FAIVELEY TRANSPORT : 28 05 2015 Faiveley Transport annonce ses résultats annuels 2014/15

Gennevilliers, le 28 mai 2015

FORTE CROISSANCE DU CARNET DE COMMANDE +13%

FRANCHISSEMENT DU CAP DE 1 MILLIARD D'EUROS DE CHIFFRE D'AFFAIRES A 1 048 M€, SOIT UNE CROISSANCE DE 9,5% RESULTAT OPERATIONNEL GROUPE A 95,3M€, EN PROGRESSION ANNUELLE DE +8,7%

GENERATION DE FLUX DE TRESORERIE DISPONIBLE EN FORTE CROISSANCE A 63,6 M€

Le Conseil de Surveillance qui s'est tenu le 27 mai 2015 a examiné et contrôlé les comptes de l'exercice 2014/15.

(a) Les données publiées au titre de 2013/14 ont été retraitées de l'impact lié à l'application rétrospective de la norme IFRS 11

« Partenariats ». Cf. communiqué publié par la société le 21 octobre 2014.

(b) Le Résultat opérationnel Groupe est défini comme le résultat d'exploitation incluant la quote-part de résultat net dans les co-

entreprises.

(c) Indicateurs non définis en IFRS, définitions en annexe.

Stéphane Rambaud-Measson, Président du Directoire et Directeur Général de Faiveley Transport, a déclaré :

« L'exercice 2014/15 a représenté pour le Groupe Faiveley Transport une réelle année de transition dont les résultats

présentés aujourd'hui s'avèrent très satisfaisants.

Notre carnet de commandes à fin mars 2015 atteint le niveau record de 1,9 milliard d'euros grâce au dynamisme des prises de commandes tout au long de l'exercice et l'accélération observée au cours du quatrième trimestre à la fois pour les activités de Première Monte et les activités de Services.

Faiveley Transport franchit pour la première fois le cap du milliard d'euros de chiffre d'affaires et démontre à la fois la capacité du Groupe à assurer la montée en cadence de la production en série des grands projets et le dynamisme de la division Services, tout en améliorant le niveau de satisfaction de ses clients. La performance opérationnelle du Groupe est quant à elle en ligne avec les niveaux attendus, malgré l'existence de contre-performances localisées.

Compte tenu du dynamisme des marchés où il opère et de la mise en œuvre de son plan stratégique pour les trois prochaines années, le Groupe anticipe à périmètre comparable pour l'exercice 2015/16, une légère croissance de son chiffre d'affaires et une amélioration substantielle de son résultat opérationnel Groupe avant restructurations, malgré un accroissement du niveau d'investissement lié au lancement du plan d'action stratégique. »

Le 7 avril 2014, le Conseil de Surveillance de Faiveley Transport a nommé Stéphane Rambaud -Measson Président du Directoire et Directeur Général de Faiveley Transport. Il avait rejoint le Groupe le 17 mars 2014, en tant que Directeur Général Délégué.
Depuis le 1er avril 2014, le segment Information & Safety anciennement inclus dans la division Access & Information a été transféré dans la division Energy & Comfort. Les données historiques ont été retraitées en conséquence.
Le 28 janvier 2015, Faiveley Transport a refinancé son crédit syndiqué ainsi qu'une partie de ses lignes revolving
bilatérales avec un nouveau crédit syndiqué.
Le 9 avril 2015, Faiveley Transport et la filiale de SMRT Singapore Rail Engineering (SRE) ont signé un accord de coentreprise visant à commercialiser et à fournir des services de maintenance, de réparation et de révision (MRO) pour le matériel roulant en Asie du Sud-Est (à l'exception de la Thaïlande, Taïwan et Hong Kong).

Le carnet de commandes du Groupe est en croissance de 13,1% sur l'exercice 2014/15 dont 4,8% de croissance organique, pour atteindre un niveau record de 1 877,0 millions d'euros au 31 mars 2015. Le carnet de commandes représente au 31 mars 2015 environ 29 mois de chiffre d'affaires pour les activités de Première Monte et environ 10 mois de chiffre d'affaires pour les activités Services.
Pour l'activité Première Monte, le Groupe a remporté des commandes significatives sur l'exercice avec notamment au cours du quatrième trimestre :

 Pour la zone Europe :

 une commande additionnelle de systèmes de freins, de portes d'accès, d'aide à la conduite et d'information

passagers pour des trains Regiolis construits par Alstom, d'un montant de plus de 15 millions d'euros ;

 une commande additionnelle de systèmes d'air conditionné pour 19 trains construits par Stadler pour l'opérateur

Suisse SBB Dosto d'un montant de plus de 5 millions d'euros.

