EURAZEO (RF)

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Eurazeo (Paris:RF)

CA consolidé (en millions d'euros)		2008 en publié		2007 en publié		Variation 08/07 publiée		2007 pro forma(1)		Variation 08/07 pro forma(1)
1er trimestre		886,7		520,5		+ 70,4 %		852,5		+ 4,0 %

⁽¹⁾ Intègre les chiffres d'affaires d'APCOA et d'ELIS du 1^er janvier au 31 mars 2007 ainsi que les chiffres d'affaires des principales acquisitions réalisées par les sociétés du Groupe sur la même période.

Le chiffre d'affaires du 1^er trimestre 2008 ressort à 886,7 millions d'euros, en hausse de 70,4 % en publié et de 4,0 % pro forma⁽¹⁾.

Il n'y a pas eu de mouvements de périmètre au niveau d'Eurazeo au cours du 1^er trimestre 2008.

Europcar contribue de manière significative au chiffre d'affaires consolidé. Le chiffre d'affaires du 1^er trimestre 2008 totalise 445,9 millions d'euros, en hausse de 28,8 %⁽²⁾ en publié. Cette forte croissance s'explique principalement par le plein impact sur ce 1^er trimestre de l'acquisition de PremierFirst réalisée fin février 2007.

Pro forma, le chiffre d'affaires est en hausse de 5,1 % (+ 8,1 % à taux de change constants), notamment grâce à une augmentation du revenu moyen par jour de location dans les pays du Sud de l'Europe et à un volume plus élevé de contrats de location résultant à la fois de la croissance du marché européen et des gains de part de marché d'Europcar.

Le chiffre d'affaires de B&B Hotels s'élève à 35,1 millions d'euros, en hausse de 8,7 % par rapport au 1^er trimestre 2007. Cette évolution est liée à la progression du nombre de chambres sur la période ainsi qu'à une légère augmentation du RevPar.

Au 1^er trimestre 2008, APCOA a réalisé un chiffre d'affaires de 149,0 millions d'euros, en baisse de 1,4 % par rapport au 1^er trimestre 2007 à taux de change et périmètre constants. Cette évolution est principalement due à la sous-performance au Royaume-Uni d'un nombre limité de contrats et au changement de mode de gestion d'un important contrat. Dans le même temps, la croissance de l'ensemble des autres pays demeure soutenue.

ELIS, entré dans le périmètre de consolidation le 1^er octobre 2007, a contribué à hauteur de 247,7 millions d'euros au chiffre d'affaires du 1^er trimestre 2008 d'Eurazeo. Les ventes sont en progression de 6,9 % par rapport au 1^er trimestre 2007. Hors acquisitions (CWS France et CWS Espagne), le chiffre d'affaires est en hausse de 4,3 %, notamment grâce à la bonne tenue du marché de l'hôtellerie en France.

⁽²⁾ +21,4 % après prise en compte des revenus de carburant à compter du 1^er janvier 2007.

Le chiffre d'affaires d'ANF au 1^er trimestre 2008 s'élève à 14,1 millions d'euros contre 6,3 millions d'euros au 1^er trimestre 2007, en hausse de 124,3 %. A périmètre constant, c'est à dire hors loyers provenant des hôtels B&B et après retraitement des cessions intervenues en 2007, il est en hausse de 17,7 %, passant de 6,1 millions d'euros au 1^er trimestre 2007 à 7,2 millions d'euros au 1^er trimestre 2008. C'est ce dernier chiffre qui est retenu dans le chiffre d'affaires consolidé d'Eurazeo, les loyers provenant de B&B étant considérés comme des revenus intra-groupe. Cette progression de 17,7 % est principalement due aux revenus sur les commerces (+ 35 %) et les bureaux (+ 12 %) à Lyon, ainsi qu'à la commercialisation des commerces (+ 21 %) et des parkings (+ 61 %) à Marseille et devrait s'accentuer sur les prochains mois compte tenu des renégociations de loyers et des nouveaux baux signés.

