Le sujet d'une vente par Danone (+0,16% à 54,77 euros) de ses activités de nutrition médicale a refait surface mercredi soir via le Wall Street Journal. Selon le site du quotidien américain qui cite des sources proches du dossier, le groupe allemand de soins Fresenius aurait formulé cette semaine une offre conjointe avec le fonds d'investissement Permira sur la division du géant français de l'agroalimentaire. L'offre en question devrait valoriser l'activité entre 3 et 4,5 milliards d'euros, estiment les analystes.

En 2013, cet actif qui ne représente que 6% des ventes du groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 1,34 milliard d'euros, en hausse de 5,8% en données comparables. Sa marge opérationnelle courante s'établissait à 18,2%, soit la deuxième parmi les quatre activités de Danone, derrière la nutrition infantile.

Danone aurait en outre fixé comme date limite la semaine prochaine pour toute offre concurrente, disent encore les personnes citées qui notent que l'offre de Fresenius et Permira est aujourd'hui la seule en cours. Reuters avait pourtant indiqué dès février dernier que Danone souhaitait se défaire de ce pôle. Nestlé, les groupes pharmaceutiques américains Abbott et Baxter, Fresenius ou le fonds d'investissement nordique EQT ont depuis lors été successivement désignés par la presse comme candidats à la reprise.

Aujourd'hui, le Wall Street Journal évoque des écueils dus à la fixation du prix avec les acheteurs potentiels, et au respect des règles de concurrence. Une telle cession pourrait ne se concrétiser que l'année prochaine, au vu de la complexité du dossier.

Le journal indique d'ailleurs que Nestlé aurait renoncé, mais que Danone, engagé dans son plan de réorganisation Danone 2020, est toujours déterminé à céder cette activité, afin de dégager des liquidités pour réaliser d'autres acquisitions.

(E.B)