 Pour la zone Asie-Pacifique :

 les systèmes de climatisation (HVAC) et d'alimentation auxiliaire (APS) pour la modernisation de 86 trains pour

SRE, filiale de l'opérateur SMRT à Singapour, d'un montant de plus de 45 millions d'euros ;

 les systèmes de climatisation (HVAC) pour 138 voitures des lignes 4, 5 et 6 du métro de Riyad construites par

Alstom, d'un montant de plus de 5 millions d'euros ;

 les systèmes de freins, de portes d'accès et de climatisation (HVAC) pour 25 trains construits par Alstom pour le

métro de Kochi, d'un montant de plus de 10 millions d'euros ;

 les portes palières et façades de quai pour les 13 stations de la ligne NWRL à Sydney en Australie, d'un montant de plus de 30 millions d'euros.

 Pour la zone Amériques :

 les portes d'accès pour 112 voitures des lignes 1 et 2 du métro de Salvador au Brésil construites par Hyundai- Rotem, d'un montant d'environ 5 millions d'euros ;

 un très bon niveau de prise de commande sur les composants de freins fret aux Etats-Unis avec Amsted Rail.

La Division Services réalise une excellente année en termes de prises de commandes dans tous les segments (pièces de rechange, services d'ingénierie et paires de friction) avec notamment des contrats au quatrième trimestre :

 Pour la zone Europe :

 la rénovation complète des systèmes de climatisation (HVAC) pour 271 voitures opérées par SBB Dosto en Suisse,

d'un montant de plus de 5 millions d'euros.

 Pour la zone Amériques :

 un très bon niveau de prise de commande sur les marchés fret et locomotives aux Etats-Unis.

Par ailleurs, le contrat attribué provisoirement en janvier 2014 pour la réhabilitation et la modernisation de 202 voitures voyageurs Grande Ligne et Banlieue, par la Société Nationale des Chemins de fer en Algérie, au groupement des équipementiers ferroviaires Faiveley Transport et Compin SAS lui a été définitivement confirmé le 26 mars 2015.

2

Au cours de l'exercice 2014/15, Faiveley Transport a réalisé un chiffre d'affaires de 1 048,4 millions d'euros, en
progression de 9,5 % par rapport à l'exercice 2013/14 retraité de l'impact des nouvelles normes comptables, dont une croissance organique de 7,8 %. La société Schwab Verkehrstechnik AG, acquise en mai 2013, apporte une contribution de 0,1 % et les effets de change ont eu un impact positif de 1,6 %.

(a) Les données publiées au titre de 2013/14 ont été retraitées de l'impact lié à l'application rétrospective de la norme IFRS 11

« Partenariats ». Cf. communiqué publié par la société le 21 octobre 2014.

A taux de change et périmètre constants :

 l'Europe (61 % du chiffre d'affaires) réalise une croissance de 6,5 %, avec notamment en Première Monte la montée en puissance des livraisons de plusieurs grands projets tels que Regiolis, Regio2N, V300 Zefiro, Metro Milan, Métro Copenhague ou les trains régionaux italiens, et une solide croissance de la division Services ;

 la zone Asie-Pacifique (22 % du chiffre d'affaires) est en progression de 6,5 %, grâce principalement au fort niveau de livraisons en Chine et sur la zone Pacifique ;

 la zone Amériques (16 % du chiffre d'affaires) affiche une croissance de 14,4 % grâce notamment au dynamisme de l'activité fret aux Etats-Unis, ce marché affichant un niveau élevé de livraisons de nouveaux wagons en rythme annualisé.

L'activité Services est en très forte croissance organique sur l'exercice (+8,6 %), principalement attribuable à la croissance de la base installée du Groupe et au dynamisme de l'activité commerciale, en particulier en Chine, sur la zone Amériques, en Espagne et au Royaume Uni.
Les activités de Première Monte enregistrent un chiffre d'affaires en progression de 7,3 % à taux de change et périmètre constants sur l'exercice, cette forte croissance étant notamment tirée par la montée en puissance des livraisons de plusieurs grands projets en Europe ainsi que par le dynamisme de l'activité fret aux Etats-Unis.

