Suite à l'opération de souscription à des titres subordonnés remboursables en actions (TSRA) lancée par Eurotunnel, Goldman Sachs serait sur le point de devenir l'actionnaire principal de l'opérateur en détenant près de 20% du capital, soit une grande partie des titres émis.

Un nouvel actionnaire de référence pour Eurotunnel

Selon le quotidien britannique, la banque d'investissement aurait en effet acquis des titres pour un montant de 650 millions d'euros sur les 744 millions d'euros destinés aux investisseurs institutionnels. Les actionnaires existants ont acheté la majorité du reste des titres disponibles lors de cette première phase.

Ces TSRA ne seront remboursés qu'à partir du 6 septembre 2009 (avec un tarif de 100 euros pour 103,8 actions Eurotunnel) avec une rémunération complémentaire remises aux actionnaires ayant reporté la conversion jusqu'au 6 mars 2011. A cette date, Goldman Sachs pourrait ainsi posséder près de 20% du capital et donc avoir une influence majeure sur la stratégie d'Eurotunnel.

Selon certains analystes, Goldman Sachs qui avait garanti la réussite de l'opération, a investit sur un redressement à moyen terme d'Eurotunnel.

L'opération a été un succès

Cette première phase, qui a pour objectif de rembourser les ORA (obligations remboursables en actions) qui arrivent à échéance cet été, a été un succès. Le PDG d'Eurotunnel, Jacques Gounon, souhaitait ouvrir son capital à des actionnaires stables tout en évitant une dilution des actionnaires actuels.

Le groupe français pourra ainsi racheter une grande partie de ces titres soit pour un montant de 841 millions d'euros sur un total de 1,7 milliard d'euros.

Pour le moment, Goldman Sachs n'a pas commenté l'information toujours selon le quotidien anglais.

Après plusieurs séances successives de chute, Eurotunnel voit son action augmenter de 5,05%, à 10,60 euros, peu avant 13h sur Euronext Paris.

W.A.