Deutsche Bank (+7,55% à 35,385 euros) affiche de loin la plus forte progression du Dax 30 après avoir réalisé une augmentation de capital de près de 3 milliards d'euros. Cette opération permettra à la première banque allemande d'afficher un ratio de fonds propres durs, une mesure clé de sa solidité financière, de 9,5%, contre 8,8% au 31 mars 2013, alors qu'il était auparavant jugé insuffisant par les analystes. Credit Suisse, qui a relevé son opinion de Sous-performance à Neutre après cette augmentation de capital, souligne que Deutsche Bank est mieux capitalisé que ses concurrentes.


Barclays affiche un ratio de 8,4%, JPMorgan de 8,9%, Citigroup de 9,3% et Bank of America de 9,4%.

Les analystes expliquent que le renforcement de son bilan donne plus de flexibilité à Deutsche Bank au niveau stratégique. Anshu Jain, co-président du directoire de la banque allemande, a indiqué lors d'une conférence téléphonique que cette opération permettra à la banque de financer des rachats d'actifs et de développer ses activités au moment où ses concurrents réduisent la voilure, indique Reuters.

Dans le détail, Deutsche Bank a levé 2,96 milliards d'euros en plaçant sur le marché 90 millions d'actions au prix unitaire de 32,90 euros. En parallèle, Deutsche Bank a annoncé son intention d'émettre jusqu'à 2 milliards d'euros de dette hybride au cours des 12 prochains mois.

La hausse de l'action s'explique aussi par la publication de résultats meilleurs que prévu au premier trimestre, grâce notamment à des réductions de coûts. Sur cette période, son bénéfice imposable a progressé de 28% à 2,4 milliards d'euros, surpassant nettement le consensus Reuters de 1,7 milliard d'euros. Le produit net bancaire a, lui, augmenté de 2% à 9,39 milliards d'euros. Son activité de banque d'investissement s'est en particulier distinguée avec résultat avant impôt de 1,9 milliard d'euros.