Goldman Sachs Group, Inc. : Goldman Sachs-Perte supérieure au consensus au T3
18/10/2011 | 17:46
* Perte par action 84 cents. consensus : perte de 16 cents
* Résultat affecté par la baisse de valeur de ses actifs
* Nouvelles baisses de coûts annoncées, l'action monte
(actualisé avec cours de Bourse, commentaires)
Goldman Sachs a
publié mardi une perte trimestrielle de 428 millions de dollars,
la deuxième seulement depuis que la banque d'investissement est
cotée en Bourse, en raison d'une forte baisse de la valeur de
ses actifs et de déconvenues dans le trading.
Ce résultat vient souligner la passe difficile que
traversent les banques d'investissement en raison notamment de
leur exposition aux variations de la valeur de leurs actifs.
Goldman, première banque d'affaires américaine par les
actifs, a annoncé des mesures de réduction de coûts, passant
notamment par la maîtrise de la masse salariale, au profit des
actionnaires.
Vers 15h45 GMT, l'action gagnait 2,10% à 98,93 dollars.
Dans un communiqué, le directeur général de la banque Lloyd
Blankfein a expliqué que les conditions du marché s'étaient
durcies et mis en avant un manque de confiance des investisseurs
et de la clientèle d'entreprise.
"Nos résultats sont sensiblement affectés par
l'environnement et nous sommes déçus d'avoir dû enregistrer une
perte au cours du trimestre", a-t-il déclaré.
Les pertes de Goldman sont principalement imputables à sa
division Investing & Lending, qui détient des actions, des
obligations, des crédits ainsi que des actifs de
capital-investissement.
ROE SANS RELIEF
A lui seul, l'investissement de Goldman dans Industrial and
Commercial Bank of China a également généré plus d'un
milliard de dollars de pertes.
La banque américaine a enfin pâti d'un fort recul dans ses
activités de trading obligataire et dans ses recettes dans la
BFI.
Ses activités dans l'obligataire, le trading de devises et
de matières premières ont engendré un produit net bancaire de
1,73 milliard de dollars, 36% inférieur à celui de l'an dernier
à la même époque. Dans la BFI, le PNB est ressorti à 781
millions, en baisse de 33%.
Le PNB d'ensemble est ressorti à 3,6 milliards de dollars,
en baisse de 60% par rapport au troisième trimestre 2010 et de
51% par rapport au trimestre précédent.
La perte nette s'est inscrite à 84 cents par action, contre
un bénéfice de 2,98 dollars un an auparavant.
En moyenne, les analystes anticipaient une perte de 16 cents
par action.
Depuis 1999, année lors de laquelle Goldman est devenue une
banque cotée, l'établissement n'avait accusé qu'une seule perte
trimestrielle au dernier trimestre 2008.
Avec le recul de la rentabilité qui frappe l'ensemble du
secteur, Goldman a dégagé un retour sur investissement (ROE) de
seulement 6% au cours des trois premier trimestres de l'année.
La banque souligne que ses coûts salariaux ont diminué de
59% par rapport au troisième trimestre 2010.
Entre le deuxième et le troisième trimestre 2011, elle a
réduit ses effectifs de 4%.
Avant la crise, Goldman Sachs pouvait dégager un retour sur
investissement atteignant plus de 30% sur un seul trimestre.
Breakingviews (en anglais)-Goldman's loss far less worrying
than it appears
(Wilfrid Exbrayat et Nicolas Delame, édité par Danielle
Rouquié)
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