Groupe ERAMET : Résultats en forte hausse au 1er semestre 2017

                                                                                                                                       Paris, le 27 juillet 2017, 7h30

COMMUNIQUE DE PRESSE  
Groupe ERAMET : Résultats en forte hausse au 1^er semestre 2017

• Chiffre d'affaires en hausse de 31% au 1^er semestre 2017 à 1 797 M€.
   
• Résultat opérationnel courant élevé à 256 M€, en amélioration de 347 M€ par rapport au premier semestre 2016, dans un contexte de hausse significative des prix du manganèse.
   
• Résultat net positif à 81 M€.
   
• Free Cash-Flow à 172 M€.
   
• Diminution de l'endettement net à 664 M€, conduisant à un ratio de dette nette sur capitaux propres de 36 % contre 47 % fin 2016. Remboursement de 730 M€ du crédit syndiqué.

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Christel BORIES, Président Directeur Général du Groupe a déclaré :

« Les résultats du premier semestre sont en forte hausse. L'année 2017 est une année charnière pour ERAMET. Le Groupe n'est encore qu'au début de sa transformation et l'environnement au sein duquel il évolue reste incertain.

Nos objectifs pour le futur sont clairs : d'une part accroître notre compétitivité dans tous nos secteurs d'activités et d'autre part trouver les bons relais de croissance porteurs d'avenir. Nous visons l'excellence managériale et opérationnelle à tous les niveaux de notre organisation.

Mon ambition, en tant que nouveau Président Directeur Général, est de définir une nouvelle stratégie pour le Groupe visant une croissance rentable. Pour y arriver nous devons nous transformer pour devenir plus agiles et plus réactifs, dans un monde en constante mutation.

Toutes nos équipes sont pleinement mobilisées pour la réalisation de ces objectifs qui conduiront ERAMET sur la voie du succès. »

Le Conseil d'administration d'ERAMET, réuni le 26 juillet 2017 sous la présidence de Christel BORIES, a examiné les comptes du 1^er semestre 2017.

• Chiffres clés du groupe ERAMET

^* Données issues du Reporting du Groupe dans lequel les co-entreprises sont comptabilisées selon l'intégration proportionnelle. La réconciliation avec les comptes publiés est présentée en annexe.

Les fondamentaux du groupe ERAMET sont solides au premier semestre 2017 avec un chiffre d'affaires de 1 797 M€, en hausse de 31 % par rapport au premier semestre 2016.

Le résultat opérationnel courant du Groupe est en forte progression, à 256 M€, en constante progression depuis deux semestres, progression essentiellement liée à l'évolution favorable des prix du manganèse.

Le résultat net part du Groupe est positif à 81 M€, en progression par rapport à celui du 1^er semestre 2016 (-141 M€). Il avait été en perte de 179 M€ pour l'année 2016.

Le niveau d'endettement net s'établit à 664 M€ au 30 juin 2017, contre 836 M€ fin 2016, en diminution constante depuis son point le plus haut atteint à la fin du premier semestre 2016. Cette réduction de l'endettement est le résultat d'une part de la priorité donnée par l'entreprise à la génération de cash et d'autre part de l'amélioration des marchés. Le ratio dette nette sur capitaux propres s'établit à la fin du 1^er semestre 2017 à 36 %.

• Situation financière

Depuis le 1^er janvier 2017, le groupe ERAMET a remboursé au total 730M€ du crédit syndiqué de 980 M€ tiré début janvier 2016, dont 500 M€ au premier semestre de l'année.

Tizir, détenue à 50 % par ERAMET, a émis en juillet 2017 une nouvelle obligation de 300 millions de dollars à échéance juillet 2022. Pour l'essentiel, cette obligation permettra le refinancement de la précédente qui arrivait à échéance en septembre 2017.

Au 30 juin 2017, la liquidité financière du groupe ERAMET reste importante, à 1,9 milliard d'euros.

• Chiffres clés par activité

^* Données issues du Reporting du Groupe dans lequel les co-entreprises sont comptabilisées selon l'intégration proportionnelle. La réconciliation avec les comptes publiés est présentée en annexe.

• ERAMET Manganèse (dont TiZir à 50 %) : un chiffre d'affaires en hausse de
  48 % à 920 M€. Le résultat opérationnel courant est en nette amélioration à
  346 M€.

Activité Manganèse

La production mondiale brute d'acier au carbone, principal débouché du manganèse, est en hausse de 4,5 % par rapport au premier semestre 2016.

