ESSILOR INTL. : Objectifs confirmés

Analyse du 26/08/2011 | 11:12 Opinion : Positive au dessus de 51 EUR Objectif de cours : 57 EUR Potentiel: 7.28% Stop de protection: 50.9 EUR

Eligible au PEA / SRD : OUI / OUI EURONEXT PARIS Fournitures médicales

Le 10 août dernier, Deutsche Bank passait à l’achat sur le tire Essilor en soulignant que le groupe n’avait jamais annoncé une contraction de ses ventes au cours des dix dernières années. Vendredi 26 août, le fabricant de verres a confirmé les propos du broker en annonçant une hausse de près de 7% de son chiffre d’affaires sur le premier trimestre 2011.
 
Malgré un environnement économique incertain, Essilor a confirmé ses objectifs pour 2011 faisant état d’un résultat net de 258.2 millions d’euros sur les six premiers mois de l’année. La société maintient sa rentabilité à un niveau élevé, et devrait afficher une marge nette de 12.5% sur l’année complète. Côté consensus, l’optimisme est au rendez-vous et les 21 analystes interrogés par Thomson Reuters affichent un objectif de cours moyen à 56.3 EUR, estimant que la récente chute de l’action constitue un point d’entrée intéressant « sur une valeur-refuge potentielle ».
 
Le titre a en effet rallié la zone des 50 EUR, avec un plus bas à 46.88 EUR le 09 août dernier. Depuis, le cours de l’action reprend de la hauteur et se situe désormais au dessus de sa moyenne mobile à 20 jours.
 
Nous retraçons 50% de la dernière phase de baisse et le timing semble opportun pour renter la valeur en portefeuille. Notre objectif sera placé à 57 EUR et un stop de protection sera placé sous les 51 EUR.
 

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