IGATE CORP - Capgemini rachète iGate pour 4 milliards de dollars, soit 48 dollars par action
- Cette acquisition est la plus importante réalisée par le groupe depuis celle de Kanbay en 2007
- La transaction sera notamment financée par la trésorerie de Capgemini et une augmentation de capital
- L'opération aura un effet positif sur le bénéfice par action de Capgemini dès la première année
- Capgemini a relevé son objectif de croissance organique pour 2015
- Au premier trimestre, le chiffre d'affaires a atteint 2,76 milliards d'euros, en hausse de 10,5%
(Actualisation: précisions sur les modalités de l'opération et son financement, chiffre d'affaires du premier trimestre, prévisions pour 2015, commentaires du PDG, Paul Hermelin)
La société de services informatiques Capgemini (>> CAP GEMINI) a annoncé lundi la signature d'un accord en vue du rachat de la société cotée au Nasdaq iGate (>> IGATE Corp) pour 4 milliards de dollars, ce qui lui permettra d'accroître sa présence aux Etats-Unis et de renforcer ses capacités de production en offshore.
Le groupe informatique français, qui a signé un accord avec des actionnaires d'iGate représentant 54% du capital, proposera 48 dollars par action iGate. Le titre iGate a terminé vendredi à 45,85 euros, en hausse de 16% depuis le début de l'année.
"Nous espérons que l'opération sera finalisée au second semestre, peut-être dès le troisième trimestre", a déclaré Paul Hermelin, le PDG de Capgemini, pendant une conférence de presse. L'intégration devrait prendre environ neuf mois, a par ailleurs indiqué le groupe dans son communiqué de presse.
Dans l'immédiat s'ouvre une période de 30 jours pendant laquelle une autre société pourrait déposer une contre-offre sur iGate. "Mais dans le monde des services informatiques, les contre-offres, ça ne se voit pas beaucoup", a commenté Paul Hermelin.
Plus grosse acquisition depuis Kanbay
Cette acquisition, la plus importante réalisée par Capgemini depuis le rachat de Kanbay en 2007, sera financée en partie par la trésorerie excédentaire du groupe français, en partie par une augmentation de capital n'entraînant pas une dilution supérieure à 6% des actionnaires actuels du groupe, et par des obligations convertibles, a indiqué Capgemini.
L'opération augmentera immédiatement le bénéfice par action de Capgemini, avec un effet relutif estimé à 12% en 2016 et à 16% en 2017. Elle permettra de dégager des synergies commerciales estimées entre 100 et 150 millions de dollars, ainsi que des économies opérationnelles annuelles de 75 à 100 millions de dollars d'ici à trois ans, selon Capgemini.
iGate a réalisé un chiffre d'affaires de 1,3 milliard de dollars et une marge opérationnelle de 19% en 2014. Son acquisition permettra à Capgemini de réaliser en 2015 un chiffre d'affaires de 12,5 milliards de dollars avec une marge opérationnelle de 10% et des effectifs de l'ordre de 190.000 salariés.
Le rachat d'iGate, qui réalise 80% de son chiffre d'affaires en Amérique du Nord, permettra à Capgemini d'y réaliser 30% de son chiffre d'affaires. Environ 60% des 33.000 salariés d'iGate travaillent en Inde.
Relèvement de l'objectif de croissance 2015
En 2014, Capgemini a réalisé un chiffre d'affaires de 10,57 milliards d'euros et une marge opérationnelle de 9,2%. A la mi-février, lors de la publication de ses résultats annuels, Capgemini avait indiqué viser pour 2015 un taux de marge opérationnelle compris entre 9,5% et 9,8%.
Le groupe a relevé lundi son objectif de croissance organique pour 2015. L'entreprise de services du numérique vise désormais une progression supérieure à 5% de son chiffre d'affaires à données comparables cette année. Elle tablait auparavant sur une croissance organique comprise entre 3% et 5%. L'objectif d'une marge opérationnelle comprise entre 9,5% et 9,8% a été confirmé.
Au premier trimestre, le chiffre d'affaires de Capgemini est ressorti à 2,76 milliards d'euros, en hausse de 10,5% à données publiées et de 1,5% à périmètre et changes constants. La croissance du groupe en Amérique du Nord s'est établie à 11,7% à données comparables.
L'action Capgemini a terminé la séance de vendredi à 78,37 euros, en hausse de presque 32% depuis le début de l'année.
-Ambroise Ecorcheville, Dow Jones Newswires; +33 (0)1 40 17 17 71; ambroise.ecorcheville@wsj.com
