérialisée dans le domaine de la fiscalité...),
• lancement de nouvelles offres en mode SaaS.

Les offres Cegid et la stratégie déployée au cours de ces dernières années ont pour objectif d'accompagner les entreprises dans leurs enjeux de transformation, de simplification et d'amélioration de leur compétitivité autour des axes suivants :

• continuum de nouvelles offres innovantes dans le Cloud au service des nouveaux usages avec le «MoBiCloTM» qui associe la Mobilité, la Business Intelligence et le Cloud avec une évolution vers les Cloud métiers (profession comptable, secteur public, retail…) et le Cloud to Cloud (accord Microsoft avec Office 365),
• positionnement d'éditeur leader pour les solutions SaaS avec un stock de contrats actifs de 116 M€, dont les revenus seront reconnus dans le futur, renforçant la récurrence du chiffre d'affaires,
• large couverture fonctionnelle de ses offres par grands domaines « métiers » : Comptabilité/Finance, Fiscalité, Paie/RH à destination de toutes les entreprises (TPE, PME, ETI, grandes entreprises et groupes) et par secteurs d'activité (Profession Comptable, Entrepreneurs et TPE, Retail, Manufacturing, Trade & Services, Secteur Public),
• développement de la qualité de la relation clients avec une approche multicanale,
• accélération du développement à l'international, essentiellement dans le domaine du retail,
• capacité financière renforcée pour accélérer les croissances externes.

Dans un contexte économique qui devrait s'améliorer, Cegid dispose de nombreux atouts pour accompagner les investissements des entreprises et du secteur public dans leur transformation numérique, en s'appuyant, d'une part, sur un business model orienté vers un niveau élevé de revenus récurrents (près de 60 % du chiffre d'affaires) et, d'autre part, sur une organisation commerciale optimisée et la poursuite du programme de rationalisation des gammes de produits et services.

Le chiffre d'affaires du premier trimestre 2015 sera diffusé le 9 avril 2015 après la clôture de la bourse. L'ensemble du calendrier relatif aux dates de publications et de manifestations est disponible à l'adresse suivante : http://www.cegid.com/calendrier-financier

Les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2014 ont été arrêtés par le Conseil d'Administration du 10 mars 2015. Les procédures d'audit ont été effectuées par les Commissaires aux Comptes et les rapports relatifs à la certification des comptes sont en cours d'émission.
Retrouvez le slideshow de la réunion d'information dès le 11 mars à l'adresse suivante : http://www.cegid.com/slideshow

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