CEREP 
Celle L'Evescault, le 16 avril 2014 - communiqué 2014/01
Bilan de l'exercice 2013
L'année 2013 est marquée par une progression significative du chiffre d'affaires de 10,8%.
Le résultat opérationnel, bénéficiaire à 0,36 million d'euros en 2013 (contre un bénéfice de 1,61 million d'euros en 2012) inclut des reprises négatives en autres produits et charges opérationnels pour 0,13 million d'euros contre un produit de 0,42 million d'euros en 2012, et la constatation de diverses prestations en autres achats, charges externes d'un montant de 3,79 millions d'euros contre 3,03 millions d'euros en 2012 (+ 25,25%).
Sur l'année 2013, le Groupe génère un EBE de 1,65 million d'euros, un résultat opérationnel courant de
0,49 million d'euros et un résultat net de -0,88 million d'euros incluant la perte des activités abandonnées
(-1,07 million d'euros).
Sur le second semestre, le Groupe génère un EBE positif de 1,50 million d'euros et un résultat net des activi- tés poursuivies positif de 0,70 million d'euros contre un EBE positif de 0,15 million d'euros et un résultat net négatif de 0,51 million d'euros au premier semestre 2013.
Activité des sociétés du Groupe
Cerep SA
Le Bois l'Evêque
86600 Celle l'Evescault France tél : +33 (0)5 49 89 30 00 fincom@cerep.fr
www.cerep.com
Spécialiste de la pharmacologie in vitro et de l'ADME-toxicologie, Cerep [Nyse Alternext - ALCER] offre des services qui permettent de réduire les coûts de la recherche des médicaments en identifiant précocement les médicaments les plus prometteurs tout en éliminant les composés susceptibles d'échouer en développement.
Les technologies de Cerep sont à ce jour utilisées par plus de 500 sociétés pharmaceutiques
ou biotechnologiques dans le monde entier, incluant la plupart des leaders de l'industrie pharma-
ceutique.
Les commentaires qui précèdent sur la situation financière et les résultats de Cerep peuvent contenir des informations prévisionnelles impliquant des risques et des incertitudes. Les résultats effectifs de la Société peuvent être substan- tiellement différents de ceux antici- pés dans ces informations prévi- sionnelles du fait de différents facteurs. Les facteurs de risque
sont décrits dans le Rapport finan- cier annuel de la Société.
Le chiffre d'affaires de Cerep SA connait une progression marquée de +11,3% au cours de l'exercice 2013. Parallèlement, on note une baisse du chiffre d'affaires de la filiale chinoise Cerep Drug Discovery Services Co, Ltd (-28.2%) (ci-après également « Cerep Ltd »). Ceci résulte de la décision stratégique de traiter en France, avec l'accord du client, les études des partenaires commerciaux chinois dans un souci d'organisation et d'augmentation de la rentabilité. L'activité commerciale de Cerep Ltd a ainsi contribué au chiffre d'affaires de Cerep SA pour 0,21 million d'euros en 2013 contre 0,15 million d'euros en 2012.
Offre publique d'achat
La note conjointe déposée par Eurofins Discovery Services Lux Holding (« Eurofins ») et Cerep en décembre
2012 dans le cadre de l'offre publique initiée par Eurofins, a reçu le visa de l'Autorité des Marchés Financiers
(« AMF ») le 22 janvier 2013.
En application du règlement général de l'AMF, une première offre a été ouverte du 24 janvier 2013 au
27 février 2013 inclus, rendue publique le 7 mars 2013, et une seconde offre du 11 au 22 mars 2013 inclus, rendue publique le 28 mars 2013.
Celles-ci font état d'une prise de participation d'Eurofins dans le capital de Cerep à hauteur de 86,51% du
capital et des droits de vote.
