Eurazeo : Information financière du 3ème trimestre 2017

PARIS, LE 10 NOVEMBRE 2017

• CROISSANCE SOLIDE DU CHIFFRE D'AFFAIRES AU 3EME TRIMESTRE 2017

  > Chiffre d'affaires économique1 au 3ème trimestre 2017 : 1 529 M€, en progression hors CPK de +17,3 % à périmètre Eurazeo constant2 et +7,5 % à périmètre et taux de change constants ;

  > Chiffre d'affaires consolidé au 3ème trimestre 2017 : 976 M€, en progression hors CPK de +19,8 % à périmètre Eurazeo constant et +10,6 % à périmètre et taux de change constants.

• DE NOMBREUSES OPERATIONS REALISEES ET SIGNEES DEPUIS LE DEBUT DE L'ANNEE

  >Plus de 700 M€ investis dans cinq nouvelles sociétés (CPK, Iberchem, Trader Interactive, Smile, In'Tech Medical) ;

  >Participation à 4 augmentations de capital pour un montant de 140 M€ (Elis, Europcar, Novacap, Younited Credit) ;

  >Six cessions totales et partielles réalisées pour un montant de 890 M€ : ANF Immobilier Hôtels, ANF Immobilier, Colisée, Elis, Europcar et Moncler. Signature d'un accord de cession de la participation dans Banca Leonardo ;

  >Au sein des sociétés du portefeuille : des acquisitions structurantes, réalisées et en cours, notamment chez Europcar, Elis, Fintrax et Novacap ;

  > Signature de WorIdStrides, le 2ème investissement d'Eurazeo Capital aux Etats-Unis.

• SITUATION DE TRESORERIE SOLIDE DE 800 M€

  >La trésorerie nette d'Eurazeo s'établit à 800 M€ au 3 novembre 2017, avant prise en compte de l'investissement dans WorIdStrides estimé à environ 500 M$.

• ANR PAR ACTION DE 79,3 € AU 30 SEPTEMBRE 2017

  > ANR par action : Conformément à la méthodologie suivie, les actifs non cotés ne font pas l'objet d'une revalorisation trimestrielle. La mise à jour des titres cotés et de la trésorerie conduit à un ANR de 79,3 € au 30 septembre 2017, soit une progression de +15 % comparé au 31 décembre 20163.

• ESG : ENTREE D'EURAZEO AU SEIN DE L'INDICE FTSE4GOOD EN JUILLET 2017

>Eurazeo est la seule société d'investissement présente dans six indices ESG de référence

Patrick Sayer, Président du Directoire, a déclaré :

« Les résultats du troisième trimestre 2017 d'Eurazeo témoignent de la dynamique que connaissent actuellement nos entreprises et l'économie européenne. Recherche systématique de nouvelles opportunités de croissance, en particulier avec des acquisitions structurantes à l'international, capacités financières et agilité pour réaliser ces opérations dans les meilleures conditions, et soutien sans faille d'un actionnaire actif et engagé comme Eurazeo, voilà pour nous les facteurs clés de cette dynamique. Un actionnaire qui est également responsable : je suis en effet très fier que notre société soit la seule de son secteur à avoir intégré six des indices boursiers majeurs en matière de RSE. »

1. Chiffre d'affaires consolidé + part proportionnelle du chiffre d'affaires des sociétés mises en équivalence.

2. Le périmètre Eurazeo constant est défini en Annexe 1.

1. Ajusté de l'attribution gratuite d'actions en mai 2017

   1

   • Cinq nouveaux investissements Les sociétés dans lesquelles Eurazeo a récemment investi (702 M€ quote-part Eurazeo) sont essentiellement positionnées sur des secteurs en croissance :

     > Trader Interactive (1er investissement aux Etats-Unis) : leader de marketplaces online et fournisseur de solutions logicielles pour les professionnels des secteurs de véhicules commerciaux et de loisirs, la société bénéficie de l'augmentation des dépenses marketing digitales des professionnels.

     > Société de parfums et d'arômes espagnole, Iberchem bénéficie de l'augmentation du pouvoir d'achat des classes moyennes dans les pays en développement, où elle réalise l'essentiel de son activité.

     >Smile, leader du numérique ouvert, conjuguant expertises open source et métiers, accompagne les plus grandes sociétés européennes dans leurs projets de transformation digitale les plus ambitieux.

