03/02/2012 | 16:55 GFI Informatique gagne 1,1% à 2,9 euros, après avoir a enregistré un CA 2011 de 683,8 millions d'euros, en croissance de 3,9%, dont +1,9% en organique, en ligne avec l'estimation de Gilbert Dupont (680,2 millions) et celle du consensus (680 millions).
Au cours du quatrième trimestre 2011, l'activité de la SSII a progressé de 7,8% à 182,2 millions d'euros, avec une hausse de 10,1% en France (+4% en organique) et de 1,6% à l'international (-2,3% en organique).
Selon la direction, ces bonnes performances devraient permettre au groupe, comme anticipé, d'enregistrer en 2011 une amélioration de sa rentabilité et une réduction de son endettement.
Gilbert Dupont conserve son hypothèse d'une appréciation de 30 points de base de la marge opérationnelle courante avant dépréciation d'actifs incorporels, à 6,4%, au regard de la croissance organique de l'activité, de la progression du TJM, et d'une amélioration de la productivité.
'L'exécution en cours de la stratégie de repositionnement de l'offre vers des métiers plus récurrents et à plus forte valeur ajoutée valide notre scénario de la recovery opérationnelle', ajoute l'analyste, qui reste à 'acheter' et relève son objectif de cours de 3,2 à 3,5 euros.
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