Cette opération permet à Cerep de renforcer ses moyens de développement dans le secteur de la pharmaco- logie prédictive. Le Président-directeur général de Cerep - Thierry Jean - s'est vu confier la responsabilité du pôle Drug Discovery d'Eurofins qui inclut à ce jour Cerep mais également la société Panlabs, qui évolue dans le même domaine et dont Eurofins a fait l'acquisition en septembre 2012, et a vocation à inclure d'autres sociétés que Eurofins pourrait acquérir dans ce secteur.
En juin 2013, Cerep a cédé hors marché à Eurofins Discovery Services Lux Holding 30 000 actions qu'elle auto détenait, au prix unitaire de 2 euros.
Cession de Cerep, Inc.
En décembre 2013, Cerep SA a cédé sa filiale Cerep, Inc. à Eurofins-Panlabs, Inc., dans le cadre d'une réorganisation des sociétés de pôle Drug Discovery du Groupe Eurofins.
Chiffres clés
Activités poursuivies (K€) 31.12.13 31.12.12
Chiffre d'affaires 19 091 17 233
EBITDA/EBE 1 648 2 473
Résultat opérationnel 361 1 609
Résultat financier -171 -89
Résultat courant part du Groupe 189 1 520
Résultat net des activités poursuivies - part du Groupe 189 1 573
Chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires 2013 du Groupe s'est élevé à 19,09 millions d'euros en augmentation de 10,8% par rapport au chiffre d'affaires 2012 de 17,23 millions d'euros (13,2% à taux de change constants)1.
En 2013, l'activité de pharmacologie enregistre un chiffre d'affaires en progression à 18,94 millions d'euros contre 17,02 millions d'euros en 2012, soit une augmentation de 11,3% (13,8% à taux de change constants). Les ventes de la filiale chinoise, Cerep Ltd., sont en diminution à 0,15 million d'euros, contre
0,20 million d'euros en 2012. L'activité commerciale de Cerep Drug Discovery Services Co. Ltd a contri-
bué pour 0,21 million d'euros au chiffre d'affaires de Cerep SA en 2013, contre 0,15 million d'euros en
2012.
Au total, Cerep compte environ 550 clients, contre 520 en 2012, et a reconduit ses accords majeurs de services.
La part du chiffre d'affaires réalisé au cours de l'exercice avec les dix premiers partenaires de Cerep s'établit à 50%, contre 46% pour 2012.
Chiffre d'affaires par zone géographique
31.12.13 31.12.12 Variations
(K€) Valeurs % Valeurs % Valeurs % Europe 10 445 54,7% 9 213 53,5% 1 232 13,4%
Amérique du Nord 7 223 37,8% 6 453 37,4% 770 11,9% Asie 1 295 6,8% 1 490 8,6% -195 -13,1% Autres 128 0,7% 77 0,4% 51 66,2%
Total 19 091 100,0% 17 232 100,0% 1 858 10,8%
L'activité commerciale du Groupe est principalement réalisée en Europe, en Amérique du Nord et en Asie,
dans les zones géographiques dans lesquelles sont localisés les acteurs de la Drug Discovery.
Les ventes sont en progression sur les 2 continents Europe (13,4%) et Amérique du Nord (11,9%). Parallèlement, on note une régression de l'activité sur le continent asiatique (-13,1%), essentiellement au Japon, où les ventes ont fortement chuté en 2013, accentuée par une baisse du yen contre le dollar et l'euro. Cette baisse est partiellement compensée par une augmentation significative des ventes en Asie, hors Japon.
Excédent brut d'exploitation (EBE)
L'augmentation du chiffre d'affaires a permis de générer un excédent brut d'exploitation consolidé des acti- vités poursuivies positif à 1,65 million d'euros contre 2,47 millions d'euros en 2012, ce malgré un accrois- sement des charges d'exploitation, et une baisse significative du crédit d'impôt qui s'est élevé à 0,32 mil- lion d'euros contre 1,29 million d'euros en 2012. Sur l'exercice 2012, il avait en effet été constaté un rattra- page de crédit d'impôt de 0,89 million d'euros relatifs aux programmes de recherche menés de 2009 à
2011.
