Visiblement, les actionnaires de la Fnac ont poussé un soupir de soulagement ce matin après la décision de Conforama de ne pas surenchérir sur sa dernière offre déposée pour racheter Darty. En effet, l'action du distributeur culturel grimpe aujourd'hui de 0,72% à 54,64 euros alors qu'il a subi des dégagements importants ces derniers jours au plus fort de la bataille boursière contre Conforama. Après le retrait de ce dernier, la voie est donc désormais libre pour que Fnac concrétise sa prise de contrôle du distributeur spécialisé coté à Londres au prix de 170 pence par action.

Cette offre, qui comporte également une alternative partielle en actions, valorise Darty 1,16 milliard d'euros.

Hier en fin d'après-midi, Fnac avait annoncé qu'il déposerait dans les prochaines semaines son offre officielle sur Darty fort du soutien de la majorité du capital de Darty. En plus d'une participation de 29,73% du capital de Darty qu'il détient en propre, Fnac a également reçu des engagements irrévocables de la part d'actionnaires représentant plus de 22% du capital du distributeur. Dès sa toute première offre déposée à l'automne dernier, le groupe se prévalait déjà des engagements irrévocables de DNCA Finance et Knight Vinke, qui représentaient à l'époque 23,63% du capital de sa cible.

Lorsque le groupe aura concrétisé sa prise de contrôle de Darty, et reçu les actions correspondant à ces engagements irrévocables, il triplerait presque son réseau de magasins. En effet, la Fnac revendiquait 186 magasins à fin 2014 alors que Darty en avait 400 à fin juin 2015. Les deux groupes ont toutefois des performances opérationnelles semblables : sur le dernier exercice, la Fnac a enregistré un chiffre d'affaires de 3,9 milliards d'euros alors que Darty a fait état de 3,5 milliards d'euros de vente.

L'intégration de Darty permettrait de générer au moins 130 millions d'euros de synergies par an selon les dernières estimations de la Fnac.

Valeurs citées dans l'article : GROUPE FNAC, DARTY PLC