IPSEN : acquiert des actifs en oncologie de Merrimack Pharmaceuticals
Le 09 janvier 2017 à 08:40
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Ipsen a conclu un accord définitif en vue d'acquérir des actifs en oncologie au niveau mondial de Merrimack Pharmaceuticals, dont son principal produit commercialisé Onivyde (injection d'irinotécan liposomal), indiqué en association avec le fluorouracile et la leucovorine, dans le traitement des patients atteints d'un adénocarcinome métastatique du pancréas dont la maladie a progressé après un traitement comportant la gemcitabine.
Selon les termes de l'accord, Ipsen versera 575 millions de dollars payables à la clôture, et jusqu'à 450 millions de dollars, sous réserve de l'approbation de nouvelles indications potentielles d'Onivyde aux Etats-Unis. La transaction sera intégralement financée par la trésorerie et les facilités de crédit existantes d'Ipsen.
L'opération sera dilutive en 2017 et relutive à partir de 2018, à la fois en termes de marge opérationnelle courante du Groupe et de résultat par action.
Ipsen obtient les droits exclusifs de commercialisation pour les indications actuelles et futures d'Onivyde aux Etats-Unis, ainsi que l'accord de licence en vigueur avec Shire pour la commercialisation hors Etats-Unis et avec PharmaEngine à Taiwan. La transaction comprend également l'infrastructure commerciale et de production de Merrimack, ainsi que la version générique du chlorhydrate de doxorubicine liposomale pour injection.
Cette opération s'inscrit parfaitement dans la stratégie d'Ipsen et constitue une opportunité majeure. Onivyde est approuvé par la FDA et présente un fort pouvoir de différenciation chez des patients dont les besoins médicaux non satisfaits sont importants. Ipsen acquière ainsi un actif déjà commercialisé aux Etats-Unis, générant des revenus et disposant de projections de croissance fortes grâce à des données cliniques solides et des approbations potentielles dans de nouvelles indications, actuellement en cours d'évaluation clinique. De plus, d'importantes synergies commerciales découleront de l'intégration de la franchise Onivyde à l'infrastructure commerciale d'oncologie actuelle d'Ipsen aux Etats-Unis, qui possède une expertise solide et a démontré sa capacité à réussir le lancement de Somatuline.
Ipsen sera responsable de la poursuite du programme clinique d'Onivyde en cours de développement, qui comprend une étude de phase 2 en première ligne du cancer du pancréas métastatique non précédemment traité, une étude de phase 2/3 dans le cancer du poumon non à petites cellules en rechute, et d'une étude pilote de phase 1 dans le cancer du sein.
La transaction, qui reste sujette aux conditions de clôture habituelles, y compris les approbations réglementaires et le vote des actionnaires de Merrimack, devrait se conclure à la fin du premier trimestre 2017.
Ipsen est spécialisé dans la recherche, le développement, la fabrication et la commercialisation de médicaments de spécialité. Le CA par domaine thérapeutique se répartit comme suit :
- oncologie (75,2%) ;
- neuroscience (21,1%) ;
- maladies rares (3,7%).
A fin 2023, le groupe dispose de 4 centres de recherche et développement situés en France, au Royaume Uni, aux Etats-Unis et en Chine, et de 4 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (40,2%), Amérique du Nord (33,3%) et autres (26,5%).