1 Dollar et yen
Les charges de consommation matières ont augmenté de 10,47% par rapport à 2012, s'établissant à
4,58 millions d'euros contre 4,15 millions d'euros en 2012. La consommation s'est toutefois légèrement améliorée puisqu'elle représente 23,9% du chiffre d'affaires du Groupe en 2013 contre 24,1% en 2012, en dépit d'une augmentation des efforts de R&D (voir ci-dessous).
Les charges de personnel s'élèvent à 9,04 millions d'euros contre 8,83 millions d'euros en 2012, soit une
augmentation de 2,40%.
Les autres achats et charges externes, impôts et taxes s'élèvent à 3,79 millions d'euros contre 3,03 en
2012, soit un accroissement de 25,25%, attribuable principalement à des prestations de management constatées en salaires en 2012, des développements de tests sous-traités à Cerep Inc. dans le cadre d'un contrat commercial, des prestations liées à des services et supports fournies par Eurofins et une augmen- tation des coûts de retraitement des déchets.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel consolidé, avant résultat financier et impôts des activités poursuivies, se solde par
un gain de 0,36 million d'euros contre un gain de 1,61 million d'euros en 2012.
En 2012, un gain de 0,42 million d'euros avait été enregistré en autres produits et charges opérationnels
pour reprise de provision devenue sans objet, contre une charge de 0,13 million d'euros constatée en
2013.
Résultat financier
Le résultat financier consolidé 2013 des activités poursuivies est négatif de 0,18 million d'euros contre une perte de 0,09 million d'euros en 2012. Le résultat net des effets de change est négatif de 0,18 million d'euros contre une perte de 0,07 million d'euros en 2012.
La baisse des charges d'intérêts sur emprunts des activités poursuivies de 0,20 million d'euros en 2012 à
0,12 million d'euros en 2013 est liée à la baisse de l'endettement final de 1,44 million d'euros sur l'année
2013.
Résultat net des activités poursuivies
Le résultat net part du Groupe des activités poursuivies en 2013 est un gain de 0,19 million d'euros contre un gain de 1,57 million d'euros en 2012.
Résultat des activités abandonnées
Au 31 décembre 2013, la perte générée par les activités abandonnées s'élève à 1,07 million d'euros contre 1,26 million d'euros en 2012. Ce résultat rend compte d'un gain de 0,06 million d'euros relatif à la location partielle des locaux de Villebon depuis août 2013, et de la constitution d'une provision complé- mentaire relative à l'ensemble immobilier détenu à Villebon-Sur-Yvette, d'un montant de 1,27 million d'euros, partiellement compensée par un gain exceptionnel d'un montant de 0,46 million d'euros .
Résultat net
Le résultat net part du Groupe est en 2013 négatif de 0,88 million d'euros comparé à un résultat positif de
0,32 million d'euros en 2012.
Recherche et développement
Les frais de recherche et développement du Groupe engagés au cours de l'exercice 2013 pour les activi- tés poursuivies se sont élevés à 3,57 millions d'euros contre 2,95 millions d'euros en 2012. Les frais de recherche et développement sont intégralement comptabilisés en charges et intégrés dans celles-ci.
Le maintien d'un effort de R&D ambitieux est le garant du développement futur de l'activité du Groupe. Cerep sélectionne ses axes de R&D sur la base des attentes de ses clients et des avancées scient i- fiques, de même que sur la base des nouvelles directives et conseils émanant des organismes de
régulation du médicament (FDA, EMA, etc.). En 2013, cet effort a porté particulièrement sur le dévelop-
pement de nouvelles cibles épigénétiques, cibles reconnues pour leur implication dans le développement de nombreux cancers. A la fin de l'exercice, Cerep dispose du plus large catalogue de cibles épigéné- tiques connu au monde. Cerep a aussi été active dans le développement d'un panel de tests de mesure de transport de médicaments dans l'organisme (drug transporters) recommandé par les autorités régle- mentaires.
