C'est terminé pour le dividende majoré du Crédit Agricole. La banque, qui avait mis en place le dispositif en 2011, l'a détricoté à la demande de l'Autorité bancaire européenne, qui estime que ce type de récompense constitue une distribution préférentielle qui n'est pas compatible avec le règlement "CRR". Dommage pour les actionnaires.
La banque verte a obtenu le feu vert de ses deux assemblées générales, celle des ayants-droits du dispositif dividende majoré et celle de la totalité des porteurs actions, pour supprimer cet avantage qui avait été lancé en 2011 mais qui n'a commencé à porter ses fruits que deux ans plus tard. Il permettait en effet aux actionnaires dont les actions étaient inscrites sous la forme nominative depuis deux ans de bénéficier d'un coupon supérieur de 10% à celui qui était proposé aux autres. Une façon de récompenser un actionnariat stable et fidèle. Lors d'un pointage réalisé en décembre dernier, il était apparu qu'environ 6% des actions ordinaires étaient éligibles au dividende majoré, lequel avait représenté en 2017 (au titre de 2016) un surcroît de versement de 10 millions d'euros. Il s'établissait à 0,66 euro contre 0,60 euro pour les autres actions (cf. tableau ci-dessous).
Les coupons normaux et majorés du Crédit Agricole (source : document de référence de la banque)
Mais pour procéder au retrait du dispositif, Crédit Agricole a dû proposer une compensation, validée elle aussi par les assemblées générales. Les bénéficiaires vont recevoir à partir du 24 mai, en dédommagement, une action ordinaire nouvelle pour 26 actions éligibles détenues sous forme nominative depuis plus de 2 ans au 31 décembre dernier et toujours détenues à la date de mise en paiement du dividende au titre de l'exercice 2017. L'opération entraînera la création d'un peu plus de 6,5 millions d'actions, soit un accroissement d'environ 0,23% du capital. Les titres seront admis dès demain aux négociations. La parité de compensation d'1 action pour 26 correspond à 0,56 EUR et se situe au milieu de la fourchette de prix qui avait été déterminée par un expert indépendant, 0,45 à 0,63 EUR, sur la base d'une moyenne pondérée du cours de bourse sur 60 jours entre la fin 2017 et le 12 février 2018, soit 14,55 EUR.
La prime de fidélité, une rareté
Les sociétés qui proposent un bonus sur le dividende sont rares en France, mais il en subsiste quelques-unes. Air Liquide est souvent citée puisqu'elle pratique depuis longtemps cette récompense, qu'elle nomme d'ailleurs "prime de fidélité". On le sait peu, mais EDF et Engie sont aussi adeptes de la prime de 10%, comme L'Oréal et Sodexo. Même les valeurs moyennes s'y mettent, notamment Seb et Albioma. L'importance du dividende dans la performance boursière de long terme n'est plus à rappeler, comme le montre le graphique ci-dessous, qui mesure la performance entre le CAC 40 et le CAC 40 Dividendes réinvestis sur les cinq dernières années.
En noir, le CAC40, en rouge, le CAC40 Dividendes réinvestis. Décalage de performance sur 5 ans
Crédit Agricole S.A. figure parmi les 1ers groupes bancaires européens et est le 1er financeur de l'économie française. Le Produit Net Bancaire par activité se répartit comme suit :
- banque de détail (30,1%) : activités en France (Crédit Lyonnais) et à l'international. Par ailleurs, le groupe est présent en France via les 39 Caisses Régionales de Crédit Agricole (1er réseau bancaire français) ;
- banque de financement, d'investissement et de marché (30,1%) : activités de financements classiques et spécialisés (financements d'acquisitions, de projets, d'actifs aéronautiques et maritimes, etc.), d'opérations sur actions, de conseil en fusions-acquisitions, de capital-investissement, etc. ;
- gestion d'actifs, assurance et banque privée (25,9%) ;
- prestations de services financiers spécialisés (13,9%) : crédit à la consommation, crédit-bail et affacturage (n° 1 français).
A fin 2023, Crédit Agricole S.A. gère 835 MdsEUR d'encours de dépôts et 516,3 MdsEUR d'encours de crédits.
La répartition géographique du PNB est la suivante : France (46%), Italie (20%), Union européenne (14,3%), Europe (7,2%), Amérique du Nord (6%), Japon (1,3%), Asie et Océanie (3,5%), Afrique et Moyen Orient (1,3%) , Amérique centrale et Amérique du Sud (0,4%).
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