En repli de 1,81% à 9,20 euros, CGG accuse la plus forte baisse du SBF 120 alors que son augmentation de capital se profile. Ce matin, la société de recherche sismique en grande difficulté financière a annoncé avoir obtenu l'accord de l'essentiel des porteurs de sa dette de 342 millions de dollars en vue de la nomination d'un mandataire qui sera chargé de négocier une issue au problème d'endettement trop élevé de la société.

CGG a annoncé également la prolongation de la consultation des porteurs et de la date limite de révocation pour les obligations 2017 au 22 février au soir. Au 17 février 2017, CGG avait reçu l'accord des porteurs détenant environ 16,3% du montant nominal total (8 319 000 dollars) des obligations 2017.

CGG avait déjà obtenu l'accord des créanciers associés au crédit renouvelable français, au crédit renouvelable US consenti à CGG Holding et au crédit renouvelable nordique de sa filiale CGG Geo Vessels, pour la nomination éventuelle d'un mandataire ad hoc.

Début janvier, CGG avait annoncé son intention de restructurer sa dette. Face au net repli de son activité au quatrième trimestre lié à la réduction des investissements de ses clients, le groupe a estimé que sa dette nette devrait s'établir à 2,315 milliards de dollars à fin 2016 contre 2,304 milliards à la fin du troisième trimestre 2016.

Si ce niveau reste conforme à l'objectif de ne pas dépasser 2,4 milliards en fin d'année, CGG le juge cependant trop élevé.

CGG pourrait émettre plus de 100 millions de titres additionnels

Aussi, la société a entamé dès le début du mois de décembre des discussions avec l'ensemble de ses créanciers, qui ont abouti à la suspension des covenants financiers à fin décembre 2016.

Pour ses discussions avec ses créanciers, CGG avait annoncé son intention de nommer un mandataire ad hoc. L'objectif est de réduire fortement son endettement et ses charges financières pour les adapter durablement à un volume d'activité réduit dans un contexte de marché qui reste particulièrement difficile pour l'industrie des services sismiques.

Dans une note publiée ce matin, CM-CIC Securities souligne que le progrès des consultations afin de renégocier sa structure financière devrait conduire à terme à une augmentation de capital importante.

Dans le sillage de l'annonce de la restructuration de la dette, le broker avait estimé que CGG avait besoin de réduire sa dette nette de plus de 900 millions de dollars avant la fin de l'exercice 2017. Dans les conditions de décote observées actuellement, de 50%, cela aboutirait à l'émission de plus de 100 millions de titres additionnels, soit au moins cinq fois le nombre de titres actuel.