Le résultat opérationnel Groupe (incluant la quote-part de résultat net dans les co-entreprises) est en progression de
8,7%, à 95,3 millions d'euros (9,1 % du chiffre d'affaires) au 31 mars 2015, contre 87,6 millions d'euros (9,2 % du chiffre
d'affaires) pour l'exercice 2013/14 retraité.
La marge brute s'élève à 254,4 millions d'euros (24,3% du chiffre d'affaires), contre 227,0 millions d'euros au cours de
l'exercice 2013/14 retraité (23,7 % du chiffre d'affaires retraité). Les initiatives opérationnelles engagées depuis avril

2014 ont permis une légère progression du taux de marge brute malgré la comptabilisation de surcoûts opérationnels

sur des projets freins, coupleurs et portes en Europe ainsi que sur des projets climatisation et portes d'accès en Chine.
Par ailleurs les frais commerciaux, généraux et administratifs ont progressé de 11,3 % principalement en raison du renforcement des équipes de management des divisions ainsi que de la mise en œuvre des plans de redressement opérationnel depuis avril 2014.

Les charges financières sont en augmentation à 13,9 millions d'euros, le coût du financement additionnel de long terme de droit allemand « Schuldschein » n'ayant pas été totalement compensé par l'effet favorable de baisse des taux d'intérêts et de meilleures couvertures de taux.

3

La charge d'impôt s'élève à 28,5 millions d'euros, contre 26,4 millions d'euros au 31 mars 2014 retraité. L'augmentation du taux effectif d'imposition (38,1% contre 36,6 % au cours de l'exercice 2013/14 retraité) provient principalement d'un mix pays défavorable.
Les intérêts minoritaires s'élèvent à +2,8 millions d'euros et reflètent principalement les pertes enregistrées par la filiale chinoise SFRT qui a subi des surcoûts opérationnels sur des projets climatisation et portes d'accès, qui n'ont pu être compensées par les bons résultats des autres minoritaires.
Le résultat net part du Groupe atteint 55,7 millions d'euros, en progression de 11,1 % par rapport à l'exercice 2013/14. Le bénéfice net par action s'élève à 3,88 euros en 2014/15, en progression de 10,9 % (3,50 euros au 31 mars 2014 retraité).

La capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts s'établit à 118,0 millions d'euros, en progression de 6,9 % par rapport à l'exercice 2013/14 retraité (110,4 millions d'euros), en ligne avec la progression du résultat opérationnel.
Sur l'exercice, la variation du besoin en fonds de roulement (BFR) après cessions de créances a un impact positif de
4 millions d'euros sur la génération de trésorerie. Cette évolution est principalement due à la progression des avances clients et l'augmentation du poste fournisseurs qui compensent l'augmentation des stocks et des créances clients. L'ensemble des postes du besoin en fonds de roulement opérationnel augmentent en raison de la hausse d'activité et des effets de change.
Le montant des investissements nets (CAPEX) atteint 23,2 millions d'euros, soit un ratio de 2,2 % du chiffre d'affaires en ligne avec les niveaux historiques du Groupe.
Après prise en compte de la variation du besoin en fonds de roulement, des investissements nets, des impôts payés et des intérêts versés, le flux de trésorerie disponible s'élève à 63,6 millions d'euros, en nette amélioration par rapport à l'exercice 2013/14 (flux de trésorerie disponible de 17,2 millions d'euros).
L'endettement financier net du Groupe atteint 184,4 millions d'euros au 31 mars 2015, en baisse de 16,6 millions d'euros par rapport au 31 mars 2014 retraité. Cette évolution est la conséquence principalement du bon niveau de flux de trésorerie disponible généré compensé par l'incidence de la variation des taux de change et le paiement des dividendes.

Le Groupe proposera à l'Assemblée Générale le versement d'un dividende de 0,90 euro par action au titre de l'exercice
2014/15 en progression de 12,5 % par rapport à l'exercice 2013/14, soit 23 % du résultat net, ce qui est conforme à la politique de distribution du Groupe de 20% à 25% du résultat net.

Le 28 mai 2015, le Groupe Faiveley Transport présente à l'occasion de la présentation des Résultats annuels 2014/15 son plan stratégique pour les 3 prochaines années : Creating Value 2018. Un communiqué dédié est disponible sur le site internet du Groupe.

Compte tenu du dynamisme des marchés où il opère et de la mise en œuvre de son plan stratégique pour les trois prochaines années, le Groupe anticipe pour l'exercice 2015/16, un chiffre d'affaires compris entre 1 050 et 1 080 millions d'euros, soit une légère croissance par rapport à l'exercice 2014/15, comprise entre 0,5 % et 3 %.
Malgré les moyens additionnels dédiés au lancement du plan d'action stratégique, le Groupe anticipe une amélioration substantielle de son résultat opérationnel Groupe avant coûts de restructuration, avec un niveau visé entre 102 et 107 millions d'euros qui représente une croissance de 5 % à 10 % par rapport au niveau de l'exercice 2014/15.

