(CercleFinance.com) - Suite aux rumeurs d'une prochaine offre d'EDF sur British Energy, Dexia reste à Accumuler sur le géant français de l'électricité, avec un objectif de cours de 75 euros.

Selon le Sunday Telegraph, EDF serait ainsi sur le point de faire une offre de 11,5 milliards de livres sur British Energy, le plus important propriétaire de centrales nucléaires au Royaume-Uni.

Pour les analystes de Dexia, cela représenterait un prix d'environ 7,15 livres par action, ce qui est inférieur aux attentes du marché mais au dessus des prix récemment mentionnés dans la presse.

Le 10 mai dernier, le Financial Times croyait savoir qu'EDF était sur le point de proposer 7 livres par action. Le 15 mai, le Times mentionnait 6,90 livres. British Energy a pour sa part indiqué avoir reçu trois offres, certaines valorisant le groupe à plus de 10,9 milliards de livres (7 livres par action).

Le gouvernement britannique qui détient 35% du capital de British Energy espère encore faire monter les enchères, alors que l'allemand RWE serait également sur la liste des candidats au même titre qu'Iberdrola ou Crentrica, seul ou aux côtés d'un partenaire.

Pour les analystes de Dexia, EDF a de réelles chances de remporter cette bataille, avec un trésor de guerre de 20 milliards d'euros pour réaliser des opérations de fusion-acquisition (M&A).

Pour EDF, si l'opération se réalise au prix de 7,15 livres par action, elle sera ' relutive ' au niveau du bénéfice par action dès 2009 de + 2,1% et de 12,3% sur les deux années suivantes.

Le titre EDF recule de 0,3% à 68,1 euros à la Bourse de Paris.

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