Crédit Agricole S.A. a annoncé avoir lancé avec succès le 11 septembre 2014 son émission de 1,75 milliard de dollars d'obligations super subordonnées perpétuelles Additional Tier 1 à taux fixe révisable. Elles n'ont pas d'échéance déterminée et paieront un intérêt à taux fixe annuel de 6,625% jusqu'au 23 septembre 2019, révisable après cette date. Les paiements d'intérêts pourront être suspendus dans certaines circonstances.

Le montant nominal total des obligations sera diminué temporairement si le ratio de fonds propres Common Equity Tier 1 du Groupe Crédit Agricole devait tomber ou se maintenir sous 7% ou si le ratio de fonds propres Common Equity Tier 1 du Groupe Crédit Agricole S.A. devait tomber ou se maintenir sous 5,125%.

Les obligations pourront faire l'objet d'un remboursement anticipé par l'émetteur le 23 septembre 2019 et à chaque date suivante de révision du taux d'intérêt avec l'accord préalable du régulateur et sous certaines conditions.

Les objectifs de cette émission comprennent l'atteinte des objectifs de « Tier 1 » phasé à décembre 2016 de 15% au niveau du Groupe Crédit Agricole et de 13% au niveau de Crédit Agricole S.A., de compenser partiellement les changements de traitement par S&P des titres hybrides internes émis par les filiales d'assurance, et de capitaliser sur les opportunités de marché pour renforcer la structure financière, améliorer la flexibilité financière pour rembourser le stock d'hybrides « Tier 1 » Bâle 2.5, et optimiser le coût moyen des fonds propres « Tier 1 ».