PR Newswire/Les Echos/
Paris, le
21 février 2008
Nouvelle progression des résultats en 2007
ANR/action : + 33%
Cash-flow courant/action : + 8,7%
Dividende/action : + 12,7%
Avec un patrimoine part du groupe de 11,2 Mds€ (+ 93%),
Foncière des Régions s'affirme en 2007 comme une foncière
à dominante bureaux (70%)
Données - part du groupe 2007 2006* Var. (%)
Recettes locatives (en M€) 587,9 387,6 +52%
Cash-flow récurrent (en M€) 270,6 196,9 +37%
Résultat net (en M€) 792,7 576,2 +38%
ANR (Droits Inclus)/action (€) 123,6 93,2 +33%
Cash-flow récurrent/action (€) 7,5 6,9 +8,7%
Dividende proposé /action (€) 5 ,3 4,7 +12,7%
*retraité du dividende exceptionnel
Foncière des Régions s'est affirmée en 2007 comme une foncière européenne de
bureaux avec
ère
notamment la prise de contrôle (68% du capital) de Beni Stabili, 1 foncière
italienne d'immobilier
d'entreprise, et l'acquisition de la Tour Gan à La Défense.
Foncière des Régions est aussi investisseur dans des sociétés dédiées à des
classes d'actifs
spécialisées : Foncière des Murs (SIIC), Foncière Europe Logistique (SIIC),
Parcs GFR et Foncière
Développement Logements (SIIC).
Foncière des Régions a poursuivi ses deux principaux axes de développement :
? La gestion dynamique de son patrimoine au travers de partenariats avec de
grands locataires
leaders dans leur secteur (France Telecom, Accor, EDF, Telecom Italia,
Eiffage, Banca
Intesa, etc?) ;
? La mise en uvre de grands projets urbains représentant un pipeline de 1,7
Md€, soit environ
15% du patrimoine part du groupe (1,2 Md€ en France et 0,5 Md€ en Italie
).
L'organisation de la société a été consolidée par :
? Le renforcement de ses équipes de
management 1
? La mise en place de lignes métiers : Equipes dédiées Grands Projets
France et Italie et
filialisation de l'activité de Property Management en France
? La structuration des participations dédiées : Transfert des actifs
logements et logistiques vers
les filiales Foncière Développement Logements et Foncière Europe
Logistique.
Cash-flow : Progression de 8,7% du cash-flow récurrent par action
Au 31 décembre 2007, Foncière des Régions a enregistré des recettes locatives
part du groupe de
587,9 M€ contre 387,6 M€ en 2006, soit une progression de 52%.
Les recettes locatives bureaux progressent en France de 6,7% à périmètre
constant. Le taux
d'occupation atteint des niveaux très élevés tant en France qu'en Italie avec
respectivement 99,7% et
95,3%.
Les revenus futurs sont sécurisés par des baux à long terme dont la durée
résiduelle moyenne atteint
3,6 années en France et 10 années en Italie.
Le rendement moyen du patrimoine bureaux de Foncière des Régions atteint 7,0%
en France et 5,2%
en Italie, où la société a décidé de mener une politique dynamique de
croissance du cash-flow et de
répliquer sa politique de développement.
La dette fait ressortir un taux moyen annuel de 4,71% et une maturité de 5,5 ans
. Le taux de
couverture est de 93% avec une maturité de 6,8 ans.
Dans ce contexte, le cash-flow courant part du groupe progresse de 37% à 270,6 M
€. Le cash-flow
par action progresse de 8,7% et atteint 7,5 €/action en 2007 contre 6,9 €/
action en 2006 du fait
principalement de l'évolution positive des recettes locatives et d'une dette
sécurisée à long terme.
Foncière des Régions enregistre un résultat net part du groupe de 792,7 M€ en
progression de 38%.
Ce résultat prend principalement en compte la croissance du cash-flow courant,
la variation de la juste
valeur des actifs et l'amortissement intégral en 2007 du goodwill relatif à
l'acquisition de Beni Stabili
pour 154,7 M€.
Doublement du patrimoine et progression de 33% de l'ANR par action
A dominante bureaux (70%), le patrimoine de Foncière des Régions a doublé en
2007 et représente
désormais 11,2 Mds€ en part du groupe et 18 Mds€ en consolidé. Il se répartit
géographiquement
entre la France (63%), l'Italie (28%) et l'Allemagne (9%), pays dans lesquels
Foncière des Régions
dispose de plateformes locales intégrées.
Le patrimoine bureaux France croît de 13,1% à périmètre constant et atteint 4,4
Mds€.
Les acquisitions de l'exercice ont permis principalement de renforcer le
patrimoine bureau de Foncière
des Régions au travers des acquisitions des 68% de Beni Stabili, de la Tour Gan
et du solde de la
participation de GEREF (32,5%) dans le portefeuille Technical loué par France
Telecom. Les autres
acquisitions ont été réalisées par les filiales dédiées à hauteur de 0,8 Md€
part du groupe.
