ESSILOR : La valeur refuge par excellence
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Analyse du 17/08/2010 | 08:42
Opinion : Positive au dessus de 48 EUR
Objectif de cours : 53 EUR
Stop de protection: 48 EUR
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Eligible au PEA / SRD : OUI / OUI
EURONEXT PARIS
Fournitures médicales |
De solides fondamentaux et une situation technique exemplaire, Essilor est sans conteste considérée comme "la valeur refuge " à la bourse de Paris. Numéro 1 mondial dans la conception de verres correcteurs et d’instruments optiques, le groupe se voit attribué des perspectives de croissance remarquables par les 16 analystes couvrant cette valeur.
Sa forte valorisation limite néanmoins le potentiel du titre avec un objectif de cours médian de 50.2 euros, coïncidant avec les plus hauts historiques. Mais sa forte résistance aux aléas du marché et à l’instabilité du contexte économique actuel limite fortement les risques pour les nouveaux entrants et pourrait bien lui valoir un nouveau ralliement de la résistance hebdomadaire de 50 EUR.
En données journalières, les cours maintiennent le cap vers le haut après un récent franchissement des moyennes mobiles à 20 et 50 jours. Les investisseurs en quêtes de valeurs refuges pourront initier dès à présent des positions acheteuses sur le titre, avec un premier objectif de 50 EUR. Un stop de protection sous les 48 EUR pourra être placé.
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Valorisation |
2012e |
2013e |
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PER (Cours / BNA)
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24,4x |
22,1x |
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Capitalisation / CA
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2,95x |
2,72x |
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Valeur Entreprise / CA
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3,04x |
2,74x |
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Valeur Entreprise / EBITDA
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14,3x |
12,8x |
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Rendement (DPA / Cours)
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1,44% |
1,59% |
| Profitabilité |
2012e |
2013e |
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Marge d'exploitation (EBIT / CA)
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17,0% |
17,2% |
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Levier opérationnel (Delta EBIT / Delta CA)
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1,31x |
1,17x |
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Marge Nette (RN / CA)
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12,1% |
12,4% |
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ROA (RN / Total Actif)
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10,7% |
- |
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ROE (RN / Capitaux Propres)
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17,3% |
17,1% |
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Ratio Versement Dividende
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35,2% |
35,1% |
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