20-07-2017 07:00 Business update - 3 premiers mois de l’exercice 2017/2018

En marge de la publication des résultats semestriels et annuels, Gimv fournit chaque trimestre une mise à jour de ses activités, sans pour autant publier un résultat complet.

Les chiffres ci-dessous se rapportent à la période du 1er avril 2017 au 30 juin 2017. Tous proviennent de la consolidation de Gimv (chiffres non audités).

Commentaires

L'Administrateur délégué Koen Dejonckheere commente : « Nous avons procédé à de nombreux investissements ces derniers mois et les sociétés en portefeuille ont encore été source de valeur. »

Points clés

Fonds propres

• Valeur des fonds propres (part du Groupe) au 30 juin 2017 : 1 188,0 millions EUR (ou 46,72 EUR par action), après déduction du dividende payé le 5 juillet 2017 (63,6 millions EUR ou 2,50 EUR par action), contre 1 233,2 millions EUR (ou 48,5 EUR par action avant versement du dividende) au 31 mars 2017.

Bilan (au 30/06/2017)

• Total du bilan : 1 326,5 millions EUR

• Actifs financiers / portefeuille : 943,9 millions EUR

• Trésorerie nette : 303,3 millions EUR après versement du dividende au 5 juillet 2017

Investissements

• Investissements totaux (au bilan) : 17,9 millions EUR, dont 14,8 millions EUR dans les quatre plateformes d'investissement. Investissements supplémentaires via les fonds de co-investissement : 2,6 millions EUR. Investissements totaux (au bilan et via les fonds de co-investissement) : 20,5 millions EUR.

• Les principaux investissements au cours du premier trimestre : MVZ Holding et ImCheck Therapeutics, en plus d'un nouvel investissement dans Contraload qui accentue la part de Gimv au capital de l'entreprise. En outre, au cours de la première quinzaine de juillet, Gimv a annoncé avoir investi dans Arseus Medical et Snack Connection.

Désinvestissements

• Recette totale des ventes provenant des désinvestissements (au bilan) : 59,1 millions EUR, dont 55,9 millions EUR dans les quatre plateformes d'investissement. Produits supplémentaires provenant des désinvestissements via les fonds de co-investissement : 17,5 millions EUR. Désinvestissements totaux (au bilan et via des fonds de co-investissement) : 76,6 millions EUR.

• Produits provenant des désinvestissements sur les mois écoulés (y compris les dividendes, intérêts et commissions de gestion générés par ces participations au cours de l'exercice) : 17,5 % au-dessus de leur valeur comptable au 31 mars 2017 et un multiple de 1,8x par rapport à leur valeur d'achat d'origine.
• Les principales cessions réalisées au premier trimestre : Teads et Greenyard.

Principaux investissements réalisés au cours du 1er trimestre

ImCheck Therapeutics (www.imchecktherapeutics. com) est une start-up spécialisée dans les programmes précliniques d'immuno-oncologie, qui se focalise sur le développement de nouveaux anticorps permettant d'activer le système immunitaire pour lutter contre différents types de cancer. Cet investissement s'inscrit dans le cadre d'un tour de table de Série A de 20 millions d'EUR auquel a participé un syndicat d'investisseurs spécialisés dans les sciences de la vie. Les fonds seront utilisés par la société pour faire progresser ses principaux produits candidats vers un développement clinique ainsi que pour accélérer la découverte de nouveaux traitements.

(Health & Care - France - nouvel investissement - participation de Gimv depuis 2017 - investissement de 5 millions EUR dans un tour de table de 20 millions EUR)

http://www.gimv.com/uploads/media/5908a98412398/PB_ImCheck_Therapeutics_02052017_FRA_final.pdf

MVZ Holding AG est un acteur majeur de centres de soins médicaux en Suisse. Gimv a non seulement acquis une participation importante dans le Groupe, mais a aussi engagé du capital supplémentaire pour financer sa croissance future. MVZ Holding regroupe des cabinets de soins médicaux primaires de haute qualité et s'est développée avec succès en appliquant une stratégie d'expansion disciplinée. La société gère actuellement plus de 25 cabinets médicaux dans diverses régions de Suisse et envisage de poursuivre son développement dans le pays.

