FDL Société anonyme au capital de 116 742 340,88 €
Siège social : 10, avenue Kléber, 75 116 Paris
552 043 481 RCS Paris
Rapport financier semestriel 2017 1 - ACTIVITÉ DU 1ER SEMESTRE 2017 3Principaux chiffres clés et immobiliers 3
Patrimoine et structure 3
Activité & résultats 5
Risques relatifs au secteur d'activité et à la stratégie de la société 6
Risques financiers 8
Risques juridiques, fiscaux et réglementaires 8
Risques environnementaux 9
Risques liés aux coûts et à la disponibilité de conventiosn d'assurances appropriées 9
Risques liés à la dépendance vis-à-vis de Foncière des Régions quant à la fourniture de certaines prestations 10
Risques de conflits d'intérêts 10
Risques liés aux systèmes d'information et à la cybercriminalité 10
Comptes consolidés 13
Annexes aux comptes consolidés 19
Rapport des Commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 43
4.1. Responsable de l'information 45
4.2 Attestation du responsable 45
ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2017Foncière Développement Logements (FDL), filiale de Foncière des Régions, est spécialisée dans la détention d'actifs résidentiels en France. Elle détient un patrimoine d'une valeur de 371 M€ (à fin juin 2017).
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Principaux chiffres clefs immobiliers et financiers
Les principales évolutions des présents agrégats sont présentées dans les paragraphes 1.2. & 1.3 du présent rapport.
Principaux indicateurs immobiliers et financiers au 30 juin 2017
Loyers
6,1 M€
Résultat net recurrent
2,9 M€
RNR / action
0,04 €
Ventes et promesses
98 M€
Marges sur ventes IFRS
+ 4,0%
Juste valeur
371 M€
ANR EPRA triple net par action
4,7 €
LTV H.D.**
13,8%
LTV D.I.***
13,0%
ICR cash
4,89
** LTV H.D. : dette nette sur valeur des actifs hors droits retraitée des actifs sous promesses de vente et des créances sur cessions
** LTV D.I.: dette nette sur valeur des actifs droits inclus retraitée des actifs sous promesses de vente et des créances sur cessions
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Patrimoine & structure
1.2.1 Patrimoine
La valeur du patrimoine de FDL au 30/06/2017 s'élève à 371 M€ hors droits.
Les variations principales, par rapport au 31/12/2016, proviennent :
Des cessions réalisées sur la période : elles se sont élevées à 61 M€ , dégageant une marge brute moyenne de 4,0 % par rapport aux valeurs d'expertise du 31/12/2016 (hors actifs sous promesses de ventes à cette date)
En outre, les promesses de vente signées et non encore réalisées au 30/06/2017 s'élèvent, à 37 M€ (cf évènements significatifs page 27)
1.2.2 Financement & ratios financiers
La dette financière s'élève au 30/06/2017 à 100,4 M€, en baisse de 8,9 M€ par rapport au 31/12/2016 suite aux cessions d'actifs intervenues sur la période
Le taux moyen de la dette ressort à 1,21 % au 30/06/2017 contre 2,39 % au 31/12/2016, pour une maturité moyenne de 2,1 ans contre 2,4 ans au 31/12/2016
L'échéancier des emprunts au 30/06/2017 (hors cessions d'actifs) est le suivant (en M€)
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
2017
2018
2019
2020 2021
Échéances Intérêts
2022
2023
2024 et plus
Compte tenu de l'évolution du patrimoine et de la dette nette, le ratio de LTV droits inclus (retraitée des actifs sous promesses et des créances sur cessions) s'établit à 13,0% au 30/06/2017, en augmentation sensible par rapport au 31/12/2016 où il était de 10,8 %.
Pour sa part, l'ICR ressort à 4,89 au 30/06/2017 contre 1,54 au 31/12/2016.
Ces ratios s'inscrivent dans les covenants bancaires les plus restrictifs de Foncière Développement Logements qui sont de 60 % pour la LTV et 1,50 pour l'ICR.
La Sté FDL - Foncière Développement Logements SIIC a publié ce contenu, le 31 juillet 2017, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le31 juillet 2017 15:47:01 UTC.
Document originalhttp://files.newscenter.webdisclosure.com/719821/FDL_Rapport_semestriel_S1_2017.pdf
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