L'action Club Méditerranée, suspendue vendredi sur demande de l'AMF, a repris ce lundi où elle s'apprécie de 5,59% à 22,46 euros, soit légèrement au-dessus de la nouvelle offre de Fosun estimée à 22 euros par action et 23,23 euros par Oceane, ce qui valorise le Club Med à 839 millions d'euros. Le conglomérat chinois Fosun a, en effet, lancé une surenchère de dernière minute, vendredi matin, pour contrer l'homme d'affaires italien Andrea Bonomi dont l'offre expirait vendredi soir.

Dans le détail, le véhicule financier monté pour l'opération et baptisé "Gallion Invest II" réunit Fosun, son plus important actionnaire avec 85,1% du capital, le voyagiste chinois U-Tour (7,5%), le management du Club Med (2,5%), et enfin le fonds d'investissement français Ardian, dont la participation s'élève à 5%.

Andrea Bonomi, de son côté, a déclaré avoir pris acte de cette surenchère, et réfléchit actuellement "à toutes les options". Pour rappel, son offre s'élevait, à 21 euros par action et 22,41 euros par obligation convertible, avec une valorisation estimée à 790 millions d'euros.

"On peut imaginer que Bonomi fasse une contre-offre. A ce stade, cela devient une affaire personnelle. J'ai du mal à croire que Bonomi jette l'éponge", commente un analyste cité par Reuters.

Oddo Securities, cité par Reuters également, abonde dans ce sens et estime qu'une contre-offre de l'homme d'affaires italien est toujours possible. Le bureau d'études ajoute que celle-ci pourrait aller "jusqu'à 23 euros, les niveaux de valorisation de permettant pas d'aller beaucoup plus haut".

Dans l'attente d'une potentielle surenchère d'Andrea Bonomi, l'OPA sur Club Med, entamée au printemps 2013, est d'ores et déjà entrée dans les annales de l'histoire boursière au regard de sa longévité.

(S.H)