Les 253 M€ de cessions de bureaux en France du second semestre 2007 (342 M€ en
2007) ont été
réalisées à des valeurs supérieures de l'ordre de 22% aux expertises de 2006.
L'ANR (Droits Inclus) atteint 5,1 Mds€ à fin 2007 contre 2,4 Mds€ à fin 2006 en
progression de 90%
du fait principalement des éléments ci-dessous :
? Cash-flow courant : 271 M€
? Variation de juste valeur des immeubles de placement : 664 M€
? Augmentation de capital liée à l'acquisition de Beni Stabili : 1 533 M€
? Variation de la juste valeur des instruments financiers : 51 M€
Partiellement compensée par :
? Amortissement du goodwill Beni Stabili : -155 M€
? Distribution de dividende ordinaire : -132 M€
? Rachat d'action propres : -25 M
€ 2
Par action dilué, l'ANR (Droits Inclus) progresse de 33% à 123,6 € et l'ANR
triple net (bloc hors droits)
de 39% à 109 €.
Données - part du groupe 2007 2006 Var. (%)
ANR(Droits Inclus)/action (€) 123,6 93,2 + 33%
ANR triple net/action (€) 109,0 78,6 + 39%
Dividende au titre de l'exercice 2007 de 5,3 euros par action, en progression
de 12,7%
Foncière des Régions proposera à l'assemblée générale du 16 mai 2008 au titre
de l'exercice 2007, le
versement d'un dividende de 5,30 € par action en augmentation de 12,7%.
Sur la base du cours de l'action de 91,56 € au 19 février 2008, le rendement
s'élève à 5,8%.
Le dividende proposé représente 71% du cash-flow courant récurrent contre 65%
versé au titre de
l'exercice 2006.
Perspectives
Foncière des Régions entend poursuivre sa stratégie de gestion dynamique de son
portefeuille
bureaux et de grands projets tant en France qu'en Italie en poursuivant le
développement de ses
relations partenariales avec ses grands clients.
La société prévoit aussi de poursuivre l'arbitrage d'actifs à maturité en 2008
en France et en Italie par
la cession de plus de 1 Mds€.
Cette politique devrait assurer une bonne visibilité pour les prochaines années
malgré un
environnement incertain.
Foncière des Régions dispose par ailleurs d'un pipeline de 1,7 Md€ réparti
entre la France (1,2 Md€)
et l'Italie (500 M€) qui devrait générer un rendement moyen de l'ordre de 7%.
En terme de cash-flow par action, Foncière des Régions prévoit :
? Une légère progression en 2008
? Une progression plus sensible à compter de 2009
Enfin, Foncière des Régions entend augmenter progressivement au cours des
prochaines années son
taux de distribution du dividende jusqu'à 80% du cash-flow
. 3
Prochains événements financiers : er
Publication du chiffre d'affaires du 1
trimestre 2008
14 mai 2008 :
16 mai 2008 : Assemblé Générale
28 juillet 2008 : Résultats semestriels 2008
A propos de Foncière des Régions
Foncière des Régions est une SIIC (société d'investissements immobiliers cotée)
paneuropéenne dont
le patrimoine consolidé (18 Mds€ à fin décembre 2007) est composé
majoritairement de bureaux,
loués à de grands groupes industriels et de services. Foncière des Régions est
un opérateur et un
investisseur immobilier long terme. La société est présente en France et en
Italie via sa filiale cotée
Beni Stabili. Foncière des Régions est également actionnaire de référence et
opérateur de sociétés
immobilières cotées (Foncière des Murs, Foncière Développement Logements et
Foncière Europe
Logistique) qui investissent dans plusieurs secteurs : murs d'exploitation,
résidentiel, logistique et
locaux d'activité.
Foncière des Régions est dirigée par Christophe Kullmann.
Foncière des Régions est cotée sur Euronext Paris compartiment A d'Euronext (
FR0000064578 -
FDR) et admise au SRD.
Le titre Foncière des Régions rentre dans la composition des indices Euronext
IEIF" SIIC France ",
Mid 100 de l'Eurolist d'Euronext ainsi que dans l'indice EPRA (www.epra.com).
Contacts : Relations presse
Communication financière et relations
investisseurs Philippe Boyer
Tél : + 33 (0)1 58 97 52 23
Denis Moscovici
Tél : + 33 (0)1 58 97 50 95 philippe.boyer@gfr.fr
denis.moscovici@gfr.fr
Sébastien Bonneton
Tél : + 33 (0)1 58 97 52 44
sebastien.bonneton@gfr.fr
www.foncieredesregions.
fr 4
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