4

Présentation Analystes/Investisseurs :

La présentation analystes/investisseurs des résultats annuels 2014/15 et du plan stratégique 2018 se déroulera en
langue anglaise aujourd'hui, jeudi 28 mai 2015 à 14h00, au Centre de Conférences Edouard VII - 23 square Edouard VII -
75009 Paris.
Le support de présentation sera disponible sur le site internet du Groupe.
La conférence sera retransmise en direct et en différé sur le site : http://www.faiveleytransport.com/fr.

Agenda Financier :

23 juillet 2015 (après Bourse), Information financière du 1er trimestre 2015/16
18 septembre 2015, Assemblée Générale des actionnaires
30 novembre 2015 (après Bourse), Résultats semestriels 2015/16
28 janvier 2016 (après Bourse), Information financière du 3ème trimestre 2015/16

26 mai 2016 (avant Bourse), Résultats annuels 2015/16

A propos de Faiveley Transport :

Faiveley Transport est un fournisseur mondial de systèmes intégrés d'équipements ferroviaires à haute valeur ajoutée. Avec plus de

5 700 employés dans 24 pays, Faiveley Transport a réalisé un chiffre d'affaires de 1 048,4 millions d'euros au cours de l'exercice

2014/15.

Le Groupe fournit les constructeurs, les opérateurs et les organismes de maintenance ferroviaire dans le monde entier avec la gamme de systèmes la plus complète du marché : Energy & Comfort (air conditionné, captage et conversion d'énergie, information pas sagers), Access & Mobility (systèmes d'accès passagers et portes palières), Brakes & Safety (systèmes de freinage et coupleurs) et Services.

Faiveley Transport est coté sur Euronext Paris et est membre des indices CAC Allshare et CAC Mid & Small. Compartiment B, code ISIN : FR0000053142, Mnémoniques : Bloomberg : LEY FP / Reuters : LEY.FP

5

EXTRAITS DES ETATS FINANCIERS CONSOLIDES DE L'EX ERC IC E 2014/15

Les Etats Financiers au 31 mars 2015 ont été audités, examinés et contrôlés par le Conseil de Surveillance du 27 mai
2015. Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification des
Commissaires aux comptes est en cours d'émission.

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

(a) Le calcul du résultat net par action tient compte de la déduction du total des actions propres détenues par Faiveley Transpor t au

cours de l'exercice soit 282 158 actions en 2014/15 et 292 258 actions au 31 mars 2014.

(b) Le calcul du résultat net par action dilué tient compte d'une part de la déduction des actions propres détenues par Faiveley Transport au cours de l'exercice et d'autre part de l'augmentation des actions exerçables dans le cadre des plans d'attribution d'actions soit 85 928 actions en 2014/15 et 244 698 actions au 31 mars 2014.

Les données publiées au titre de 2013/14 ont été retraitées de l'impact lié à l'application rétrospective de la norme IFRS 11

« Partenariats ».

6

SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE

Les données publiées au titre de 2013/14 ont été retraitées de l'impact lié à l'application rétrospective de la norme IFRS 11

« Partenariats ».

7

TABLEAU CONSOLIDE DES FLUX DE TRESORERIE

(a) Indicateur non défini en IFRS, définition en annexe

Les données du tableau des flux de trésorerie consolidés publiées au titre de 2013/14 ont été retraitées de l'impact lié à l'application

rétrospective de la norme IFRS 11 « Partenariats » et de l'impact d'un changement de présentation à la marge réalisé au 31 mars

2015.

8

C HI FFRE D'A FFAI RES DU QUATRIEME TRIMESTRE 2014/15

(a) Les données publiées au titre de 2013/14 ont été retraitées de l'impact lié à l'application rétrospective de la norme IFRS 11

« Partenariats ». Cf. communiqué publié par la société le 21 octobre 2014.

INDICATEURS FINANCIERS NON DEFINIS PAR LES IFRS

Résultat opérationnel Groupe

Le Résultat opérationnel Groupe est défini comme le résultat d'exploitation incluant la quote-part de résultat net des entités mises en équivalence. Cet indicateur a été introduit par la mise en application rétrospective de la norme IFRS 11
« Partenariats ».

Flux de trésorerie disponible

Le Flux de trésorerie disponible est défini comme la capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts retraitée de la
variation du besoin en fonds de roulement, des intérêts financiers nets versés, des impôts versés et des investissements
d'immobilisations corporelles et incorporelles réalisées par le Groupe.

9

distributed by