(DailyFX.fr) - L'euro a fini la semaine dernière en hausse contre le dollar américain, et ce après avoir enregistré de nouveaux plus bas annuels à 1,2246$ le 8 décembre.
Jusqu'ici, la progression de l'EURUSD s'inscrit dans le cadre d'un simple rebond technique alimenté principalement par des prises de bénéfices sur le dollar américain malgré le très bon rapport sur l'emploi non-agricole aux Etats-Unis en novembre.
Techniquement parlant, il se peut que le rebond de l'EURUSD s'accélère si la monnaie unique reste bien orientée sur le marché des changes cette semaine. Nous avons déjà évoqué le scénario d'un point bas de moyen terme sur la parité de l'euro-dollar pour les raisons suivantes :
- L'EURUSD a amorcé son rebond à proximité de sa moyenne mobile arithmétique à 200 mois (MVA200), actuellement à 1,2230$.
- Le Dollar Index (DXY) atteint ses sommets de 2009 et commence à se replier à partir de ce seuil (89,60 points).
- L'euro ne fait de nouveaux plus bas annuels que face au dollar US. La monnaie unique a arrêté d'enregistrer de nouveaux plus bas contre toutes les autres devises majeures en septembre et progresse même contre les moins performantes dont le yen et le dollar australien.
- Les traders particuliers vendent agressivement le rebond de l'EURUSD, ce qui présente un risque haussier sur la paire. D'après le Speculative Sentiment Index (SSI) de FXCM, 57 % de ces traders sont actuellement à la vente avec le nombre de positions vendeuses de l'EURUSD en hausse de 44 % sur une semaine.
Cette semaine, nous rechercherons un dépassement des 1,25$ pour confirmer le potentiel haussier sur l'EURUSD sur le court terme. Nous pensons que cette progression se produira via un repli du dollar américain comme ce dernier se trouve dans des zones de résistance contre la majorité des devises majeures sur le Forex.
Pour le moment, l'analyse technique indique des perspectives neutres tant que l'EURUSD s'échange entre les 1,2430$ et les 1,2490$. Cependant, à l'aide des indices de devises, il est possible de mieux établir des stratégies conditionnelles selon plusieurs scénarii possibles cette semaine.
- Scénario haussier : l'EURUSD dépasse les 1,25$ avec une cassure du support du Dow Jones-FXCM US Dollar Index (11.360/80 points). Si ce scénario se réalise, un retour sous les 1,2580$ serait envisageable. Notez l'importance de la réunion du FOMC le 17 décembre en ce qui concerne la confirmation d'une cassure du support du dollar US. Il y aurait certainement un risque de repli sur le cours de l'EURUSD si la paire progresse jusqu'aux 1,2580$ avant le FOMC.
- Scénario baissier : l'EURUSD casse les 1,2430$ avec un rebond du Dow Jones-FXCM US Dollar Index sur son support ou une cassure du support de l'Euro Index. Dans ce cas, nous nous attendrions à ce que la paire retombe sur les 1,2360$ dans un premier temps. Un retour vers les plus bas annuels serait également envisageable si le signal de baisse sur l'EURUSD se produit via une nette progression du dollar dans le sillage du FOMC.
Nous invitons donc les traders à attendre qu'un signal clair soit donné avant d'engager des stratégies directionnelles sur l'EURUSD. Il se peut qu'on doive attendre mardi, voire même mercredi, avant qu'un signal de trading ne soit donné sur le marché.
Graphique 1 : Le rebond de l'EURUSD cale sous une résistance à 1,2490$ avec le DJ-FXCM US Dollar Index toujours haussier au-dessus des 11.360 points.
Graphique 2 : L'Euro Index reste bien orienté depuis septembre alors que l'EURUSD continue d'enregistrer de nouveaux plus bas annuels.
Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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