     >In'Tech Medical : un des leaders mondiaux dans la conception et la fabrication d'instruments et d'implants chirurgicaux orthopédiques, la société tire en partie sa croissance du vieillissement de la population et de l'innovation produits.

     >CPK : société dans le secteur de la confiserie et du chocolat, CPK recèle un potentiel de développement important du fait de marques à notoriété forte pour lesquelles l'innovation redevient au cœur de la stratégie.

   • Signature d'un 2ème investissement par Eurazeo Capital aux Etats-Unis

     Eurazeo Capital vient d'annoncer la signature d'un 2ème investissement aux Etats-Unis : WorIdStrides (Cf Partie III).

   • Participation à quatre augmentations de capital des sociétés du portefeuille Participation d'Eurazeo à quatre augmentations de capital pour un montant total de 140 M€ :

     > Le 9 février 2017, Eurazeo a participé pour 46 M€ à l'augmentation de capital de 325 M€ d'Elis destinée à financer les acquisitions d'Indusal et de Lavebras, acteurs prépondérants en Espagne et au Brésil.

     >Europcar a réalisé en juin 2017 une augmentation de capital par placement privé de 175 M€ afin de financer l'acquisition de Goldcar. Actionnaire de la société depuis 2006, Eurazeo continue d'accompagner la dynamique de développement du Groupe Europcar en participant à cette opération à hauteur de 30 M€.

     > Eurazeo a participé au financement de l'acquisition de 76 % du capital de PCAS par Novacap à hauteur de 56 M€.

     > Eurazeo Croissance a participé à une levée de fonds de Younited Credit (Cf partie IV).

     • Sept cessions partielles et totales, réalisées ou signées Six cessions totales et partielles pour 888 M€ :

       > Cession de Colisée à IK Investment Partners pour un produit de cession de 123 M€, un multiple de 2,5x l'investissement et un TRI de 35 %.

       > Eurazeo Patrimoine : cession d'ANF Immobilier Hôtels (23 M€) et d'ANF Immobilier (213 M€4, soit un multiple de 2,3x l'investissement) : Cf Partie III.

       > Trois cessions partielles de titres (Cf Partie III) Elis (multiple de 2,3x l'investissement), Europcar (multiple de 1,7x l'investissement), et Moncler (multiple d'investissement de 6,7x).

       Accord de cession de la participation dans Banca Leonardo (Cf Partie III).
     • Quatre opérations structurantes réalisées ou en cours de réalisation au sein des sociétés du portefeuille

   >Des acquisitions structurantes, réalisées et en cours de réalisation, chez Elis (OPA amicale sur Berendsen), Europcar (acquisition de Goldcar en Espagne), Novacap (acquisition de 76 % du capital de PCAS) et l'offre de Fintrax sur Planet Payment (Cf Partie III).

2. 181 M€ net d'impôt

• Actif Net Réévalué

  Conformément à la méthodologie suivie, les actifs non cotés ne font pas l'objet d'une revalorisation trimestrielle.

  L'Actif Net Réévalué d'Eurazeo au 30 septembre 2017 ressort à 79,3 € par action, en progression de +15 % comparé à l'ANR au 31 décembre 2016, après l'attribution gratuite d'actions Eurazeo en mai 2017 (cf. détail et méthodologie de valorisation en annexe). L'Actif Net Réévalué s'établit à 79,5 € par action au 3 novembre 2017.

• Situation financière et trésorerie

Au 3 novembre 2017, la trésorerie nette d'Eurazeo s'établit à 800 M€. Les principales variations par rapport au 31 décembre 2016 proviennent :

>Des investissements dans CPK (164 M€), Trader Interactive (202 M€), Smile (29 M€), In'Tech Medical (33 M€), Iberchem (273 M€) et Capzanine (12 M€) ;

>De la participation aux augmentations de capital d'Elis (46 M€), Europcar (30 M€), Novacap (56 M€ pour acquérir 76 % du capital de PCAS) et Younited Credit (8 M€) ;

>Des cessions d'ANF Immobilier Hôtels (23 M€), d'ANF Immobilier (213 M€, 181 M€ net d'impôt), et de Colisée (123 M€) ;

>Des cessions partielles de titres Elis (162 M€), Europcar (179 M€) et Moncler (188 M€) ;

>Du remboursement de la dette d'AccorHotels (150 M€), de rachats d'actions Eurazeo pour un total de 105 M€, du paiement de dividendes pour 79 M€ et de dividendes perçus pour 67 M€.