Enertime : Résultats du premier semestre 2017 - Un exercice financier de transition vers un nouveau business model

ENERTIME (FR0011915339 - ALENE), leader français des machines thermodynamiques industrielles pour la transition énergétique, publie ses comptes semestriels au 30 juin 2017. Les comptes ont été arrêtés par le Conseil d'Administration en date du 26 octobre 2017.

Gilles David, Président Directeur Général d'ENERTIME déclare : « Au premier semestre 2017, ENERTIME a consolidé sa position commerciale en France sur le marché de l'amélioration de l'efficacité énergétique des unités de valorisation de déchets, avec la signature de 2 contrats de machines thermodynamiques. Le contrat signé avec Véolia pour une pompe à chaleur sur l'UVED du Mans constitue la première étape d'une diversification de notre activité vers d'autres marchés, complémentaires de l'activité de conception/construction de machines ORC.

Dans un contexte de développement commercial des ORC plus faible qu'anticipé, de suspension ou décalage de gros projets tels que le projet ORCASIL, les résultats et le bilan de la société n'ont pu être améliorés à fin juin. Comme annoncé le 9 octobre, ENERTIME s'est engagé dans une transition de son business model associé à une optimisation de sa structure opérationnelle pour réduire ses frais fixes et repositionner ses ambitions commerciales sur des marchés à plus forte valeur ajoutée. Sur le plan financier, nous avons mis en place un financement flexible par ODIRNANE qui a permis d'assurer une souplesse dans le lissage des profils de trésorerie de la société, accompagné d'une levée de fonds de 650 K€ auprès d'institutionnels réalisée au second semestre 2017. »

Analyse de l'activité et des résultats

A fin juin 2017, le chiffre d'affaires s'établit à 2,3 M€, soit une croissance de 42% par rapport au premier semestre 2016. Ce niveau d'activité est principalement porté par les contrats de machines ORC signés en 2016. Toutefois, le marché traditionnel des ORC, notamment destiné à la performance énergétique industrielle, est caractérisé par des cycles de décision plus lents qu'anticipé.

Compte-tenu de la phase d'investissement de l'entreprise, ENERTIME enregistre un résultat d'exploitation de -1,7 M€ au 30 juin 2017, contre -1,6 M€ un an plus tôt, principalement impacté par une augmentation des charges d'exploitation conformément à la montée en puissance des projets.

Après prise en compte des charges financières et du Crédit d'Impôts Recherche, le résultat net ressort à -1,5 M€ pour le premier semestre 2017.

Analyse de la structure financière

Au 30 juin 2017, ENERTIME disposait de 1,6 M€¹ de fonds propres, d'un niveau de trésorerie disponible de 592 K€ et de dettes financières à hauteur de 489 K€.

Depuis la clôture du 30 juin 2017, la structure financière a été renforcée par le tirage de la 3^ème et 4^ème tranches d'ODIRNANE pour un montant total de 800 K€ et la réalisation d'un placement privé de 658 K€ auprès d'institutionnels.

Par ailleurs, ENERTIME conserve le droit de tirer jusqu'à 5 tranches d'ODIRNANE d'une valeur brute de 200 K€ chacune, tous les 60 jours calendaires à compter de mi-décembre 2017.

Perspectives

Sur le premier semestre 2017, 2 nouvelles commandes de machines thermodynamiques ont été enregistrées : un contrat de machine ORC de 800 kW avec la société AIT Stein pour l'incinérateur de boue de Saint-Fons et un contrat de pompe à chaleur de 3 700 kW thermique avec la société VEOLIA, qui illustre le positionnement de ENERTIME en tant qu'acteur diversifié concepteur/ constructeur de machines thermodynamiques pour la transition énergétique.

Par ailleurs, les résultats de l'appel d'offre biomasse CRE 5 (annoncés le 21 mars dernier par le Ministère de l'Environnement de l'Energie et de la Mer) laissent présager un potentiel de développement sur le marché Français de la technologie ORC (dont aujourd'hui la machine ORC de 600 kW en cogénération vendue par ENERTIME en 2013 à la SERM Montpellier constitue une des rares réalisations en France).

Ainsi au 1^er juillet 2017, sur un carnet de commandes s'élevant à 11,9 M€, dont 6,4 M€ ont déjà été comptabilisés au 30 juin 2017, il reste 5,5 M€ à reconnaitre en chiffre d'affaires, essentiellement sur 2017 et 2018.

ENERTIME s‘est engagé dans une transition de son business model, vers la vente de technologie à haute valeur ajoutée, visant des contrats plus rapidement générateurs de résultats et moins consommateurs de capitaux. Ce plan stratégique est accompagné par un plan d'optimisation de son fonctionnement dont la mise en œuvre sera effective fin 2017. Différents leviers ont été identifiés et activés, dont la fermeture du bureau commercial de Lyon et une diminution des surfaces exploitées sur le site de Courbevoie accompagnés d'un ajustement global des effectifs. Les premiers effets de ces initiatives se feront sentir dès l'exercice 2018.

Mise à disposition du rapport financier semestriel au 30 juin 2017

ENERTIME annonce avoir mis à disposition du public et déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers sont rapport financier semestriel au 30 juin 2017. Ce document est consultable en ligne sur son site Internet www.enertime.com onglet Investisseurs, rubrique informations financières.

¹ Dont 818 737 € d'avances remboursables et de 724 200 € au titre des émissions de titres participatifs dans le cadre du contrat avec Yorkville Advisors (YA II PN, Ltd)

À PROPOS D'ENERTIME

Créée en 2008, ENERTIME conçoit, développe et met en œuvre des machines thermodynamiques et des turbomachines pour l'efficacité énergétique industrielle et la production décentralisée d'énergie renouvelable.

Avec un portefeuille de technologies propriétaires diversifiées et ses compétences techniques multidisciplinaires, ENERTIME accompagne ses Clients et Partenaires industriels dans la mise en œuvre de solutions industrielles complexes pour la production d'énergie thermique ou électrique. Les machines ORC de ENERTIME permettent de transformer de la chaleur en électricité, les Pompes à Chaleur produisent de la chaleur haute température avec de la chaleur plus basse température et de l'électricité. Sur le marché ORC, ENERTIME est l'un des quatre principaux acteurs mondiaux et le seul français maîtrisant entièrement cette technologie de machines de forte puissance (1 MW et plus). ENERTIME est le seul acteur combinant une offre ORC et une Offre Pompe à Chaleur HT°. Basée en Ile de France, ENERTIME regroupe 42 collaborateurs dont 26 ingénieurs.

Enertime est cotée sur le marché Euronext Growth. ISIN : FR0011915339 - Mnémo : ALENE. Plus d'informations sur www.enertime-bourse.com.

CONTACTS

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