Après une correction au début de l'année 2017, les prix du minerai restent à des niveaux élevés. La moyenne des prix du minerai 44 % CIF Chine s'établit à 5,69 USD/dmtu au premier semestre 2017 contre 2,91 USD/dmtu au premier semestre 2016 et
5,70 USD/dmtu au second semestre 2016.

Les prix des alliages de manganèse restent fermes au premier semestre 2017 après une forte croissance observée durant l'année 2016.

La production minière atteint un niveau record de 1,9 million de tonnes de minerai de manganèse au premier semestre 2017, en ligne avec l'objectif annoncé de 4 millions de tonnes sur l'année 2017. Cela traduit les progrès opérationnels réalisés chez COMILOG et sa filiale Setrag assurant le transport ferroviaire du minerai.

Activité sables minéralisés

Au premier semestre 2017, TiZir affiche un chiffre d'affaires de 93 MUSD et un EBITDA de 28 MUSD, en progression de 26 MUSD par rapport au premier semestre 2016. Ces résultats confirment le succès de la montée en régime de TiZir.

Les marchés des sables minéralisés offrent des perspectives positives, tirés par une forte demande de pigments et de zircon sur les principaux marchés (Chine, Europe, Etats-Unis).

Au Sénégal, TiZir a poursuivi l'optimisation de ses performances opérationnelles avec un record de production enregistré au second trimestre 2017. Sur le premier semestre 2017, GCO totalise près de 345 000 tonnes de concentrés de sables minéralisés produits.

En Norvège, la montée en régime de l'usine de Tyssedal se déroule de façon satisfaisante. La production de laitier de titane atteint les objectifs fixés avec 77 000 tonnes produites durant le premier semestre de l'année 2017.

• ERAMET Nickel : chiffre d'affaires en hausse de 22 % par rapport au 1^er semestre 2016, à 312 M€. Un résultat opérationnel courant de
  - 104 M€, en baisse par rapport au 1^er semestre 2016.

Après une relance de la croissance observée en 2016, la production mondiale d'acier inoxydable poursuit sa progression avec une augmentation de 4 % au premier semestre 2017 comparé à la période équivalente de 2016.

L'offre mondiale de nickel reste soutenue avec l'entrée en production de nouvelles capacités en Indonésie et la poursuite des exportations de minerai depuis les Philippines.

Les stocks de métal au LME et au SHFE se maintiennent à des niveaux élevés, à 447 000 tonnes à fin juin 2017, en baisse de seulement 19 000 tonnes depuis le début de l'année.

En conséquence, les cours du nickel au LME sont restés bas durant ce semestre à
4,43 USD/lb, en légère hausse cependant par rapport aux prix du premier semestre 2016 (3,93 USD/lb en moyenne).

Dans ce contexte, la SLN reste focalisée sur son objectif de baisse du cash-cost à
4,5 USD/lb à fin 2017. Au premier semestre 2017, le cash-cost s'établit à 5,17 USD/lb pénalisé par deux cyclones et des difficultés d'accès aux gisements liées à des blocages par des riverains en Nouvelle-Calédonie. Le passage de 6,0 USD/lb en 2015 à notre objectif de 4,5 USD/lb^[1] à fin 2017 ne peut être qu'une étape et la SLN travaille déjà sur de nouvelles actions à conduire au plus tôt pour poursuivre son effort de réduction de son cash-cost.

Depuis le mois de juin 2017, la raffinerie de nickel de Sandouville est alimentée par une nouvelle source de matte européenne dans le cadre d'un accord long-terme. Le nouveau procédé vient d'entrer en fonctionnement et le ramp-up de l'usine devrait durer quelques mois. L'usine de Sandouville produira à terme 15 000 tonnes de nickel haute pureté destiné aux industries de pointe, en particulier pour les marchés de l'électronique et des batteries.

Le résultat opérationnel courant de la branche Nickel, en baisse de 17 % par rapport au premier semestre 2016, est pénalisé par des dépréciations et des pertes sur stock liées à la baisse des cours du nickel entre le 31 décembre 2016 et la fin du semestre et par le ramp-up des activités de Sandouville.

L'ensemble de ces facteurs a contrebalancé l'impact positif de la légère hausse du prix du nickel au premier semestre 2017 par rapport au premier semestre 2016.