(Health & Care - Suisse - nouvel investissement - participation de Gimv depuis 2017 - pas d'autres détails communiqués)

http://www.gimv.com/uploads/media/5911e40396006/PB_MVZ_Holding_04052017_FRA_final.pdf

Principaux désinvestissements effectués au cours du 1er trimestre

Gimv a récemment cédé en bourse sa participation dans Greenyard (www.greenyard.group), une société cotée. Gimv était entrée au capital de PinguinLutosa en 2011, via le fonds Gimv-XL. Aux côtés de l'entrepreneur Hein Deprez et de l'équipe de direction, Gimv a soutenu le développement et la croissance de l'entreprise. Aujourd'hui, le Groupe Greenyard est le leader mondial du marché des fruits et légumes, avec une clientèle composée des plus grands détaillants en Europe. Il compte 9 000 employés, est actif dans plus de 25 pays à travers le monde et réalise un chiffre d'affaires annuel d'environ 4,25 milliards d'EUR. Sur l'ensemble de la période d'investissement, cette participation a généré un rendement supérieur à la moyenne à long terme de Gimv.

(Connected Consumer - Belgique - désinvestissement complet - participation de Gimv depuis 2011 - pas d'autres détails communiqués)

http://www.gimv.com/uploads/media/59494303e18cf/PR_Greenyard_20062017_FR_final.pdf

L'entreprise française Teads (www.teads.tv), inventeur de la vidéo publicitaire out-stream et leader mondial sur le marché de la vidéo publicitaire native, a signé un accord avec Altice N.V., société cotée. Après l'investissement initial de Gimv à l'été 2011, Teads s'est repositionnée pour se concentrer exclusivement sur la vidéo publicitaire en réalisant notamment plusieurs acquisitions. Depuis l'arrivée de Gimv, le chiffre d'affaires de la société est passé de 15 millions USD en 2010 à près de 200 millions USD en 2016. L'entreprise s'est par ailleurs développée au-delà des frontières européennes. Aujourd'hui, Teads opère depuis 27 implantations réparties dans 21 pays et compte plus de 500 salariés. Sur l'ensemble de la période d'investissement, cette participation a généré un rendement supérieur à la moyenne à long terme de Gimv.

(Connected Consumer - France - désinvestissement complet - participation de Gimv depuis 2011 - pas d'autres détails communiqués)

http://www.gimv.com/uploads/media/58d0f2dbc44d1/PR%20Teads_21032017_FRA_final%20merged.pdf

Evénements importants après le 30 juin 2017

Le 5 juillet 2017, Gimv a versé un dividende brut de 2,50 EUR (net 1,75 EUR) par action, représentant un cash-out total de 63,6 millions EUR pour la société.

Début juillet a été annoncé le rachat de RES Software par la société américaine Ivanti, l'un des leaders mondiaux de l'intégration et de la gestion des espaces numériques de travail. Depuis l'investissement initial de Gimv au printemps 2010, RES s'est rapidement développée en Europe puis en Amérique du Nord, étoffant considérablement sa clientèle et multipliant par trois son chiffre d'affaires. Son rachat par Ivanti doit lui permettre d'étendre ses capacités d'automatisation à un ensemble plus large d'applications, de plateformes et de bases de données.

(Smart Industries - Pays-Bas - désinvestissement complet - participation de Gimv depuis 2010 - pas d'autres détails communiqués

http://www.gimv.com/uploads/media/595d027bceeb0/PR_RES_05072017_FRA_final.pdf

Gimv a aussi annoncé dernièrement un investissement de 15 millions d'euros dans Arseus Medical, un distributeur de dispositifs médicaux et de consommables pour le secteur médical. Arseus Medical a pour ambition, ces prochaines années, de croître aussi bien par voie organique qu'au travers d'acquisitions. L'entreprise entend mener la consolidation d'un marché jusqu'ici plutôt fragmenté et poursuivre son internationalisation.

(Health & Care - Belgique - nouvel investissement - participation de Gimv depuis 2017 - investissement de 15 millions EUR)

http://www.gimv.com/uploads/media/595e5b0442599/PR_Arseus_06072017_FRA_final.pdf

Gimv a en outre annoncé avoir investi dans Snack Connection, une entreprise néerlandaise spécialisée dans l'achat, la transformation, l'assortiment et l'emballage de noix et produits connexes. S'appuyant sur un positionnement unique et une base de clients solide, Snack Connection a pour ambition de se développer sur le marché européen ces prochaines années.

(Connected Consumer - Pays-Bas - nouvel investissement - participation de Gimv depuis 2017 - pas d'autres détails communiqués)

http://www.gimv.com/uploads/media/595f1c5ff0e7a/PR_SnackConnection_07072017_FRA_final.pdf

Agenda financier

• Résultats semestriels de l'exercice 2017-2018 (période 01/04/17-30/09/17)23 novembre 2017

• Business update 3e trimestre de l'exercice 2017-2018 (période 01/04/17-31/12/17) 22 février 2018

• Résultats de l'exercice 2017-2018 (période 01/04/17-31/03/18)mai 2018

• Assemblée générale exercice 2017-201827 juin 2018

• Business update 1er trimestre de l'exercice 2018-2019 (période 01/04/18-30/06/18) 19 juillet 2018