Contribution des participations au chiffre d'affaires consolidé du 1er trimestre 2007 et 2008 :
Consolidé		1er trimestre		1er trimestre		Variation 08/07		1er trimestre		Variation 08/07
(en millions d'euros)		2008 publié		2007 publié		publiée		2007 pro forma(1)		pro forma(1)
Holding		1,8		3,2		- 45,5 %		3,2		- 45,5 %
Eurazeo		1,4		3,2		- 57,1 %		3,2		- 57,1 %
Autres		0,4		ns		na		ns		na
Immobilier		7,2		6,3		+ 14,7 %		6,1		+ 17,6 %
ANF		7,2		6,3		+ 14,7 %		6,1		+ 17,7 %
Private equity		877,8		510,9		+ 71,8 %		843,1		+ 4,1 %
APCOA		149,0		-		na		154,5		- 3,6 %
B&B Hotels		35,1		32,2		+ 8,7 %		32,2		+ 8,7 %
ELIS		247,7		-		na		231,7		+ 6,9 %
Europcar		445,9		346,3		+ 28,8 %(2)		424,6		+ 5,1 %
Fraikin		-		132,4		na		-		na
Total		886,7		520,5		+ 70,4 %		852,5		+ 4,0 %

⁽¹⁾ Intègre les chiffres d'affaires d'APCOA et d'ELIS du 1^er janvier au 31 mars 2007, ainsi que les chiffres d'affaires des principales acquisitions réalisées par les sociétés du Groupe sur la même période.

⁽²⁾ +21,4 % après prise en compte des revenus de carburant à compter du 1^er janvier 2007.

Détail du portefeuille d'Eurazeo au 31 mars 2008 (private equity non coté non réévalué)
		% détenu		Nb titres		Cours (€)		M€
Private Equity non coté								1 738
APCOA		81,8%						334
B&B Hotels		74,1%						32
ELIS		83,2%						399
Europcar		85,1%						663
Fraikin		14,4%						49
Gruppo Banca Leonardo		19,6%						166
Intercos								58
Sirti								37
Private Equity coté								750
Rexel		21,4%		54 877 932		11,16		612
Ipsos*		19,0%		1 872 327		19,67		25
Cegid		6,9%		639 432		22,50		16
Accor		0,9%		2 100 000		46,26		97
Immobilier								728
ANF**		62,8%		14 935 619		43,67		553
Colyzeo (dont Accor) et autres								143
Station Casinos								32
Autres titres cotés (net**)								1 951
Danone (net)		5,5%		27 951 990		56,64		1 158
Air Liquide (net)		5,6%		13 305 844		96,57		735
Veolia (net)		2,1%		9 861 469		44,16		58
Titres non cotés								18
Trésorerie nette								-108
Autocontrôle				1 064 054				66
Total avant impôt								5 143
Impôts sur les plus-values latentes								-182
Total après impôts								4 961
Nombre d'actions composant le capital								53 936 638

* via LT qui d étient 27,9 % d'Ipsos

** net des dettes nettes affectées

Les investissements d'Eurazeo dans les participations non cotées, notamment dans APCOA, B&B Hotels, ELIS, Europcar, Fraikin, Gruppo Banca Leonardo, Intercos, Sirti et Station Casinos figurent à leur prix de revient.

Pour les participations dont le principal actif est coté, elles ont été valorisées par transparence sur la base du cours de bourse au 31 mars 2008, dernier jour de cotation du mois de mars 2008.

A propos d'Eurazeo

Avec près de 6 milliards d'euros d'actifs diversifiés, Eurazeo est l'une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe. Eurazeo est notamment actionnaire majoritaire ou de référence d'APCOA, de B&B Hotels, d'ELIS, d'Europcar, de Rexel et d'ANF. Eurazeo est également le premier actionnaire d'Air Liquide et de Danone.

L'action Eurazeo est cotée sur l'Eurolist d'Euronext Paris en continu (code ISIN : FR0000121121, code Bloomberg : RF FP, code Reuters : EURA.PA).

Calendrier 2008 Eurazeo

• Le chiffre d'affaires du 1^er semestre 2008 sera publié le 13 août
• Les résultats du 1^er semestre 2008 seront publiés le 28 août
• Le chiffre d'affaires du 3^e trimestre 2008 sera publié le 14 novembre

Eurazeo
Carole Imbert, +33 (0)1 44 15 16 76
cimbert@eurazeo.com
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