Eu égard aux synergies potentielles, le marché attendait depuis longtemps le mariage entre Essilor, le champion français des verres et l'italien Luxottica, le numéro un des montures. Aujourd'hui, les fiançailles sont proclamées. Le marché apprécie : Essilor bondit de 12% à 114,3 euros tandis que Luxottica progresse de 8% à 53,7 euros. Les investisseurs observent que ce rapprochement entre égaux (leur capitalisation boursière est similaire) profitera aux actionnaires des deux sociétés.
A l'issue de l'opération, le groupe comptera 140 000 salariés avec une capitalisation boursière de 50 milliards d'euros. Ce qui en ferait, aujourd'hui, la 7e capitalisation boursière de Paris.
Sur la base des comptes 2015 des deux sociétés, le chiffre d'affaires net de la nouvelle entité serait supérieur à 15 milliards d'euros et son Ebitda net se situerait autour de 3,5 milliards d'euros.
Sur la base d'estimations préliminaires, le nouvel ensemble devrait générer progressivement des synergies de chiffre d'affaires et de coûts, qui atteindraient un montant compris entre 400 et 600 millions d'euros à moyen terme et qui s'accéléreraient sur le long terme.
Techniquement, l'opération consisterait en un rapprochement stratégique des activités d'Essilor et de Luxottica selon le schéma suivant : Delfin, la holding familiale de Leonardo Del Vecchio (fondateur, président exécutif et premier actionnaire de Luxottica), apporterait la totalité de sa participation (environ 62 %) à Essilor en échange d'actions nouvelles émises par Essilor dans le cadre d'un apport-scission sur la base d'une parité d'échange de 0,461 action Essilor pour une action Luxottica.
Essilor lancerait ensuite une offre publique d'échange obligatoire selon la même parité d'échange, en vue d'un retrait de la cote des actions Luxottica.
A l'issue de l'opération, Delfin détiendrait entre 31 % et 38 % des actions émises par EssilorLuxottica et serait son principal actionnaire. Les droits de vote de tout actionnaire d'EssilorLuxottica seraient plafonnés à 31 % et les droits de vote double attachés aux actions seraient supprimés.
Leonardo Del Vecchio deviendrait PDG d'EssilorLuxottica. Hubert Sagnières, actuel PDG d'Essilor deviendrait vice-PDG délégué d'EssilorLuxottica et disposerait des mêmes pouvoirs que ceux du PDG.
EssilorLuxottica est un leader mondial de la conception, de la fabrication et de la distribution de verres ophtalmiques, de montures optiques et de lunettes de soleil. Créée en 2018, la société regroupe l'expertise complémentaire de deux pionniers de l'industrie, le premier dans les technologies de pointe en matière de verres, le deuxième dans le savoir-faire maîtrisé de lunettes emblématiques, en vue d'établir de nouveaux standards pour les équipements visuels et les lunettes, ainsi qu'en matière d'expérience consommateurs.
Les actifs d'EssilorLuxottica regroupent des marques reconnues, telles que Ray-Ban et Oakley pour les lunettes, Varilux® et Transitions® pour les technologies d'optique ophtalmique, et Sunglass Hut et Lenscrafters pour les réseaux de distribution de dimension internationale.
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