En Indonésie, ERAMET a conclu, en juin 2017, un partenariat avec le groupe sidérurgique Tsingshan, en vue de valoriser le gisement de nickel de Weda Bay. La future usine, d'une capacité de 30 000 tonnes de nickel, traitera le minerai par voie pyrométallurgique. Chacun des partenaires commercialisera sa quote-part de la production. Les premières ventes de ferroalliage de nickel (NPI) devraient avoir lieu en 2020. ERAMET détiendra
43 % de la JV et Tsingshan 57 %.

• ERAMET Alliages : chiffre d'affaires de 564 M€, en hausse de 13 % par rapport au premier semestre de l'année 2016. Résultat opérationnel courant à 32 M€, en forte croissance par rapport à celui du premier semestre 2016

Aubert & Duval, dont l'aéronautique représente près des deux tiers du chiffre d'affaires, affiche un résultat opérationnel courant de 32 M€ au premier semestre 2017 en progression de 33 %, porté par une activité soutenue dans les pièces matricées.

Aubert & Duval a annoncé un projet de réorganisation industrielle de ses aciéries, notamment de son usine de Firminy dont le pôle aciérie doit être transféré au sein de l'usine des Ancizes.

Le secteur aéronautique reste solide, tiré par les montées en cadence des nouveaux programmes sur lesquels Aubert & Duval est bien positionné. Durant le salon du Bourget, les équipes d'Aubert & Duval ont été récompensées, par le « Best performer supplier award », remis par Airbus Helicopters.

Erasteel, pour sa part, a considérablement progressé et affiche un ROC à l'équilibre grâce aux actions vigoureuses déployées dans le secteur des aciers rapides et à l'impact favorable du prix des matières.

ERAMET Alliages continue d'affirmer sa volonté de développement dans des secteurs à fort potentiel de croissance :

• La métallurgie des poudres avec le démarrage en mai 2017 de la nouvelle tour d'atomisation de poudres de superalliages destinées au marché des pièces moteurs aéronautiques et de l'impression 3D ;
   
• Le recyclage du titane de qualité aéronautique par le lancement des activités de l'usine EcoTitanium le 3 février 2017 ;
   
• Le recyclage des piles, batteries et catalyseurs après l'intégration début 2017 de ces activités au sein de l'aciérie de Commentry. Cette activité continuera de monter en puissance dans les mois à venir mais devrait peser sur les résultats d'Erasteel pour le second semestre 2017.

• Perspectives

Les marchés du Groupe restent globalement bien orientés sur le second semestre 2017, sans du tout pouvoir extrapoler un résultat opérationnel courant similaire à celui du premier semestre dans un contexte de cours des métaux très volatil.

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A PROPOS D'ERAMET

ERAMET est un des principaux producteurs mondiaux de :

• métaux d'alliages, notamment le manganèse et le nickel, utilisés pour améliorer les propriétés des aciers,
• ainsi que d'alliages et d'aciers spéciaux à hautes performances utilisés par des industries telles que l'aéronautique, la production d'énergie et les outillages.

ERAMET développe par ailleurs des activités à fort potentiel de croissance, telles que les sables minéralisés (dioxyde de titane et zircon), le lithium et le recyclage.

Le Groupe emploie environ 13 000 personnes dans vingt pays.

CONTACT

Directeur de la Stratégie et de la Communication Financière

Philippe Gundermann - Tél : 01 45 38 42 78

Analystes Stratégie et Communication Financière

Arthur Perroton - Tél : 01 45 38 37 32

Ludovic Donati - Tél : 01 45 38 42 88

Pour plus d'informations : www.eramet.com
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ANNEXES

Annexe 1 : Chiffre d'affaires

¹ Application de la norme IFRS 11 « Partenariats ».

Annexe 2 : Productions et livraisons

¹ Ferronickel et matte jusqu'à fin 2016 et Ferronickel et nickel de haute pureté à partir de 2017
² Produits finis

Annexe 3 : Indicateurs de performance

Performance opérationnelle des branches

Chiffre d'affaires et investissements par zone géographique

Indicateurs de performance consolidés - Compte de résultat

Indicateurs de performance consolidés - Tableau de flux de l'endettement financier net

Indicateurs de performance consolidés - Bilan économique

Annexe 4 : Réconciliation reporting Groupe et comptes publiés

(1)       Données publiées avec les co-entreprises consolidées selon la méthode de mise en équivalence, conformément aux normes en vigueur. Voir comptes consolidés semestriels condensés 2017 disponibles sur le site internet du groupe ERAMET (www.eramet.com).
(2)       Reporting du Groupe, avec les co-entreprises comptabilisées selon l'intégration proportionnelle.