Trésorerie
Au 31 décembre 2013, la trésorerie du Groupe (y compris les placements de valeurs mobilières) s'élève à 6,64 millions d'euros contre 8,53 millions d'euros en 2012.
Cette variation de trésorerie s'explique par une capacité d'autofinancement hors intérêts et impôts de
+1,55 million d'euros, une variation du besoin en fonds de roulement de -0,52 million d'euros, des flux nets de trésorerie consacrés aux opérations d'investissement de -0,50 million d'euros, des flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement de -1,00 million d'euros et des flux nets de trésorerie liés aux activités abandonnées et cédées de -1,36 million d'euros.
Le fonds de roulement s'établit à 9,34 millions d'euros contre 9,38 millions d'euros un an plus tôt. L'endettement financier brut consolidé au 31 décembre 2013 représentait 68,5% des capitaux propres contre 79,9% au 31 décembre 2012. Cet endettement est pour 26,2% lié aux activités poursuivies, et à hauteur de 73,2% lié à des actifs détenus en vue de la vente.
En 2013, les activités de Cerep ont généré un flux net de trésorerie positif de 1,03 million d'euros.
Evénements récents
Convention d'occupation précaire
Dans le cadre de la convention d'occupation précaire signée entre Cerep et les Cars d'Orsay en août
2013, Cerep met à disposition une partie du site situé 19 Avenue du Québec à Villebon-Sur-Yvette, pour une durée de deux ans commençant à courir le 16 août 2013 pour se terminer le 15 août 2015, moyen- nant une indemnité annuelle de 160 K€.
Cession de la filiale Cerep, Inc.
En date du 31 décembre 2013, Cerep a cédé Cerep, Inc., sa filiale américaine spécialisée dans les tests de prédiction ADME-Tox, à Eurofins-Panlabs Inc., pour un montant de 0,19 million d'euros.
Cerep, Inc. et Eurofins-Panlabs Inc. sont deux sociétés du groupe Eurofins et interviennent dans des do- maines d'activités proches. Cette cession a lieu dans le cadre de la réorganisation et la rationalisation des activités du pôle Discovery Services d'Eurofins dont Cerep et Eurofins-Panlabs font partie.
A la suite de la cession, Cerep SA et Eurofins Panlabs Inc. ont conclu un accord de prêt le 11 avril 2014. Cet accord - rétroactif au 2 janvier 2014 - a pour objet le transfert des dettes de Cerep Inc., non payées, en compte courant rémunéré. Cette rémunération est basée sur le taux Euribor 12 mois majoré de
350 points. Le montant en compte est de 1,18 million d'euros.
Mise en sommeil de Cerep Drug Discovery Services Co. Ltd
Le chiffre d'affaires réalisé en 2013 avec les clients chinois est en deçà des attentes du groupe. Plus gé- néralement les coûts associés au fonctionnement de Cerep Drug Discovery Services Co. Ltd ne sont pas en rapport avec les revenus dérivés de son activité.
Le début de l'année 2014 ne laisse pas entrevoir - en Chine - une reprise du marché des services en drug discovery qui pourrait soutenir une croissance à venir. En conséquence, Cerep a décidé la mise en sommeil de sa filiale chinoise. Celle-ci permettra de limiter les coûts associés au maintien de la filiale en Chine, tout en se réservant la possibilité de redémarrer ses activités dans l'hypothèse d'une croissance significative de la demande. Cerep conservera une présence commerciale dans cette zone. Les de- mandes des clients chinois seront traitées principalement par Cerep SA.
Perspectives d'avenir
En 2014, le Groupe maintiendra des efforts commerciaux et de marketing soutenus, en accompagnement de ses nouvelles offres.
Les efforts de R&D resteront également significatifs et sont attendus en augmentation compte tenu des
programmes initiés en 2013 et poursuivis en 2014.
Contact
Thierry Jean, Président-directeur général
Sophie Macault, General Counsel & Corporate Secretary
Tel. +33 (0)5 49 89 30 00 fincom@cerep.fr
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